కాస్ట్కో స్టాక్ డివిడెండ్ చెల్లిస్తుందా?

కాస్ట్కో టోకు కార్పొరేషన్ (నాస్డాక్: COST) అనేది సభ్యత్వం-మాత్రమే గిడ్డంగి రిటైలర్, ఇది అనేక రకాల వస్తువులను అందిస్తుంది. ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఉంది, మరియు 2014 లో, దేశంలో మూడవ అతిపెద్ద రిటైలర్. 2015 లో, ఇది వాల్ మార్ట్ స్టోర్స్, ఇంక్ వెనుక రెండవ స్థానంలో నిలిచింది.

కాస్ట్కో, దాని పెద్ద పరిమాణంతో ఉన్నప్పటికీ, అధిక డివిడెండ్ చెల్లించటానికి తెలియదు. గిడ్డంగి చిల్లర 2015 లో మొత్తం డివిడెండ్‌ను ఒక్కో షేరుకు సుమారు 60 1.60 చెల్లిస్తుంది, ఇది 1.2% డివిడెండ్ దిగుబడికి సమానం. హోమ్ డిపో, ఇంక్., టార్గెట్ కార్పొరేషన్ మరియు వాల్ మార్ట్ వంటి ఇతర జాతీయ రిటైలర్లతో పోల్చినప్పుడు ఇది అతి తక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడి. వాల్-మార్ట్ ఈ సమూహంలో అత్యధిక డివిడెండ్‌ను 2.5% కంటే ఎక్కువ దిగుబడితో చెల్లిస్తుంది.

ఏదేమైనా, కాస్ట్కో యొక్క సాధారణ డివిడెండ్ల చెల్లింపు కంటే డివిడెండ్ వ్యూహానికి చాలా ఎక్కువ. 2015 నాటికి, సంస్థ గత మూడు సంవత్సరాల్లో పెట్టుబడిదారులకు రెండు ప్రత్యేక డివిడెండ్లను చెల్లించింది. ఈ ప్రత్యేక డివిడెండ్లు 2015 లో ఒక్కో షేరుకు pay 5 మరియు 2012 లో ఒక్కో షేరుకు pay 7 చెల్లింపులను కలిగి ఉన్నాయి. ఈ ప్రత్యేక డివిడెండ్లను కాస్ట్కో యొక్క సగటు డివిడెండ్ చెల్లింపుతో కలపడం పెట్టుబడిదారులకు గత మూడేళ్ళలో 5% డివిడెండ్ దిగుబడిని ఇస్తుంది.

చెల్లింపులను ప్రభావితం చేయడానికి ప్రతి సంవత్సరం ప్రత్యేక డివిడెండ్లను లెక్కించలేము. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లింపులకు ఏమి జరుగుతుందో సూచికలుగా కాస్ట్కో యొక్క చెల్లింపు నిష్పత్తి, నగదు ప్రవాహం మరియు విస్తరణ కట్టుబాట్లను చూడాలి.

చెల్లింపు నిష్పత్తి

కాస్ట్కో 2015 లో ప్రతి షేరుకు 40 శాతం త్రైమాసిక డివిడెండ్ కలిగి ఉంది, ఇది సంవత్సరానికి మొత్తం డివిడెండ్ చెల్లింపులలో 700 మిలియన్ డాలర్లు. ఇది 2014 లో కంపెనీ సంవత్సర-ముగింపు లాభాలలో మూడవ వంతు, అంటే దాని ప్రస్తుత చెల్లింపు నిష్పత్తి సమర్థవంతంగా 33%. పోల్చడానికి, వాల్ మార్ట్ మరియు హోమ్ డిపో రెండింటిలో చెల్లింపు నిష్పత్తులు 50% కి దగ్గరగా ఉన్నాయి.

