డబుల్ గేరింగ్ అంటే ఏమిటి
ఒకటి కంటే ఎక్కువ కంపెనీలు షేర్డ్ క్యాపిటల్‌ను ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఒక మార్గంగా ఉపయోగించే పరిస్థితులను డబుల్ గేరింగ్ వివరిస్తుంది. వ్యాపారాలు ఒకదానికొకటి డబుల్ గేరింగ్ రుణ నిధులతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఈ అభ్యాసం సంస్థల ఖాతాలను కృత్రిమంగా వక్రీకరిస్తుంది, తద్వారా అవి వాటి కంటే మెరుగైన ఆర్థిక ఆరోగ్యంలో కనిపిస్తాయి. సంక్లిష్ట కార్పొరేట్ నిర్మాణాలలో ఈ పద్ధతి సాధారణం, ఇక్కడ ఒక పెద్ద సంస్థ వివిధ అనుబంధ సంస్థలను కలిగి ఉంది, ప్రతి ఒక్కటి ప్రత్యేక బ్యాలెన్స్ షీట్ను నిర్వహిస్తాయి. ఆ వ్యక్తిగత బ్యాలెన్స్ షీట్లు తగినంత మూలధనాన్ని చూపించినట్లు కనిపిస్తాయి, కానీ ఒక సంస్థగా విశ్లేషించినట్లయితే అతివ్యాప్తి చెందిన స్థానాలను బహిర్గతం చేయవచ్చు.
BREAKING డబుల్ గేరింగ్
డబుల్ గేరింగ్ అనేది రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను దాచిపెట్టగల ఒక అభ్యాసం, ఎందుకంటే ఒకటి కంటే ఎక్కువ వ్యాపార సంస్థలు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా రక్షించే మూలధనం వలె అదే ఆస్తులను క్లెయిమ్ చేయవచ్చు. భాగస్వామ్యం అనేది ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడే ఒక మార్గంగా అనిపిస్తుంది కాని ప్రతి సంస్థకు రిస్క్‌కు వాస్తవంగా గురికావడాన్ని తగినంతగా నమోదు చేయదు.
డబుల్ లేదా బహుళ గేరింగ్‌ను ఉపయోగించడం వల్ల సమ్మేళనంలో మూలధనం అధికంగా ఉంటుంది. అనుబంధ సంస్థ తన వ్యాపారాన్ని విభజించడానికి మాతృ సంస్థ ఉద్దేశపూర్వకంగా తరచుగా ఏర్పడుతుంది. కొన్నిసార్లు కుమార్తెలు అని పిలువబడే అనుబంధ సంస్థలు ప్రత్యేక వ్యాపార సంస్థలుగా పనిచేస్తాయి. ఈ నిర్మాణం తల్లిదండ్రులను వేర్వేరు అనుబంధ సంస్థల మధ్య లాభాలు మరియు నష్టాలను పూడ్చగల మరియు తక్కువ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయాన్ని పొందగల సామర్థ్యంతో ఏకీకృత పన్ను నివేదికలను దాఖలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
నిధులు ప్రత్యేక వ్యాపార ఖాతాల్లోకి వెళుతున్నప్పుడు, సమూహం యొక్క నిజమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యం యొక్క అంచనా గజిబిజి అవుతుంది. అభ్యాసం పరపతి మరియు అధిక నియంత్రణకు దారితీస్తుంది. అలాగే, మిడిల్-టైర్ ఎంటిటీలను సృష్టించడం సాధ్యమవుతుంది, దీని ఆస్తులు మాత్రమే ఆధారిత శ్రేణులలో పెట్టుబడులు.
కొన్నిసార్లు బ్యాంకులు, పెట్టుబడి సంస్థలు, భీమా ఏజెన్సీలు మరియు ఇతర నియంత్రిత పరిశ్రమలు డబుల్ లేదా బహుళ గేరింగ్ ఉపయోగించి క్రమబద్ధీకరించని అనుబంధ సంస్థ ద్వారా నిధులను సమకూరుస్తాయి. మాతృ సంస్థ మూలధనాన్ని ఇచ్చినప్పుడు, అది వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లో వారి కారణంగా అప్పుగా మరియు రుణగ్రహీత యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఆదాయంగా కనిపిస్తుంది. మొదటి రుణగ్రహీత డబుల్ గేరింగ్ బహుళ గేరింగ్‌గా మారవచ్చు, తద్వారా, డబ్బును మూడవ-స్థాయి హోల్డింగ్‌కు సమ్మేళనం యొక్క గొడుగులో పంపుతుంది. దిగువ శ్రేణి వ్యాపారాల నుండి మాతృ సంస్థకు నిధులు ప్రవహించినప్పుడు డబుల్ గేరింగ్ కూడా అప్‌స్ట్రీమ్ దిశలో సంభవించవచ్చు.
