డివిడెండ్ మధ్యవర్తిత్వ నిర్వచనం

డివిడెండ్ మధ్యవర్తిత్వం అంటే ఏమిటి?

డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇది పుట్ ఆప్షన్స్ మరియు దాని మాజీ డివిడెండ్ తేదీకి ముందే సమానమైన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడం మరియు డివిడెండ్ సేకరించిన తర్వాత పుట్‌ను వ్యాయామం చేయడం. తక్కువ అస్థిరత (తక్కువ ఎంపికల ప్రీమియంలకు కారణమయ్యే) మరియు అధిక డివిడెండ్ ఉన్న భద్రతపై ఉపయోగించినప్పుడు, డివిడెండ్ మధ్యవర్తిత్వం పెట్టుబడిదారుడు లాభాలను గ్రహించగలదు, అయితే చాలా తక్కువ ప్రమాదం లేదని భావించవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీకి ముందు పుట్ ఆప్షన్స్ మరియు స్టాక్లను కొనుగోలు చేసి, ఆపై పుట్ వ్యాయామం చేసే ఒక ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ. డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ డివిడెండ్ యొక్క ప్రతికూలతను తగ్గించడం ద్వారా రిస్క్-ఫ్రీ (లేదా తక్కువ-రిస్క్) లాభాలను సృష్టించడానికి ఉద్దేశించబడింది. రాబోయే డివిడెండ్ల కోసం వేచి ఉన్నప్పుడు స్టాక్ చెల్లించడం.

డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

మొదట, మధ్యవర్తిత్వం మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులపై కొన్ని ప్రాథమికాలు.

సాధారణంగా, మధ్యవర్తిత్వం వివిధ మార్కెట్లలో ఒకేలా లేదా సారూప్య ఆర్థిక పరికరాల ధర వ్యత్యాసాలను లాభం కోసం ఉపయోగించుకుంటుంది. ఇది మార్కెట్ అసమర్థత ఫలితంగా ఉనికిలో ఉంది మరియు మార్కెట్లు అన్నీ సంపూర్ణంగా సమర్థవంతంగా ఉంటే ఉనికిలో ఉండవు.

స్టాక్ యొక్క ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీ (లేదా సంక్షిప్తంగా మాజీ తేదీ), త్వరలో చెల్లించాల్సిన డివిడెండ్‌ను స్వీకరించడానికి ఏ వాటాదారులకు అర్హత ఉంటుందో నిర్ణయించే కీలక తేదీ. డివిడెండ్ పంపిణీలో పాల్గొన్న నాలుగు దశలలో ఇది ఒకటి.

1. ఈ దశలలో మొదటిది డిక్లరేషన్ తేదీ. భవిష్యత్తులో డివిడెండ్ జారీ చేయనున్నట్లు కంపెనీ ప్రకటించిన తేదీ ఇది. రెండవ దశ రికార్డు తేదీ, ఇది డివిడెండ్లను ఎవరు స్వీకరిస్తారో నిర్ణయించడానికి కంపెనీ ప్రస్తుత వాటాదారుల జాబితాను పరిశీలించినప్పుడు. రికార్డు తేదీ నాటికి కంపెనీ పుస్తకాలలో వాటాదారులుగా నమోదు చేసుకున్న వారికి మాత్రమే డివిడెండ్ పొందే అర్హత ఉంటుంది. మూడవ దశ ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీ, సాధారణంగా రికార్డు తేదీకి రెండు పనిదినాలు ముందు నిర్ణయించబడుతుంది. నాల్గవ మరియు చివరి దశ చెల్లించవలసిన తేదీ. చెల్లింపు తేదీ అని కూడా పిలుస్తారు, అర్హత కలిగిన వాటాదారులకు డివిడెండ్ వాస్తవానికి పంపిణీ చేయబడినప్పుడు ఇది సూచిస్తుంది.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు రికార్డ్ తేదీలోనే కాకుండా వాస్తవానికి దాని ముందు స్టాక్ యొక్క వాటాదారుగా ఉండాలి. రికార్డ్ తేదీకి కనీసం రెండు పూర్తి పనిదినాల ముందు తమ వాటాలను కలిగి ఉన్న వాటాదారులకు మాత్రమే డివిడెండ్ పొందటానికి అర్హత ఉంటుంది.

మాజీ తేదీని అనుసరించి, స్టాక్ షేర్ల ధర సాధారణంగా జారీ చేయబడిన డివిడెండ్ మొత్తంతో తగ్గుతుంది.

కాబట్టి, డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ నాటకంలో, ఒక వ్యాపారి డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసి, మాజీ డివిడెండ్ తేదీకి ముందు సమాన మొత్తంలో ఎంపికలను ఉంచండి. పుట్ ఎంపికలు డబ్బులో లోతుగా ఉన్నాయి (అంటే, వారి సమ్మె ధర ప్రస్తుత వాటా ధర కంటే ఎక్కువ). వ్యాపారి ఎక్స్-డివిడెండ్ తేదీన డివిడెండ్ను సేకరించి, ఆపై పుట్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ను విక్రయించడానికి పుట్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తాడు.

డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ రాబోయే డివిడెండ్ల కోసం ఎదురుచూస్తున్నప్పుడు డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్ యొక్క ఇబ్బందిని తగ్గించడం ద్వారా ప్రమాద రహిత లాభాన్ని సృష్టించడానికి ఉద్దేశించబడింది. డివిడెండ్ చెల్లించే సమయానికి స్టాక్ ధరలో పడిపోతే-మరియు ఇది సాధారణంగా చేస్తుంది-కొనుగోలు చేసిన పుట్‌లు రక్షణను అందిస్తాయి. అందువల్ల, దాని డివిడెండ్ ఆదాయానికి మాత్రమే స్టాక్ కొనడం పుట్ల కొనుగోలుతో కలిపి అదే ఫలితాలను ఇవ్వదు.

డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క ఉదాహరణ

డివిడెండ్ మధ్యవర్తిత్వం ఎలా పనిచేస్తుందో వివరించడానికి, స్టాక్ XYZABC ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 50 చొప్పున వర్తకం చేస్తోందని మరియు ఒక వారం వ్యవధిలో $ 2 డివిడెండ్ చెల్లిస్తున్నట్లు imagine హించుకోండి. ఇప్పటి నుండి మూడు వారాల గడువు మరియు $ 60 యొక్క సమ్మె ధర $ 11 కు అమ్ముడవుతోంది. డివిడెండ్ ఆర్బిట్రేజ్‌ను నిర్మించాలనుకునే వ్యాపారి ఒక ఒప్పందాన్ని contract 1, 100 మరియు 100 షేర్లను $ 5, 000 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు, మొత్తం ఖర్చు $ 6, 100. ఒక వారం వ్యవధిలో, వ్యాపారి $ 200 డివిడెండ్లలో మరియు స్టాక్ను, 000 6, 000 కు విక్రయించే పుట్ ఎంపికను సేకరిస్తాడు. డివిడెండ్ మరియు స్టాక్ అమ్మకం నుండి సంపాదించిన మొత్తం, 200 6, 200, ఫీజులు మరియు పన్నుల ముందు $ 100 లాభం కోసం.