డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ నిర్వచనం

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ అంటే ఏమిటి?

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ అనేది డివిడెండ్ చెల్లింపుల పెరుగుదల గురించి కంపెనీ ప్రకటన భవిష్యత్ సానుకూల అవకాశాలకు సూచన అని సూచించే ఒక సిద్ధాంతం. సిద్ధాంతం నేరుగా ఆట సిద్ధాంతంతో ముడిపడి ఉంది; మంచి పెట్టుబడి సామర్థ్యం ఉన్న నిర్వాహకులు సిగ్నల్ ఇచ్చే అవకాశం ఉంది. డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ భావన విస్తృతంగా పోటీ పడుతున్నప్పటికీ, ఈ సిద్ధాంతం ఇప్పటికీ కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే భావన.

కీ టేకావేస్

• డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ అనేది డివిడెండ్ పెరుగుదల యొక్క కంపెనీ ప్రకటనలు సానుకూల భవిష్యత్ ఫలితాలకు సూచన అని సూచించే ఒక సిద్ధాంతం. కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లింపులో పెరుగుదల సాధారణంగా కంపెనీ స్టాక్ యొక్క సానుకూల భవిష్యత్తు పనితీరును అంచనా వేస్తుంది. డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ సిద్ధాంతం అత్యధిక డివిడెండ్ చెల్లించే సంస్థలను సూచిస్తుంది చిన్న డివిడెండ్ చెల్లించే వారు ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటారు.

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ అర్థం చేసుకోవడం

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ సిద్ధాంతాన్ని విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు సందేహాస్పదంగా పరిగణించినందున, సిద్ధాంతం యొక్క క్రమం తప్పకుండా పరీక్షలు జరుగుతున్నాయి. మొత్తం మీద, డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ సంభవిస్తుందని అధ్యయనాలు సూచిస్తున్నాయి. సంస్థ యొక్క డివిడెండ్ చెల్లింపులో పెరుగుదల సాధారణంగా కంపెనీ స్టాక్ యొక్క సానుకూల భవిష్యత్తు పనితీరును అంచనా వేస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, డివిడెండ్ చెల్లింపులలో తగ్గుదల సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరును ఖచ్చితంగా సూచిస్తుంది.

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని పర్యవేక్షిస్తారు, అనగా సంస్థ కార్యకలాపాల నుండి ఎంత నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుంది. సంస్థ లాభదాయకంగా ఉంటే, అది సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించాలి మరియు డివిడెండ్లను చెల్లించడానికి లేదా పెంచడానికి నిలుపుకున్న ఆదాయాలలో తగినంత నిధులను కేటాయించాలి. నిలుపుకున్న ఆదాయాలు పొదుపు ఖాతాతో సమానంగా ఉంటాయి, ఇది వాటాదారులకు చెల్లించాల్సిన అదనపు లాభాలను కూడబెట్టుకుంటుంది లేదా తిరిగి వ్యాపారంలోకి పెట్టుబడి పెట్టాలి. ఏదేమైనా, బ్యాలెన్స్ షీట్లో గణనీయమైన మొత్తంలో నగదు ఉన్న సంస్థ ఇప్పటికీ తక్కువ ఆదాయ వృద్ధి లేదా నష్టాలతో త్రైమాసికాలను అనుభవించవచ్చు. బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని నగదు కష్టసాధ్యమైనప్పటికీ సంస్థ తన డివిడెండ్‌ను పెంచడానికి అనుమతించగలదు ఎందుకంటే అవి సంవత్సరాలుగా తగినంత నగదును కూడబెట్టుకున్నాయి.

ఒక సంస్థతో డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ సంభవిస్తే, ఆదాయాలు పెరుగుతాయి, కాని కంపెనీకి అకౌంటింగ్ లోపాలు, కుంభకోణం లేదా ఉత్పత్తి రీకాల్ ఉన్నట్లు తేలితే, ఆదాయాలు అనుకోకుండా నష్టపోవచ్చు. తత్ఫలితంగా, డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ భవిష్యత్తులో కంపెనీకి అధిక ఆదాయంతో పాటు అధిక స్టాక్ ధరను సూచిస్తుంది. అయినప్పటికీ, ఆదాయాలు విడుదలకు ముందు లేదా తరువాత ప్రతికూల సంఘటన జరగదని దీని అర్థం కాదు.

