అధిక ధర నుండి చేస్తుంది

ప్రైస్-టు-బుక్ (పి / బి) అనేది ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ రేషియో, ఇది మార్కెట్ విలువను (షేరుకు స్టాక్ ధర) పుస్తక విలువతో (వాటాదారుల ఈక్విటీ) పోల్చి చూస్తుంది. పి / బి బహుళంగా వ్యక్తీకరించబడింది-పుస్తక విలువ స్టాక్ పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ స్టాక్ సంపాదించడానికి ఎన్నిసార్లు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. పుస్తక విలువ అనేది కంపెనీ నమోదు చేసిన ఆస్తుల లెక్కింపు, దాని బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో చూపిన బాధ్యతలను మైనస్ చేస్తుంది-ఇది సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ యొక్క ప్రతి వాటా అంచనా.

కీ టేకావేస్

• ప్రైస్-టు-బుక్ విలువ (పి / బి) నిష్పత్తి అనేది ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువను దాని పుస్తక విలువకు కొలిచే ఆర్థిక నిష్పత్తి. రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) అనేది లాభదాయకతను కొలిచే ఆర్థిక నిష్పత్తి మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించబడిన నికర ఆదాయంగా లెక్కించబడుతుంది. సాధారణంగా, P / B మరియు ROE సమిష్టిగా కదులుతాయి. తక్కువ ROE తో అధిక P / B నిష్పత్తి సాధారణంగా అధిక విలువైన సెక్యూరిటీలను సూచిస్తుంది. అధిక ROE తో తక్కువ P / B నిష్పత్తి సాధారణంగా తక్కువ విలువైన సెక్యూరిటీలను సూచిస్తుంది.

అధిక P / B నిష్పత్తి అధిక ROE తో ఎలా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది

అధిక P / B నిష్పత్తి తప్పనిసరిగా ఈక్విటీ (ROE) పై అధిక రాబడికి అనుగుణంగా ఉండదు, కానీ ఇది ఆదర్శ పరిస్థితులలో చేస్తుంది. ఈక్విటీపై మంచి రాబడిని ఇచ్చే సంస్థలను పెట్టుబడిదారులు ఇష్టపడతారు; ఫలితంగా, ఈ అనుకూలంగా అధిక కంపెనీ ధరలకు అనువదిస్తుంది. తక్కువ P / B నిష్పత్తి తరచుగా అవాంఛనీయ ROE తో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది మరియు ఆస్తులపై రాబడి (ROA).

P / B యొక్క సూటిగా లెక్కించడం క్రింది విధంగా ఉంది:

పి / బి నిష్పత్తి = స్టాక్ ధర / వాటాదారుల వాటా. ఇన్వెస్టోపీడియా

సంస్థ యొక్క ఇటీవలి బ్యాలెన్స్ షీట్ చూడటం మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీని అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా పర్-షేర్ ఈక్విటీ ఫిగర్ చేరుకుంటుంది.

ఇంతలో, ROE అనేది లాభాల సామర్థ్యం యొక్క మెట్రిక్, ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్, ఇది స్టాక్ హోల్డర్స్ పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం యొక్క పనిగా లాభదాయకతను కొలుస్తుంది. ఈ మెట్రిక్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిపై రాబడి యొక్క శాతం అంచనాను అందిస్తుంది.

ROE ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది మరియు ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

ROE = నికర ఆదాయం / వాటాదారుల ఈక్విటీ.

ROE మూల్యాంకనంతో పాటు P / B నిష్పత్తి మూల్యాంకనాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే అవి ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువకు కారణమవుతాయి. వాల్యుయేషన్ సాధనం మచ్చలేనిది కాదు, కాబట్టి ఒక విలువను మరొకదానికి వ్యతిరేకంగా తనిఖీ చేయడం సహాయపడుతుంది. P / B మరియు ROE వేర్వేరు దృక్కోణాల నుండి ఒక స్టాక్‌ను అంచనా వేస్తాయి, కానీ అవి సంబంధించినవి; ఈక్విటీ యొక్క పుస్తక విలువకు అవి రెండూ కారణమవుతాయి.

డేటాలో ఏమి చూడాలి

అధిక P / B నిష్పత్తి స్టాక్ సాధారణంగా తదనుగుణంగా అధిక ROE ను కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు మంచి రాబడిని చూపించే స్టాక్ కోసం పుస్తక విలువ యొక్క అధిక గుణకాలను చెల్లించడానికి మొగ్గు చూపుతారు. అధిక వృద్ధి రేటు ఉన్న కంపెనీలకు అధిక పి / బి నిష్పత్తులు ఉండే అవకాశం ఉంది. P / B నిష్పత్తులపై ROE యొక్క ప్రభావాలను చూపించే గొప్ప కేస్ స్టడీగా IBM పనిచేస్తుంది. 1983 లో, ఇది 25% ROE ను కలిగి ఉంది, మరియు దాని స్టాక్ దాని పుస్తక విలువ కంటే మూడు రెట్లు పెరిగింది. 1992 లో, ఇది ROE ను ప్రతికూల విలువలకు తగ్గించడం వలన పుస్తక విలువ వద్ద వర్తకం చేసింది.

రెండు కొలతల మధ్య ఏదైనా గణనీయమైన విభేదం-ఉదాహరణకు, తక్కువ ROE ఉన్న అధిక P / B వాటాదారుల ఈక్విటీ ఇకపై పెరగదని హెచ్చరిక సంకేతం. ROE మరియు P / B ల మధ్య ఈ విరుద్ధమైన స్థానం సెక్యూరిటీలను అతిగా అంచనా వేస్తుందని సూచిస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, అధిక ROE ఉన్న తక్కువ P / B సెక్యూరిటీలను తక్కువగా అంచనా వేస్తుందని సూచిస్తుంది.

మూల్యాంకనం కోసం ఒక తెలివైన విధానం, బదులుగా P / B మరియు ROE వంటి చర్యలను మిళితం చేయడం, సంవత్సరాలుగా గణాంకాల పోకడలను పరిశీలించడం.