అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పార్టిసిపెంట్ డెఫినిషన్

అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పార్టిసిపెంట్ అంటే ఏమిటి?

అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పార్టిసిపెంట్ (ECP) అనేది సగటు పెట్టుబడిదారుడికి తెరవని కొన్ని ఆర్థిక లావాదేవీలలో పాల్గొనడానికి అనుమతించబడిన ఒక సంస్థ లేదా వ్యక్తి. ECP లు తరచుగా కార్పొరేషన్లు, భాగస్వామ్యాలు, సంస్థలు, ట్రస్టులు, బ్రోకరేజ్ సంస్థలు లేదా మిలియన్ల మొత్తం ఆస్తులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు. అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పార్టిసిపెంట్ హోదాను చేరుకోవడానికి ముందు చాలా కఠినమైన అవసరాలు ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారు సగటు పెట్టుబడిదారుడికి సాధారణంగా అందుబాటులో లేని అనేక మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతించబడతారు. ఆర్థిక సంస్థలు, భీమా సంస్థలు, బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు 10 మిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ఆస్తులు ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ECP లు కావచ్చు. అవసరాలు తక్కువ ECP యొక్క ప్రధాన కార్యాచరణ హెడ్జింగ్ అయితే: పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ చేస్తే million 5 మిలియన్ల ఆస్తులు మరియు వాణిజ్య నష్టాన్ని హెడ్జింగ్ చేస్తే million 1 మిలియన్లు. ECP ల కోసం నిర్దిష్ట మార్గదర్శకాలు కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ యొక్క సెక్షన్ 1a (18) లో పేర్కొనబడ్డాయి.

అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారిని అర్థం చేసుకోవడం

కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ చట్టం ECP అర్హత కోసం అర్హతలను వివరిస్తుంది (CEA లోని సెక్షన్ 1a (18) లో). అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారు-ఆర్థిక సంస్థలు, భీమా సంస్థలు మరియు పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలు వంటివి తగినంత నియంత్రణ స్థితిని కలిగి ఉంటాయి, కాని ఇతరులు ECP లుగా మారవచ్చు. వీరు సాధారణంగా నిపుణులు మరియు కస్టమర్ల తరపున million 10 మిలియన్లకు పైగా (విచక్షణాత్మకంగా) పెట్టుబడి పెడతారు.

అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారు మార్జిన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు, దీనిని హెడ్జింగ్ ప్రయోజనాల కోసం లేదా అధిక రాబడిని సాధించే ప్రయత్నంలో ఉపయోగించవచ్చు.

వ్యక్తులు, భాగస్వామ్యాలు మరియు కార్పొరేషన్లు ECP గా మారడానికి కనీస $ 10 మిలియన్ల ఆస్తులు అయితే, ECP కాంట్రాక్టు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఉపయోగిస్తుంటే ఆ సంఖ్య million 5 మిలియన్లకు పడిపోతుంది. ప్రభుత్వ సంస్థలు, బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు వస్తువుల కొలనులు (నిర్వహణలో million 5 మిలియన్లకు పైగా ఆస్తులతో) కొన్నిసార్లు అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారు.

కొన్ని అవసరాలను తీర్చిన తరువాత మార్జిన్‌ను ఉపయోగించడానికి ECP లు అనుమతించబడతాయి. మొదట, విచక్షణారహితంగా పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం $ 5 మిలియన్లకు మించి ఉండాలి. రెండవది, మార్జిన్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తి లేదా బాధ్యత యొక్క ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడం.

ECP సాధారణంగా మార్జిన్‌ను ఉపయోగిస్తుంది, రాబడిని పెంచడానికి కాదు, కానీ ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తి లేదా స్థానం యొక్క ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి. అంటే, ఇప్పటికే ఉన్న హోల్డింగ్‌లతో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను తగ్గించే రక్షిత స్థానాలు లేదా హెడ్జెస్‌ను సృష్టించడానికి ECP మార్జిన్‌ను ఉపయోగిస్తోంది.

ECP ల యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

2008 లో ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందనగా అమలు చేయబడిన డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ రిఫార్మ్ అండ్ కన్స్యూమర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్, ఇసిపియేతరులు కొన్ని ఓవర్-ది-కౌంటర్ డెరివేటివ్ లావాదేవీలలో పాల్గొనకుండా నిషేధిస్తుంది. ఆర్థిక సంక్షోభం పునరావృతం కాకుండా నిరోధించడానికి ఉద్దేశించిన విస్తృత ప్రయత్నంలో భాగంగా ఈ అవసరాలు ఉంచబడ్డాయి, ఇది ఉత్పన్నాల పెరుగుతున్న వాడకంపై కొంతవరకు నిందించబడింది. మరోవైపు, అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పార్టిసిపెంట్, రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడం లేదా నిర్వహించడం సహా వివిధ ప్రయోజనాల కోసం డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో పాల్గొనడానికి అనుమతించబడతారు.

మొత్తానికి, అర్హత కలిగిన కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారికి ప్రామాణిక పెట్టుబడిదారుడితో పోలిస్తే విస్తృత శ్రేణి పెట్టుబడి ఎంపికలు మరియు ఆర్థిక ఎంపికలు ఉన్నాయి. హెడ్జింగ్, బ్లాక్ ట్రేడ్స్, స్ట్రక్చర్డ్ ప్రొడక్ట్స్, మినహాయించిన వస్తువులు (నగదు మార్కెట్ లేకుండా) మరియు ఇతర ఉత్పన్న లావాదేవీలు వంటి క్లిష్టమైన స్టాక్ లేదా ఫ్యూచర్ లావాదేవీలలో ఒక ECP పాల్గొనవచ్చు.