సిద్ధాంతాన్ని పరీక్షించడం

మసాచుసెట్స్ ఇన్స్టిట్యూట్ ఆఫ్ టెక్నాలజీ (MIT) లోని ఇద్దరు ప్రొఫెసర్లు, జేమ్స్ పోటర్బా మరియు లారెన్స్ సమ్మర్స్, 1983 నుండి 1985 వరకు వరుస పత్రాలను రాశారు, ఇది సిగ్నలింగ్ సిద్ధాంతాన్ని పరీక్షించడాన్ని డాక్యుమెంట్ చేసింది. డివిడెండ్ మరియు మూలధన లాభాల సాపేక్ష మార్కెట్ విలువ, డివిడెండ్ చెల్లింపుపై డివిడెండ్ పన్ను ప్రభావం మరియు పెట్టుబడిపై డివిడెండ్ పన్నుల ప్రభావంపై అనుభావిక డేటాను పొందిన తరువాత, పోటర్బా మరియు లారెన్స్ డివిడెండ్ల యొక్క "సాంప్రదాయ దృక్పథాన్ని" అభివృద్ధి చేశారు, ఇందులో డివిడెండ్ సిగ్నల్ లాభదాయకత గురించి కొన్ని ప్రైవేట్ సమాచారం.

సిద్ధాంతం ప్రకారం, ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లింపుల పెరుగుదలను ప్రకటించినప్పుడు స్టాక్ ధరలు పెరుగుతాయి మరియు డివిడెండ్ తగ్గినప్పుడు పడిపోతాయి. పెరిగిన డివిడెండ్ శుభవార్తను తెలియజేస్తుందనే othes హకు మరియు డివిడెండ్ పెరుగుదల పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త అనే othes హకు మధ్య స్పష్టమైన తేడా లేదని పరిశోధకులు నిర్ధారించారు.

లాభాల

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ సిద్ధాంతం అత్యధిక స్థాయి డివిడెండ్లను చెల్లించే కంపెనీలు చిన్న డివిడెండ్ చెల్లించే సారూప్య కంపెనీల కంటే ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉండాలని సూచిస్తున్నాయి. భవిష్యత్ డివిడెండ్లు భవిష్యత్ ఆదాయాల అంచనాగా ఎంత విస్తృతంగా పనిచేస్తాయో పెట్టుబడిదారుడు పరిశీలిస్తే సిగ్నలింగ్ సిద్ధాంతం వివాదాస్పదమవుతుందని ఈ భావన సూచిస్తుంది.

మునుపటి అధ్యయనాలు, 1973 నుండి 1978 వరకు నిర్వహించిన, సంస్థ యొక్క డివిడెండ్ ప్రాథమికంగా వచ్చే ఆదాయాలతో సంబంధం లేదని తేల్చింది. ఏదేమైనా, 1987 లో జరిపిన ఒక అధ్యయనం, డివిడెండ్ చెల్లింపులలో unexpected హించని మార్పులకు ప్రతిస్పందనగా విశ్లేషకులు సాధారణంగా ఆదాయాల అంచనాలను సరిచేస్తారు మరియు ఈ దిద్దుబాట్లు హేతుబద్ధమైన ప్రతిస్పందన.

డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ప్రతి సంవత్సరం డివిడెండ్ పెరుగుదల యొక్క సుదీర్ఘ చరిత్ర కలిగిన సంస్థ మార్కెట్‌కు సంకేతాలు ఇవ్వవచ్చు, దాని నిర్వహణ మరియు బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్లు భవిష్యత్ లాభాలను ate హించారు. డివిడెండ్లు సాధారణంగా పెరగవు, తప్ప ఖర్చును కొనసాగించవచ్చని బోర్డు నిర్ధారిస్తుంది.

కోకాకోలా కార్పొరేషన్ (KO)

కోకాకోలా కార్పొరేషన్ (KO) తన డివిడెండ్‌ను 50 సంవత్సరాలుగా పెంచుతోంది మరియు 1920 లో డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభించింది. అయినప్పటికీ, డివిడెండ్లలో స్థిరమైన పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, చక్కెర సోడాలు వినియోగదారులకు అనుకూలంగా లేనందున ఇటీవలి సంవత్సరాలలో KO యొక్క ఆదాయం తగ్గింది. 2016 క్యూ 1 లో, KO 10 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది, 2019 క్యూ 1 లో కంపెనీ 8 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది -20% క్షీణత. వార్షిక లాభం లేదా నికర ఆదాయం 2016 లో.5 6.5 బిలియన్లు మరియు 2018 లో సుమారు 4 6.4 బిలియన్లు.

