అనుభావిక వ్యవధి అంటే ఏమిటి
అనుభావిక వ్యవధి అనేది ఒక సూత్రం కాకుండా చారిత్రక డేటా ఆధారంగా ఒక బాండ్ వ్యవధిని లెక్కించడం.
BREAKING డౌన్ అనుభావిక వ్యవధి
చారిత్రక మార్కెట్-ఆధారిత బాండ్ ధరలు మరియు చారిత్రక మార్కెట్-ఆధారిత ఖజానా దిగుబడిని ఉపయోగించి గణాంకపరంగా అనుభావిక వ్యవధిని అంచనా వేయవచ్చు. చారిత్రక దిగుబడి పెరిగినప్పుడు లేదా పడిపోయినప్పుడు, చారిత్రక బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి లేదా తదనుగుణంగా తగ్గుతాయి మరియు ఈ డేటా అనుభావిక కాలానికి ఆధారం అవుతుంది. రిగ్రెషన్ అనాలిసిస్ అనేది ఒక వ్యక్తి అనుభావిక వ్యవధిని అంచనా వేయగల గణాంక ప్రక్రియ.
అనుభావిక వ్యవధి బాండ్ వడ్డీ రేట్లు మరియు ధరల విలోమ సంబంధాన్ని వ్యక్తపరుస్తుంది. కొత్త బాండ్ ఇష్యూల కోసం వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఇప్పటికే ఉన్న బాండ్ల ధరలు తగ్గుతాయి, ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. వ్యవధితో, రేట్లు పెరిగిన సందర్భంలో పెట్టుబడిదారులు తమ బాండ్ ధర ఎంత తగ్గుతుందో అంచనా వేయవచ్చు. ఎందుకంటే సాధారణంగా, కొత్త బాండ్ల రేట్లు ఒక శాతం పాయింట్ పెరిగినప్పుడు, ఉన్న బాండ్ల ధరలు వారి కాలపరిమితి ప్రకారం తగ్గుతాయి.
ఉదాహరణకు, మీరు 5 శాతం కూపన్ రేటును పంచుకునే రెండు బాండ్లను పోల్చుతున్నారని చెప్పండి. ప్రతిదానిని మరింత దగ్గరగా చూసేటప్పుడు, మొదటి బాండ్ యొక్క వ్యవధి 4.8 సంవత్సరాలు కాగా, రెండవ బాండ్ వ్యవధి 9.2 సంవత్సరాలు. అంటే వడ్డీ రేట్లు 6 శాతానికి పెరిగితే, మొదటి బాండ్ ధర కేవలం 4.8 శాతం మాత్రమే తగ్గుతుంది, రెండవ బాండ్ ధర దాదాపు రెట్టింపు లేదా 9.2 శాతానికి తగ్గుతుంది. ఈ కోణంలో, వ్యవధి పెట్టుబడిదారులకు బహుళ బాండ్ పెట్టుబడులను పోల్చినప్పుడు అస్థిరతకు కీలకమైన కొలతను ఇస్తుంది. ఇతర కారకాలపై నియంత్రణ, తక్కువ వ్యవధి కలిగిన బంధం ఎక్కువ కాలం ఉన్న బంధం కంటే తక్కువ అస్థిరతను ఎదుర్కొంటుంది.
అనుభావిక వ్యవధి యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు
అనుభావిక వ్యవధి సవరించిన వ్యవధిలో కొన్ని ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది, ఇది పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేట్లు ఒక శాతం పాయింట్‌తో మారితే బాండ్ ధరకు ఏమి జరుగుతుందో తెలుసుకోవడానికి ఒక సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తుంది.
అనుభావిక వ్యవధి యొక్క ప్రయోజనాలు ఏమిటంటే, అంచనా సైద్ధాంతిక సూత్రాలు మరియు విశ్లేషణాత్మక అంచనాలపై ఆధారపడదు; పెట్టుబడిదారుడికి నమ్మకమైన బాండ్ ధరల శ్రేణి మరియు ట్రెజరీ దిగుబడి యొక్క నమ్మకమైన శ్రేణి మాత్రమే అవసరం. ప్రతికూలతలు ఏమిటంటే, బాండ్ యొక్క ధర యొక్క నమ్మదగిన శ్రేణి అందుబాటులో ఉండకపోవచ్చు మరియు అందుబాటులో ఉన్న ధరల శ్రేణి మార్కెట్ ఆధారితంగా ఉండకపోవచ్చు, కానీ మోడల్ లేదా మ్యాట్రిక్స్ ధర (ధర ఇదే విధమైన భద్రతపై ఆధారపడి ఉంటుంది).
