స్థిర ధర నిర్వచనం

స్థిర ధర అంటే ఏమిటి?

స్థిర ధర అనేది స్థిరమైన వడ్డీ రేటుపై చెల్లింపులు ఆధారపడిన స్వాప్ యొక్క కాలును సూచిస్తుంది లేదా సాధారణ పరిస్థితులలో మార్పుకు లోబడి లేని చర్చల ధర పాయింట్‌ను సూచిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• స్థిర ధర అనేది స్థిరమైన వడ్డీ రేటుపై చెల్లింపులు ఆధారపడిన స్వాప్ యొక్క కాలును సూచిస్తుంది లేదా సాధారణ పరిస్థితులలో మార్పుకు లోబడి ఉండని చర్చల ధర పాయింట్‌ను సూచిస్తుంది. స్వాప్ యొక్క స్థిర ధర లెగ్ ఒకటి మార్పులేని వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే తేలియాడే ధర లెగ్ వేరియబుల్ వడ్డీ రేట్లను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. కొన్ని, ముందే నిర్వచించబడిన, ఉద్వేగభరితమైన పరిస్థితులు ఉంటే తప్ప ధరపై చర్చలు మారడానికి అనుమతించకపోతే ఒక ఒప్పందం స్థిర ధర ఒప్పందం అని చెబుతారు.

స్థిర ధరను అర్థం చేసుకోవడం

వడ్డీ రేటు స్వాప్ అనేది ఒక రకమైన ఆర్థిక ఒప్పందం, ఇది ఒక పార్టీకి కొన్ని అంతర్లీన నోషనల్ మొత్తంలో స్థిర వడ్డీ చెల్లింపును చెల్లించడానికి (లేదా స్వీకరించడానికి) అనుమతిస్తుంది, మరొకటి అదే అంతర్లీన మొత్తంలో వేరియబుల్ వడ్డీ రేటును పొందుతుంది (లేదా చెల్లిస్తుంది). ఇప్పటికే ఉన్న స్థిర రేటు చెల్లింపును వేరియబుల్ రేట్ చెల్లింపుగా మార్చడం (లేదా దీనికి విరుద్ధంగా), నిర్దిష్ట వడ్డీ రేటు నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి లేదా వడ్డీ రేట్ల యొక్క భవిష్యత్తు దిశపై ulate హాగానాలు చేయడం వంటి అనేక కారణాల వల్ల ఈ మార్పిడులు నమోదు చేయబడతాయి.

ఒక సాధారణ వడ్డీ రేటు స్వాప్, సాధారణంగా, తేలియాడే స్వాప్. స్వాప్ యొక్క స్థిర ధర లెగ్ మార్పులేని వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే తేలియాడే ధర లెగ్ వేరియబుల్ వడ్డీ రేట్లను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. ఒక స్థిర-కోసం-స్థిరమైన స్వాప్ కూడా ఉండవచ్చు, ఇది రెండు కరెన్సీల మధ్య మార్పిడిలో ఉంటుంది, ఇక్కడ రెండు కాళ్ళు స్థిర వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటాయి.

వడ్డీ రేటు మార్పిడులలో అత్యంత సాధారణ రకాల్లో ఒకటి సాదా వనిల్లా వడ్డీ రేటు స్వాప్. ఇది రెండు ప్రవాహాల నగదు ప్రవాహాల మార్పిడిని కలిగి ఉంటుంది, ఇక్కడ రెండు ప్రవాహాలు ఒకే మొత్తంలో నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌పై ఆధారపడి ఉంటాయి, అయితే ఒక స్ట్రీమ్ ఆ నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌పై నిర్ణీత రేటుకు (లేదా స్థిర ధర) వడ్డీని చెల్లిస్తుంది మరియు ఒక స్ట్రీమ్ నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌పై వడ్డీని చెల్లిస్తుంది తేలియాడే లేదా వేరియబుల్ రేటు వద్ద.

స్థిర ధర లెగ్ స్వాప్ వ్యవధికి మారని స్థిరమైన-రేటు నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటుంది, అయితే ఫ్లోటింగ్ (వేరియబుల్) రేటు స్ట్రీమ్ స్వాప్ వ్యవధిలో క్రమానుగతంగా దాని బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటుగా మారుతుంది, ఇది తరచుగా LIBOR కు సూచించబడుతుంది, మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా మార్పులు. కౌంటర్పార్టీస్ అని పిలువబడే రెండు పార్టీలు వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి లేదా వడ్డీ రేట్ల మార్పుల నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తాయి.

తప్పనిసరిగా, స్థిర ధర లెగ్ ఒప్పందం యొక్క జీవితానికి ఒక స్థిర రేటుతో కొంత అంతర్లీన విలువకు అనుసంధానించబడిన నగదు ప్రవాహాలను స్తంభింపజేస్తుంది. ఒక వ్యాపారి, లేదా సంస్థ, వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నాయని (1.50% వద్ద చెప్పండి) మరియు భవిష్యత్తులో పెరుగుతాయని విశ్వసిస్తే, వారు పే-ది-ఫిక్స్‌డ్ / రిసీవ్-ది-ఫ్లోటింగ్ కౌంటర్పార్టీగా స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, తద్వారా అవి కొనసాగుతాయి వడ్డీ రేట్లు పెరిగినా కేవలం 1.50% చెల్లించాలి. అదేవిధంగా, వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నాయని భావించే ఒక వ్యాపారి లేదా సంస్థ (6% వద్ద చెప్పండి) మరియు పడిపోయే అవకాశం ఉంది, వారు స్వీకరించే-స్థిర / చెల్లింపు-తేలియాడే కౌంటర్పార్టీగా స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, తద్వారా వారు ఇంకా అందుకుంటారు వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పటికీ 6%.

అనేక కరెన్సీ మార్పిడులు, ఒక నిర్దిష్ట మొత్తానికి విదేశీ కరెన్సీని మరొకదానికి బదులుగా తిరిగి పొందడం, రెండు స్థిర ధరల కాళ్లను కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి తరచూ విదేశీ కరెన్సీ రిస్క్‌ను కాపాడటానికి చూస్తున్నాయి మరియు అదనపు ఆసక్తికి తమను తాము బహిర్గతం చేయకూడదనుకుంటున్నాయి. రేటు ప్రమాదం.

స్థిర ధర ఒప్పందం

కొన్ని ముందే నిర్వచించబడిన మరియు ఉద్వేగభరితమైన పరిస్థితులు లేనట్లయితే ధరపై చర్చలు మారడానికి అనుమతించకపోతే ఒక ఒప్పందం స్థిర ధర ఒప్పందం అని చెబుతారు. ఇది సాధారణంగా జరుగుతుంది, తద్వారా ఖర్చులు సహేతుకమైన మొత్తంతో అంచనా వేయబడతాయి. ఇది ప్రతిపక్షాలలో ఒకదానికి ప్రయోజనకరంగా ఉండవచ్చు, ఖర్చుల పెరుగుదల ఇతర ప్రతిపక్షాలకు ప్రమాదం కలిగిస్తుంది.