Ebit / ev బహుళ

EBIT / EV బహుళ అంటే ఏమిటి?

EBIT / EV మల్టిపుల్ అనేది సంస్థ యొక్క "ఆదాయాల దిగుబడి" ను కొలవడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిష్పత్తి. EBIT అంటే వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు, EV అనేది సంస్థ విలువ. ఆదాయాల దిగుబడికి ప్రాక్సీగా ఈ మల్టిపుల్ అనే భావనను కొలంబియా బిజినెస్ స్కూల్‌లో గుర్తించదగిన విలువ పెట్టుబడిదారు మరియు ప్రొఫెసర్ జోయెల్ గ్రీన్బ్లాట్ ప్రవేశపెట్టారు.

EBIT / EV బహుళ అర్థం చేసుకోవడం

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది ఒక సంస్థకు విలువ ఇవ్వడానికి ఉపయోగించే కొలత. పెట్టుబడిదారులను కంపెనీలను ఒకదానితో ఒకటి పోల్చినప్పుడు పెట్టుబడి కోసం తరచుగా EV ని ఉపయోగిస్తారు ఎందుకంటే మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకోవటానికి విరుద్ధంగా EV సంస్థ యొక్క వాస్తవ విలువ గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.

EBIT / EV మల్టిపుల్ మరియు EV / సేల్స్ వంటి సంస్థలను పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించగల అనేక నిష్పత్తులలో EV ఒక ముఖ్యమైన భాగం.

ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగించి వ్యాపారం యొక్క EV ను లెక్కించవచ్చు:

EV = MC + మొత్తం --ణం - సి

ఎక్కడ:

MC = మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్, ఇది ప్రస్తుత స్టాక్ ధరతో సమానం, ఇది అత్యుత్తమ స్టాక్ షేర్ల సంఖ్యతో గుణించబడుతుంది.

మొత్తం debt ణం = స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణ మొత్తం.

సి = అన్ని నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి.

మొత్తం కంపెనీని కొనడానికి ఎంత డబ్బు అవసరమో EV ఫలితం చూపిస్తుంది. కొన్ని EV లెక్కల్లో మైనారిటీ వడ్డీ మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, మెజారిటీ కంపెనీలకు, మూలధన నిర్మాణంలో మైనారిటీ ఆసక్తి మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ అసాధారణం. అందువలన, EV సాధారణంగా అవి లేకుండా లెక్కించబడుతుంది.

EBIT / EV ఆదాయాల దిగుబడిగా భావించబడితే, ఎక్కువ బహుళ, పెట్టుబడిదారుడికి మంచిది. అందువల్ల, తక్కువ స్థాయి అప్పులు మరియు అధిక మొత్తంలో నగదు ఉన్న సంస్థల పట్ల అవ్యక్త పక్షపాతం ఉంది. పరపతి బ్యాలెన్స్ షీట్ ఉన్న సంస్థ, మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటం, తక్కువ పరపతి ఉన్న సంస్థ కంటే ప్రమాదకరం. తక్కువ మొత్తంలో అప్పులు మరియు / లేదా ఎక్కువ నగదు హోల్డింగ్ ఉన్న సంస్థకు చిన్న EV ఉంటుంది, ఇది అధిక ఆదాయ దిగుబడిని ఇస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• సంస్థ యొక్క ఆదాయ దిగుబడిని కొలవడానికి మరియు కంపెనీ విలువను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు EBIT / EV మల్టిపుల్‌ను ఆర్థిక నిష్పత్తిగా ఉపయోగిస్తారు. EBIT / EV మల్టిపుల్ ఎక్కువ, పెట్టుబడిదారుడికి మంచిది, ఇది కంపెనీకి తక్కువ రుణ స్థాయిలు మరియు అధికంగా ఉందని సూచిస్తుంది నగదు మొత్తాలు. EBIT / EV మల్టిపుల్ యొక్క ప్రయోజనాల్లో ఒకటి పెట్టుబడిదారుడు వివిధ రుణ స్థాయిలు మరియు పన్ను రేట్లు కలిగిన సంస్థల మధ్య ఆదాయ దిగుబడిని సమర్థవంతంగా పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది.

EBIT / EV యొక్క ప్రయోజనాలు బహుళ

రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) లేదా పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం (ROIC) వంటి సాంప్రదాయ లాభదాయక నిష్పత్తుల కంటే EBIT / EV నిష్పత్తి మంచి పోలికను అందిస్తుంది. EBIT / EV నిష్పత్తి సాధారణంగా ఉపయోగించబడనప్పటికీ, కంపెనీలను పోల్చడంలో దీనికి కొన్ని ముఖ్యమైన ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.

మొదట, నికర ఆదాయానికి (ఎన్‌ఐ) విరుద్ధంగా, లాభదాయకత యొక్క కొలతగా ఇబిఐటిని ఉపయోగించడం, పన్ను రేట్ల వ్యత్యాసాల యొక్క వక్రీకరించే ప్రభావాలను తొలగిస్తుంది.

రెండవది, వివిధ మూలధన నిర్మాణాల ప్రభావాలకు EBIT / EV ను సాధారణీకరిస్తుంది. గ్రీన్బ్లాట్ "EBIT" ఆదాయాల దిగుబడిని పోల్చినప్పుడు వివిధ స్థాయిల రుణాలు మరియు వేర్వేరు పన్ను రేట్లు కలిగిన సంస్థలను సమాన స్థావరంలో ఉంచడానికి మాకు అనుమతిస్తుంది "అని పేర్కొంది.

గ్రీన్బ్లాట్‌కు EV, హారం వలె మరింత సముచితం ఎందుకంటే ఇది రుణ విలువను అలాగే మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. EBIT / EV నిష్పత్తికి ఒక ఇబ్బంది ఏమిటంటే ఇది తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన ఖర్చులకు సాధారణీకరించదు. అందువల్ల, స్థిర ఆస్తుల కోసం కంపెనీలు వివిధ రకాల అకౌంటింగ్ పద్ధతులను ఉపయోగించినప్పుడు ఇప్పటికీ వక్రీకరించే ప్రభావాలు ఉన్నాయి.

EBIT / EV బహుళ ఉదాహరణ

కంపెనీ X లో EBIT 3.5 బిలియన్ డాలర్లు, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ 40 బిలియన్ డాలర్లు, 7 బిలియన్ డాలర్ల అప్పులు మరియు 1.5 బిలియన్ డాలర్ల నగదు ఉంది. కంపెనీ Z లో EBIT 1.3 బిలియన్ డాలర్లు, మార్కెట్ క్యాప్ 18 బిలియన్ డాలర్లు, 12 బిలియన్ డాలర్లు అప్పులు మరియు 0.6 బిలియన్ డాలర్ల నగదు ఉంది.

కంపెనీ X కోసం EBIT / EV సుమారు 7.7% ఉంటుంది, కంపెనీ Z కోసం ఆదాయ దిగుబడి సుమారు 4.4% ఉంటుంది. కంపెనీ X యొక్క ఆదాయ దిగుబడి ఎక్కువ EBIT కలిగి ఉన్నందున మాత్రమే కాదు, తక్కువ పరపతి కలిగి ఉన్నందున కూడా.