సగటు పెట్టుబడిదారుడు చాలా అరుదుగా పరిగణించినప్పటికీ, ట్రాకింగ్ లోపాలు పెట్టుబడిదారుడి రాబడిపై unexpected హించని పదార్థ ప్రభావాన్ని కలిగిస్తాయి. ఏదైనా ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క డబ్బును చెల్లించే ముందు దాని గురించి పరిశోధించడం చాలా ముఖ్యం.
ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క లక్ష్యం ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ సూచికను ట్రాక్ చేయడం, దీనిని తరచుగా ఫండ్ యొక్క లక్ష్య సూచికగా సూచిస్తారు. ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క రాబడి మరియు లక్ష్య సూచిక మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఫండ్ యొక్క ట్రాకింగ్ లోపం అంటారు.
చాలావరకు, ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క ట్రాకింగ్ లోపం చిన్నది, బహుశా ఒక శాతం కొన్ని పదవ వంతు మాత్రమే. ఏదేమైనా, ఇండెక్స్ ఫండ్ మరియు దాని లక్ష్య సూచిక మధ్య అనేక శాతం పాయింట్ల ఖాళీని తెరవడానికి వివిధ కారకాలు కొన్నిసార్లు కుట్ర చేస్తాయి. అటువంటి అప్రియమైన ఆశ్చర్యాన్ని నివారించడానికి, ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ అంతరాలు ఎలా అభివృద్ధి చెందుతాయో అర్థం చేసుకోవాలి.
కీ టేకావేస్
- ఇండెక్స్ ఫండ్ మరియు దాని బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ మధ్య రాబడిని ఫండ్ యొక్క ట్రాకింగ్ లోపం అని పిలుస్తారు. SEC డైవర్సిఫికేషన్ నియమాలు, ఫండ్ ఫీజులు మరియు సెక్యూరిటీల రుణాలు అన్నీ ట్రాకింగ్ లోపాలకు కారణమవుతాయి. ట్రాకింగ్ లోపాలు చిన్నవిగా ఉంటాయి, కానీ అవి ఇప్పటికీ ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి మీ రాబడి. ఫండ్ యొక్క బీటా మరియు R- స్క్వేర్డ్ వంటి కొలమానాలను చూడటం వలన లోపం ట్రాక్ చేయడం ఎంతవరకు సాధ్యమో అర్థం చేసుకోవచ్చు.
ట్రాకింగ్ లోపాలకు కారణమేమిటి?
ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను నడపడం సాధారణ పనిలా అనిపించవచ్చు, కాని ఇది చాలా కష్టం. ETF ఇండెక్స్ ఫండ్ నిర్వాహకులు వారి లక్ష్య సూచికను నిజ సమయంలో ట్రాక్ చేయడానికి సంక్లిష్టమైన వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు, వారి పోటీదారుల కంటే తక్కువ ఖర్చులు మరియు ఎక్కువ ఖచ్చితత్వంతో.
చాలా మార్కెట్ సూచికలు మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్. దీని అర్థం ఇండెక్స్‌లోని అన్ని సెక్యూరిటీల మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌కు వ్యతిరేకంగా దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి ప్రకారం, ఇండెక్స్‌లో ఉన్న ప్రతి భద్రత మొత్తం హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మార్కెట్ ధరల సమయ వాటాలు అత్యుత్తమంగా ఉన్నందున, సెక్యూరిటీల ధరలో హెచ్చుతగ్గులు ఈ సూచికల కూర్పు నిరంతరం మారడానికి కారణమవుతాయి.
నిరంతరం మారుతున్న లక్ష్య సూచికలో వారి బరువుకు అనులోమానుపాతంలో వందల లేదా వేల సెక్యూరిటీలను ఖచ్చితంగా కలిగి ఉండే విధంగా ఇండెక్స్ ఫండ్ ట్రేడ్‌లను అమలు చేయాలి. సిద్ధాంతంలో, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడల్లా, ఈ విభిన్న సెక్యూరిటీలన్నింటికీ వర్తకం ప్రస్తుత ధర వద్ద ఒకేసారి అమలు చేయాలి. ఇది వాస్తవికత కాదు. ఈ లావాదేవీలు ఆటోమేటెడ్ అయినప్పటికీ, ఫండ్ యొక్క కొనుగోలు మరియు అమ్మకం లావాదేవీలు అది వర్తకం చేస్తున్న సెక్యూరిటీల ధరలను కొద్దిగా మార్చడానికి సరిపోతాయి. అదనంగా, ప్రతి సెక్యూరిటీలో మార్పిడి వేగం మరియు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌ను బట్టి ట్రేడ్‌లు తరచూ కొద్దిగా భిన్నమైన సమయంతో అమలు చేయబడతాయి.
ట్రాకింగ్ లోపాల రకాలు
ట్రాకింగ్ లోపానికి అనేక విభిన్న కారకాలు కారణం కావచ్చు లేదా దోహదం చేస్తాయి.
వైవిధ్యీకరణ నియమాలు
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో సెక్యూరిటీ నిబంధనలు ఈటిఎఫ్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో 25% కంటే ఎక్కువ ఏదైనా ఒక స్టాక్‌లో కలిగి ఉండకూడదు. ఈ నియమం ప్రత్యేక పరిశ్రమలు లేదా రంగాల రాబడిని ప్రతిబింబించే ప్రత్యేక నిధుల కోసం సమస్యను సృష్టిస్తుంది. కొన్ని పరిశ్రమ సూచికలను నిజంగా ప్రతిరూపం చేయడానికి కొన్ని స్టాక్లలో ఫండ్ యొక్క పావు వంతు కంటే ఎక్కువ అవసరం. ఈ సందర్భంలో, ఫండ్ అసలు సూచికను చట్టబద్ధంగా ప్రతిబింబించదు, కాబట్టి ట్రాకింగ్ లోపం సంభవించే అవకాశం ఉంది.
ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు ట్రేడింగ్ ఫీజు
ట్రాకింగ్ లోపానికి ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు ట్రేడింగ్ ఫీజులు ఎక్కువగా కారణమవుతాయి. ఇచ్చిన ఫండ్ సూచికను సంపూర్ణంగా ట్రాక్ చేసినప్పటికీ, ఫండ్ యొక్క రాబడి నుండి తీసివేయబడిన ఫీజుల మొత్తంతో అది ఇప్పటికీ ఆ సూచికను బలహీనపరుస్తుంది. అదేవిధంగా, ఒక ఫండ్ మార్కెట్లో సెక్యూరిటీలను ఎంత ఎక్కువ వర్తకం చేస్తుందో, అంత ఎక్కువ ట్రేడింగ్ ఫీజులు పేరుకుపోతాయి, రాబడిని తగ్గిస్తాయి.
సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్
సెక్యూరిటీల రుణాలు ప్రధానంగా జరుగుతాయి, తద్వారా ఇతర మార్కెట్ పాల్గొనేవారు స్టాక్‌లో స్వల్ప స్థానం పొందవచ్చు. స్టాక్‌ను చిన్నగా విక్రయించాలంటే, మొదట దాన్ని వేరొకరి నుండి తీసుకోవాలి. సాధారణంగా, ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్లను నడిపే పెద్ద సంస్థాగత ఫండ్ నిర్వాహకుల నుండి స్టాక్స్ తీసుకుంటారు. సెక్యూరిటీల రుణాలలో పాల్గొనే నిర్వాహకులు రుణం తీసుకున్న స్టాక్‌పై వడ్డీని వసూలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు అదనపు రాబడిని పొందవచ్చు. రుణ ఫండ్ డివిడెండ్లతో సహా స్టాక్కు దాని యాజమాన్య హక్కులను ఇప్పటికీ నిర్వహిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఉత్పత్తి చేసిన ఫీజులు పెట్టుబడిదారులకు ఇండెక్స్ గ్రహించిన దానికంటే అదనపు రాబడిని సృష్టిస్తాయి.
తరచుగా, పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను అతి తక్కువ ఫీజుతో కొనుగోలు చేయమని సలహా ఇస్తారు, కాని ఫండ్ దాని సూచికను అలాగే.హించిన విధంగా ట్రాక్ చేయకపోతే ఇది ఎల్లప్పుడూ ప్రయోజనకరంగా ఉండదు.
స్పాటింగ్ ట్రాకింగ్ లోపాలు
పెట్టుబడిదారులు తాము కొనుగోలు చేస్తున్న వాటిని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్య విషయం. మీరు పరిశీలిస్తున్న ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ దాని సూచికను ట్రాక్ చేయడంలో మంచి పని చేస్తుందని నిర్ధారించుకోండి. ఇక్కడ చూడవలసిన ముఖ్య కొలమానాలు ఫండ్ యొక్క R- స్క్వేర్డ్ మరియు బీటా. R- స్క్వేర్డ్ అనేది గణాంక కొలత, ఇది ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క ధరల కదలికలు దాని బెంచ్మార్క్ సూచికతో ఎంతవరకు సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో సూచిస్తుంది. R- స్క్వేర్డ్ ఒకదానికి దగ్గరగా ఉంటుంది, ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క హెచ్చు తగ్గులు బెంచ్ మార్కుతో సరిపోతాయి.
ఫండ్ యొక్క బీటా లక్ష్య సూచిక యొక్క బీటాకు చాలా దగ్గరగా ఉందని మీరు కూడా నిర్ధారించుకోవాలి. దీని అర్థం ఫండ్ ఇండెక్స్ మాదిరిగానే రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను కలిగి ఉంటుంది. సిద్ధాంతపరంగా, ఒక ఫండ్ దాని సూచికతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంటుంది, అయితే ఇండెక్స్ కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువ మార్జిన్ ద్వారా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది, ఇది వేరే బీటా ద్వారా సూచించబడుతుంది. ఈ రెండు కొలమానాలు కలిసి ఫండ్ సూచికను చాలా దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తుందని సూచిస్తున్నాయి.
చివరగా, ఫండ్ యొక్క రాబడి యొక్క దృశ్య తనిఖీ మరియు దాని బెంచ్మార్క్ సూచిక గణాంకాలపై మంచి చిత్తశుద్ధి తనిఖీ. స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులు మరియు దీర్ఘకాలిక పోకడలు రెండింటిపై ఇండెక్స్ ఫండ్ సూచికను బాగా ట్రాక్ చేస్తుందని నిర్ధారించుకోవడానికి వేర్వేరు కాలాలను చూసుకోండి.
బాటమ్ లైన్
పైన సూచించిన సరళమైన హోంవర్క్ చేయడం ద్వారా, ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ ఫండ్ దాని లక్ష్య సూచికను ప్రచారం చేసినట్లుగా ట్రాక్ చేస్తుందని మీరు నిర్ధారించుకోవచ్చు మరియు భవిష్యత్తులో మీ రాబడిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే ట్రాకింగ్ లోపాన్ని నివారించడానికి మీకు మంచి అవకాశం ఉంటుంది.
