కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ డెఫినిషన్

విషయ సూచిక

• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?
• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఎలా పనిచేస్తుంది
• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో ulating హాగానాలు
• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో హెడ్జింగ్
• కమోడిటీ హెడ్జింగ్‌కు ప్రమాదాలు
• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక వస్తువు యొక్క ముందుగా నిర్ణయించిన మొత్తాన్ని భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒక ఒప్పందం. కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ పెట్టుబడి స్థితిని హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా రక్షించడానికి లేదా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క దిశాత్మక కదలికపై పందెం వేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు.

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులతో కంగారుపెడతారు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో, హోల్డర్‌కు చర్య తీసుకోవలసిన బాధ్యత ఉంది. గడువు ముందే హోల్డర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును విడదీస్తే తప్ప, వారు తప్పనిసరిగా ఆస్తులను పేర్కొన్న ధరకు కొనుగోలు చేయాలి లేదా అమ్మాలి.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

చాలా కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు వాటి గడువు తేదీలో మూసివేయబడతాయి లేదా నెట్ చేయబడతాయి. అసలు వాణిజ్యం మరియు ముగింపు వాణిజ్యం మధ్య ధర వ్యత్యాసం నగదు-స్థిరపడుతుంది. కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ సాధారణంగా అంతర్లీన ఆస్తిలో స్థానం సంపాదించడానికి ఉపయోగిస్తారు. సాధారణ ఆస్తులు:

• ముడి చమురువీట్ కార్న్గోల్డ్ సిల్వర్నాచురల్ గ్యాస్

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వాటి గడువు నెల పేరుతో పిలుస్తారు, అంటే సెప్టెంబర్‌లో ముగిసే కాంట్రాక్ట్ సెప్టెంబర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్. కొన్ని వస్తువులు గణనీయమైన ధర అస్థిరత లేదా ధర హెచ్చుతగ్గులను కలిగి ఉంటాయి. తత్ఫలితంగా, పెద్ద లాభాలకు అవకాశం ఉంది కాని పెద్ద నష్టాలు కూడా ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక వస్తువు యొక్క ముందుగా నిర్ణయించిన మొత్తాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒక ఒప్పందం. పెట్టుబడి స్థితిని హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా రక్షించడానికి లేదా దిశాత్మక కదలికపై పందెం వేయడానికి కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ఉపయోగించవచ్చు. కమోడిటీ ఫ్యూచర్లతో ఉపయోగించిన అధిక స్థాయి పరపతి లాభాలను పెంచుతుంది, కాని నష్టాలను కూడా విస్తరించవచ్చు.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో ulating హాగానాలు

కమోడిటీస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను స్పెక్యులేటర్లు అంతర్లీన ఆస్తి ధరపై దిశాత్మక ధర పందెం చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. స్థానాలు రెండు దిశలలో తీసుకోవచ్చు అంటే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువసేపు వెళ్ళవచ్చు (లేదా కొనవచ్చు) అలాగే వస్తువును చిన్నగా (లేదా అమ్మవచ్చు) చేయవచ్చు.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ అధిక స్థాయి పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి, తద్వారా పెట్టుబడిదారుడు ఒప్పందం యొక్క మొత్తం మొత్తాన్ని ఉంచాల్సిన అవసరం లేదు. బదులుగా, మొత్తం వాణిజ్య మొత్తంలో కొంత భాగాన్ని బ్రోకర్ ఖాతాను నిర్వహించాలి. వస్తువు మరియు బ్రోకర్‌ను బట్టి అవసరమైన పరపతి మొత్తం మారవచ్చు.

ఒక ఉదాహరణగా, ప్రారంభ మార్జిన్ మొత్తం, 7 3, 700 ఒక పెట్టుబడిదారుడు $ 45, 000 విలువ గల 1, 000 బ్యారెల్స్ చమురు కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడానికి అనుమతిస్తుంది, చమురు బ్యారెల్కు $ 45. ఒప్పందం ముగిసే సమయానికి చమురు ధర $ 60 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, పెట్టుబడిదారుడికి $ 15 లాభం లేదా $ 15, 000 లాభం ఉంటుంది. రెండు ఒప్పందాల యొక్క నికర వ్యత్యాసాన్ని జమ చేసే పెట్టుబడిదారుల బ్రోకరేజ్ ఖాతా ద్వారా లావాదేవీలు స్థిరపడతాయి. చాలా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు నగదుతో స్థిరపడతాయి, అయితే కొన్ని ఒప్పందాలు అంతర్లీన ఆస్తిని కేంద్రీకృత ప్రాసెసింగ్ గిడ్డంగికి పంపిణీ చేయడంతో పరిష్కరించబడతాయి.

ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌తో గణనీయమైన పరపతిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఒక వస్తువు ధరలో ఒక చిన్న కదలిక ప్రారంభ మార్జిన్‌తో పోలిస్తే పెద్ద లాభాలు లేదా నష్టాలకు దారితీస్తుంది. ఫ్యూచర్లపై ulating హాగానాలు ఒక ఆధునిక వాణిజ్య వ్యూహం మరియు చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ టాలరెన్స్‌కు సరిపోవు.

కమోడిటీ స్పెక్యులేటింగ్ ప్రమాదాలు

ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, ఫ్యూచర్స్ అనేది అంతర్లీన ఆస్తి కొనుగోలు లేదా అమ్మకం యొక్క బాధ్యత. తత్ఫలితంగా, ఇప్పటికే ఉన్న స్థానాన్ని మూసివేయడంలో వైఫల్యం అనుభవజ్ఞుడైన పెట్టుబడిదారుడు పెద్ద మొత్తంలో అవాంఛిత వస్తువులను పంపిణీ చేయటానికి దారితీస్తుంది.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో వర్తకం అనుభవం లేనివారికి చాలా ప్రమాదకరం. కమోడిటీ ఫ్యూచర్లతో ఉపయోగించిన అధిక స్థాయి పరపతి లాభాలను పెంచుతుంది, అయితే నష్టాలను కూడా పెంచుకోవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ స్థానం డబ్బును కోల్పోతుంటే, బ్రోకర్ మార్జిన్ కాల్‌ను ప్రారంభించవచ్చు, ఇది ఖాతాను పెంచడానికి అదనపు నిధుల డిమాండ్. ఇంకా, బ్రోకర్ సాధారణంగా ఒప్పందాలలోకి రాకముందే మార్జిన్లలో వర్తకం చేయడానికి ఒక ఖాతాను ఆమోదించవలసి ఉంటుంది.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులతో హెడ్జింగ్

ముందే చెప్పినట్లుగా, చాలా spec హాగానాల ఫ్యూచర్స్ నగదు స్థిరపడతాయి. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి మరొక కారణం, అయితే, వస్తువు యొక్క ధరను పరిమితం చేయడం. వ్యాపారాలు వారు విక్రయించే లేదా ఉత్పత్తిలో ఉపయోగించే వస్తువుల ధరలను లాక్ చేయడానికి భవిష్యత్ హెడ్జెస్‌ను ఉపయోగిస్తాయి.

కంపెనీలు ఉపయోగించే కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ప్రతికూల ధరల కదలికల ప్రమాదానికి హెడ్జ్ ఇస్తాయి. హెడ్జింగ్ యొక్క లక్ష్యం నష్టాలను spec హాగానాల కంటే అననుకూలమైన ధర మార్పుల నుండి నిరోధించడం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తిని హెడ్జ్ ఉపయోగించే లేదా ఉత్పత్తి చేసే చాలా కంపెనీలు. వస్తువుల హెడ్జింగ్ వాడకానికి ఉదాహరణలు రైతులు, చమురు ఉత్పత్తిదారులు, పశువుల పెంపకందారులు, తయారీదారులు మరియు అనేక ఇతరాలు.

ఉదాహరణకు, ఒక ప్లాస్టిక్ ఉత్పత్తిదారు భవిష్యత్తులో ఒక తేదీన ఉత్పత్తికి అవసరమైన సహజ వాయువు ఉప-ఉత్పత్తులను కొనుగోలు చేయడానికి ధరను లాక్ చేయడానికి వస్తువుల ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. సహజ వాయువు ధర-అన్ని పెట్రోలియం ఉత్పత్తుల మాదిరిగా-గణనీయంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది మరియు ఉత్పత్తికి ఉత్పత్తికి సహజ వాయువు ఉప ఉత్పత్తి అవసరం కాబట్టి, భవిష్యత్తులో అవి ధరల పెరుగుదలకు గురయ్యే ప్రమాదం ఉంది.

ఒక సంస్థ ధరను లాక్ చేసి, ధర పెరిగితే, తయారీదారు కమోడిటీ హెడ్జ్‌లో లాభం పొందుతాడు. హెడ్జ్ నుండి వచ్చే లాభం ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేసే పెరిగిన వ్యయాన్ని భర్తీ చేస్తుంది. అలాగే, కంపెనీ ఉత్పత్తి యొక్క డెలివరీని తీసుకోవచ్చు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు ధర మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల అమ్మకపు ధరల మధ్య నికర వ్యత్యాసం నుండి లాభాలను జేబులో పెట్టుకోవచ్చు.