డబుల్ గేరింగ్ రెగ్యులేటెడ్ డబ్బును క్రమబద్ధీకరించని ప్రమాదంలోకి నెట్టివేసింది
ఉదాహరణగా, ఫైనాన్షియల్ హోల్డింగ్ సంస్థ ఫిస్టోడొల్లర్స్ కార్నర్ బ్యాంకింగ్ మరియు స్పేస్ 4 యు లీజింగ్ కలిగి ఉంది.
- ఫిస్టోడాలర్స్ స్పేస్ 4 యు డబ్బును ఇస్తుంది. మూలధనం ఫిస్టోడొల్లర్స్ బ్యాలెన్స్ షీట్లో రుణం ద్వారా వాటికి నిధులుగా కనిపిస్తుంది. స్పేస్ 4 యు కార్నర్ బ్యాంకింగ్ స్టాక్ యొక్క వాటాలను రుణం తీసుకున్న నిధులతో కొనుగోలు చేస్తుంది. స్పేస్ 4 యు ఈ షేర్లను వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఒక ఆస్తిగా జాబితా చేస్తుంది. కార్నర్ బ్యాంకింగ్ వాటాల అమ్మకం నుండి వారు అందుకున్న నిధులను రుణ సెక్యూరిటీలు లేదా సిడిలను కొనుగోలు చేయడానికి ఫిస్టోడొల్లర్లకు నిధులు సమకూర్చడానికి ఉపయోగిస్తుంది. కార్నర్ బ్యాంకింగ్ ఫిస్టోడొల్లార్స్ సిడిల యాజమాన్యం ద్వారా అదే మూలధనాన్ని ఆస్తిగా చూపిస్తుంది.
బ్యాంక్ మరియు లీజింగ్ అనుబంధ సంస్థలు స్వతంత్రంగా చూసినప్పుడు తగిన క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్నట్లు కనిపిస్తాయి. కానీ లీజింగ్ కంపెనీకి చెందిన కొన్ని ఆస్తులు బ్యాంకులోని స్టాక్ వాటాలు కాబట్టి, ఇది రెండు వ్యాపారాలను ప్రమాదంలో పడేస్తోంది.
ఒక అనుబంధ సంస్థ మరొక అనుబంధ సంస్థ జారీ చేసిన మూలధనాన్ని కలిగి ఉంటే, మొత్తం హోల్డింగ్ కంపెనీ అధికంగా ఉండవచ్చు. రుణాలు తీసుకున్న మూలధనాన్ని నిధుల వనరుగా ఉపయోగించడం పరపతి. ఈ కంపెనీలు ఎక్కువ అప్పులు తీసుకుంటున్నందున, డిఫాల్ట్ రిస్క్ వచ్చే అవకాశం పెరుగుతుంది. ఒక వ్యాపారం అధికంగా ఉందని చెప్పబడినప్పుడు అది చాలా అప్పును కలిగి ఉంది, అది ఇకపై వడ్డీ చెల్లింపులు, ప్రధాన తిరిగి చెల్లించటం లేదా వ్యాపార నిర్వహణ ఖర్చులను నిర్వహించడం సాధ్యం కాదు.
డబుల్ గేరింగ్‌పై రెట్టింపు
2016 లో ఆస్ట్రేలియన్ మార్కెట్లో 90% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న ఆరు మార్జిన్ రుణదాతల పద్ధతులను ఆస్ట్రేలియన్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కమిషన్ (ASIC) సమీక్షించింది. ఐదు మార్జిన్ రుణదాతలు డబుల్ గేర్డ్ మార్జిన్ రుణాలను ఆమోదించారని ASIC కనుగొంది. ASIC సమీక్ష తరువాత, మార్జిన్ రుణదాతలు డబుల్ గేర్డ్ మార్జిన్ రుణాల ప్రమాదాన్ని బాగా పరిష్కరించడానికి చర్యలు తీసుకున్నారు. ఆస్ట్రేలియాలో చట్టవిరుద్ధం కానప్పటికీ, ఒక రుణదాత ASIC యొక్క సమీక్ష తర్వాత ఈ పద్ధతిని ముగించాడు మరియు ఇతర రుణదాతలు బాధ్యతాయుతమైన రుణాలు ఇవ్వడానికి మార్జిన్ రుణాలు అధిక ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చర్యలు తీసుకున్నారు.
2002 లో స్టాండర్డ్ & పూర్స్ రేటింగ్ సర్వీసెస్ ఐదు జపనీస్ జీవిత బీమా కంపెనీల బీమా ఆర్థిక బలాన్ని మరియు కౌంటర్పార్టీ క్రెడిట్ రేటింగ్లను తగ్గించింది. ఆ బీమా సంస్థలు మరియు జపాన్ బ్యాంకుల మధ్య డబుల్ గేరింగ్ యొక్క ఆవిష్కరణ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు చర్య తీసుకోవడానికి కారణమైంది. తగ్గిన స్కోర్లు ఎందుకంటే "బ్యాంకుల క్రెడిట్ ప్రొఫైల్స్ బలహీనపడటం వలన దేశీయ బ్యాంకులకు అధికంగా బహిర్గతం చేయడంలో భీమాదారులు ass హించిన ఆస్తి నష్టాలు పెరిగాయి."