కాస్ట్కో యొక్క తక్కువ డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు ఆందోళన కలిగిస్తుండగా, దాని చెల్లింపు నిష్పత్తిని పెంచడానికి ఇది అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. సంస్థ యొక్క వార్షిక లాభాలలో ఎక్కువ భాగం దాని వార్షిక సభ్యత్వ రుసుము నుండి వస్తుంది, ఇది లాభాలను పెంచడానికి అమ్మకాల మార్కప్‌లను ఉపయోగించే ఇతర జాతీయ చిల్లర వ్యాపారులకు భిన్నంగా ఉంటుంది. సభ్యత్వ రుసుము అమ్మకాల మార్కప్‌ల కంటే తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది మరియు స్థిరమైన లాభాల కారణంగా కాస్ట్‌కో నమ్మకంగా డివిడెండ్ చెల్లింపులను పెంచుతుంది.

నగదు ప్రవాహం

కాస్ట్కో బలమైన నగదు స్థానం కలిగి ఉంది. దాని ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం 2014 లో 4 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది, ఇది 2013 తో పోలిస్తే 18% పెరుగుదల. ఈ ఉచిత నగదు ప్రవాహం కాస్ట్కో డివిడెండ్ చెల్లింపులను హాయిగా పెంచగల సంకేతం. వాస్తవానికి, కాస్ట్‌కో యొక్క డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి లాక్‌స్టెప్‌లో దాని ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహంలో పెరుగుదలతో పెరిగింది. సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం 2009 నుండి రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ, అదే కాలంలో, కాస్ట్కో యొక్క త్రైమాసిక డివిడెండ్ 20 సెంట్ల నుండి 40 సెంట్లకు పెరిగింది. ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం 2015 చివరి నాటికి మరింత పెరుగుతుందని అంచనా, మరియు నిర్వహణ 2015 లో మాత్రమే డివిడెండ్ దిగుబడిని 14% పెంచడం ద్వారా స్పందించింది.

డివిడెండ్లను పెంచడానికి ఉపయోగపడే ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహానికి దూరంగా ఉండే దూకుడు వాటా పునర్ కొనుగోలు కార్యక్రమం కూడా కంపెనీలో ఉంది. 2015 క్యూ 1 లో, కాస్ట్కో సుమారు million 18 మిలియన్ల విలువైన వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసింది.

విస్తరణ కట్టుబాట్లు

కాస్ట్కో యొక్క తక్కువ చెల్లింపు నిష్పత్తి మరియు నగదు ప్రవాహం సంభావ్య డివిడెండ్ దిగుబడి దీర్ఘకాలికంగా పెరుగుతుండగా, సంస్థ యొక్క విస్తరణ వ్యూహం ఏదైనా పెరుగుదలకు అవకాశాన్ని తగ్గించడానికి పనిచేస్తుంది. అదనపు భూమి, భవనాలు మరియు గిడ్డంగులను కొనుగోలు చేయడానికి కాస్ట్కో తన నిర్వహణ నగదు ప్రవాహాన్ని కూడా ఉపయోగిస్తుంది. డివిడెండ్ చెల్లింపులపై నిర్వహణ ఈ పెట్టుబడులకు ప్రాధాన్యత ఇస్తుందని నమ్ముతారు.

ఉదాహరణకు, కాస్ట్కో నిరంతరం పెద్ద దుకాణాలను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు తెరుస్తుంది; ఇది 2014 లో కొత్త స్టోర్ గిడ్డంగుల కోసం 2 బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేసింది. సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్ 2015 లో మూలధన పెట్టుబడులపై 2.5 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా పెట్టుబడులు పెట్టాలని యోచిస్తోంది. ఈ పెట్టుబడులు వాటాదారులకు చెల్లించడానికి కాస్ట్కో అందుబాటులో ఉన్న నగదు మొత్తాన్ని తగ్గిస్తాయి. ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు మంచి సంకేతం కాస్ట్కో యొక్క విస్తరణ ప్రణాళికలు చాలా తక్కువ. సంస్థ ప్రతి సంవత్సరం సుమారు 30 కొత్త దుకాణాలను తెరుస్తుంది, దీని ఫలితంగా వార్షిక స్థానాల్లో 5% కన్నా తక్కువ వృద్ధి చెందుతుంది.