ప్రతి సంవత్సరం కంపెనీ లాభదాయకంగా ఉన్నప్పటికీ, అధిక డివిడెండ్ ఉన్నప్పటికీ ప్రతి సంవత్సరం లాభాలు మరియు ఆదాయాలు పెరగలేదు. అయితే, ఈ క్రింది చార్ట్ నుండి, స్టాక్ ధర 2016 లో దాదాపు $ 41 నుండి 2018 లో $ 50 కు పెరిగినట్లు మనం చూడవచ్చు.

ప్రతి సంవత్సరం డివిడెండ్లు పెరిగాయి, చార్ట్ దిగువన వివరించబడ్డాయి, ఇది డివిడెండ్లను పెంచడం భవిష్యత్తులో ఎక్కువ స్టాక్ ధరను సూచిస్తుందనే సిద్ధాంతానికి మద్దతు ఇస్తుంది.

కోకాకోలా స్టాక్ ధర వర్సెస్ డివిడెండ్ పెరుగుతుంది. ఇన్వెస్టోపీడియా

వాస్తవానికి, కోకాకోలా వంటి సంస్థలు ఖర్చులు తగ్గించడం మరియు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ద్వారా స్టాక్ పనితీరును మెరుగుపరుస్తాయి. ఏదేమైనా, డివిడెండ్ చెల్లింపుదారు యొక్క స్థిరత్వం శక్తివంతమైన అయస్కాంతం కావచ్చు, ప్రతి సంవత్సరం కంపెనీ లాభాలను పెంచుతుందా లేదా అనే దానిపై పెట్టుబడిదారులను స్టాక్ వైపుకు లాగుతుంది.

లోవెస్ కంపెనీస్ ఇంక్. (తక్కువ)

లోవెస్ ఇంక్. (LOW) తన డివిడెండ్‌ను 50 సంవత్సరాలకు పైగా పెంచింది మరియు 1961 నుండి ప్రతి సంవత్సరం ఒకటి చెల్లించింది. కంపెనీ ఆదాయం 2016 నుండి స్థిరంగా billion 56 బిలియన్ల నుండి క్యూ 70 2019 నాటికి సుమారు billion 70 బిలియన్లకు పెరిగింది. వార్షిక లాభం లేదా నికర ఆదాయం 7 2.7 నుండి పెరిగింది 2016 లో బిలియన్, 2018 లో 4 3.4 బిలియన్.

దిగువ పట్టిక నుండి, స్టాక్ ధర సంవత్సరం చివరినాటికి ~ 97.50 కు తిరిగి రావడానికి ముందు, 2016 లో దాదాపు $ 70 నుండి 2018 లో 7 117 కు పెరిగింది. అలాగే, డివిడెండ్లు 2016 లో 28 సెంట్ల నుండి 2018 లో 48 సెంట్లకు పెరిగాయి. డివిడెండ్ సిగ్నలింగ్ యొక్క ప్రతిపాదకులు లోవెస్‌ను ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్ సిగ్నలింగ్‌కు ఉదాహరణగా చెప్పవచ్చు, అధిక డివిడెండ్‌లు అధిక స్టాక్ ధరతో పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండాలి.

లోవెస్ కంపెనీలు స్టాక్ ధర మరియు డివిడెండ్ పెరుగుతుంది. ఇన్వెస్టోపీడియా

వాస్తవానికి, పైన ఉన్న మా ఉదాహరణలలో, మేము రెండు స్టాక్‌ల కోసం కొన్ని సంవత్సరాల విలువైన డేటాను మాత్రమే విశ్లేషిస్తున్నాము. అలాగే, ఆర్థిక పరిస్థితులు, వినియోగదారుల వ్యయం, నిర్వహణ ప్రభావం, అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాలతో సహా డివిడెండ్లతో పాటు అనేక అంశాలు స్టాక్ ధరను ఎక్కువ లేదా తక్కువకు నడిపిస్తాయి. ఎప్పటికప్పుడు పెరుగుతున్న డివిడెండ్లను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఆశాజనకంగా కనిపించే బలమైన డివిడెండ్-చెల్లింపు చరిత్రలతో కూడిన అనేక ఇతర స్టాక్స్ ఉన్నాయి మరియు వాటిలో నేషనల్ ఫ్యూయల్ గ్యాస్ కంపెనీ, ఫెడెక్స్ కార్పొరేషన్ మరియు ఫ్రాంకో-నెవాడా కార్పొరేషన్ ఉన్నాయి.