కమోడిటీ హెడ్జింగ్‌కు ప్రమాదాలు

ఒక వస్తువును హెడ్జింగ్ చేయడం వలన ఒక సంస్థ అనుకూలమైన ధరల కదలికలను కోల్పోయే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే కాంట్రాక్టు నిర్ణీత రేటుతో లాక్ చేయబడినందున వస్తువు యొక్క ధర ఎక్కడ వర్తకం చేయబడుతుందో సంబంధం లేకుండా. అలాగే, వస్తువు మరియు ఓవర్ హెడ్జెస్ కోసం వారి అవసరాలను కంపెనీ తప్పుగా లెక్కించినట్లయితే, అది ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును తిరిగి మార్కెట్‌కు విక్రయించేటప్పుడు నష్టానికి విడదీయడానికి దారితీస్తుంది.

ప్రోస్

• పరపతి మార్జిన్ ఖాతాలకు ప్రారంభంలో జమ చేసిన మొత్తం కాంట్రాక్ట్ మొత్తంలో కొంత భాగం మాత్రమే అవసరం.

• స్పెక్యులేటర్లు మరియు కంపెనీలు మార్కెట్ యొక్క రెండు వైపులా వ్యాపారం చేయవచ్చు.

• కంపెనీలు అవసరమైన వస్తువుల ధరలను తగ్గించగలవు మరియు ఖర్చులను నియంత్రించగలవు.

కాన్స్

• అధిక స్థాయి పరపతి నష్టాలను పెంచుతుంది మరియు మార్జిన్ కాల్స్ మరియు గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీస్తుంది.

• ఒక వస్తువును హెడ్జింగ్ చేయడం వలన కాంట్రాక్ట్ పరిష్కరించబడినందున ఒక సంస్థ అనుకూలమైన ధరల కదలికలను కోల్పోతుంది.

• ఒక సంస్థ ఒక వస్తువును హెడ్జ్ చేస్తే, అది ఒప్పందాన్ని విడదీయకుండా నష్టాలకు దారితీస్తుంది.

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

వ్యాపార యజమానులు తమ ఉత్పత్తుల అమ్మకపు ధరలను వారాలు, నెలలు లేదా సంవత్సరాల ముందుగానే నిర్ణయించడానికి కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించవచ్చు.

ఒక ఉదాహరణగా, ఒక రైతు రాబోయే 12 నెలల్లో 1, 000, 000 బుషెల్స్ సోయాబీన్లను ఉత్పత్తి చేయాలని ఆశిస్తున్నాడు. సాధారణంగా, సోయాబీన్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలలో 5, 000 బుషెల్స్ పరిమాణం ఉంటాయి. సోయాబీన్స్ బుషెల్ మీద రైతు బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ బుషెల్కు $ 10, అంటే సోయాబీన్స్ ఉత్పత్తి ఖర్చులను భరించటానికి అవసరమైన కనీస ధర $ 10. సోయాబీన్స్ కోసం ఒక సంవత్సరం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రస్తుతం బుషెల్కు $ 15 చొప్పున ఉందని రైతు చూస్తాడు.

పంటను కవర్ చేయడానికి తగినంత ఒక సంవత్సరం సోయాబీన్ ఒప్పందాలను విక్రయించడం ద్వారా రైతు బుషెల్కు $ 15 అమ్మకపు ధరను లాక్ చేయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. రైతుకు 200 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అవసరం (1, 000, 000 బుషెల్స్ అవసరం / కాంట్రాక్టుకు 5, 000 బుషెల్స్ = 200 కాంట్రాక్టులు).

ఒక సంవత్సరం తరువాత, ధరతో సంబంధం లేకుండా, రైతు 1, 000, 000 బుషెల్లను పంపిణీ చేస్తాడు మరియు లాక్-ఇన్ ధరను x 15 x 200 కాంట్రాక్టులు x 5000 బుషెల్స్ లేదా మొత్తం ఆదాయంలో, 000 15, 000, 000 పొందుతాడు.

ఏదేమైనా, గడువు తేదీన సోయాబీన్స్ మార్కెట్లో బుషెల్కు $ 15 ధర నిర్ణయించకపోతే, రైతు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ చెల్లించారు లేదా అధిక ధరలను కోల్పోయారు. సోయాబీన్స్ గడువు ముగిసే సమయానికి బుషెల్కు $ 13 చొప్పున ధర నిర్ణయించినట్లయితే, రైతు $ 15 హెడ్జ్ market 2, 000, 000 లాభం కోసం మార్కెట్ ధర కంటే బుషెల్కు $ 2 ఎక్కువగా ఉంటుంది. మరోవైపు, గడువు ముగిసే సమయానికి సోయాబీన్స్ బుషెల్కు $ 17 చొప్పున వర్తకం చేస్తుంటే, ఒప్పందం నుండి selling 15 అమ్మకం ధర అంటే రైతు బుషెల్ లాభానికి అదనంగా $ 2 ను కోల్పోయేవాడు.