ఎడిటర్ యొక్క గమనిక: ఏప్రిల్ 17, 2017 నాటికి అన్ని గణాంకాలు, పేర్కొనకపోతే.
ప్రతి సంవత్సరం యునైటెడ్ స్టేట్స్లో వాతావరణం వేడెక్కుతుంది మరియు పన్ను వాపసు బ్యాంకు ఖాతాల్లో జమ అవుతుంది. హోమ్ డిపో, ఇంక్. (హెచ్డి) మరియు లోవ్స్ కంపెనీస్, ఇంక్. (తక్కువ) దేశాన్ని విస్తరించి ఉన్న రెండు ప్రసిద్ధ చిల్లర వ్యాపారులు మరియు గృహనిర్మాణ కార్యకలాపాల ద్వారా ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి. రెండు కంపెనీలు నేరుగా బిల్డర్‌లకు విక్రయిస్తాయి మరియు డూ-ఇట్-మీరే పునర్నిర్మాణం, ఇంటి మెరుగుదల, ల్యాండ్ స్కేపింగ్ మరియు గార్డెనింగ్‌లకు కూడా ముఖ్యమైన బహిర్గతం. అందువల్ల, ఈ సహచరుల బిజీ సీజన్ ప్రారంభంలో వారి కార్యకలాపాలు మరియు విలువను పరిశీలించడం అర్ధమే.
రెండు సంస్థలలో ఒకే రకమైన దుకాణాలు ఉన్నాయి, కానీ హోమ్ డిపో ఒక పెద్ద సంస్థ. హోమ్ డిపోలో ఎక్కువ మంది ఉద్యోగులు మరియు దాదాపు 50 శాతం ఎక్కువ వార్షిక ఆదాయం ఉంది, మరియు దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లోవే కంటే 100 బిలియన్ డాలర్లు ఎక్కువ. ఈ స్కేల్ వ్యత్యాసం కొన్ని తల నుండి తల పోలికలను వక్రీకరిస్తుంది మరియు ఈ ప్రత్యర్థులను అంచనా వేయడానికి ఇది చాలా సందర్భం.
ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి హోమ్ డిపో మరియు లోవే రెండూ క్రమంగా వృద్ధి చెందాయి, అగ్రశ్రేణి విస్తరణ సాధారణంగా వర్తమానం ద్వారా వేగవంతం అవుతుంది. చిల్లర వ్యాపారులు వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్న స్థానాలను వర్తకం చేశారు, కాని హోమ్ డిపో పోల్చదగిన-స్టోర్ అమ్మకాల వృద్ధి రేటును 2016 ఆర్థిక సంవత్సరంలో 140 బేసిస్ పాయింట్లు అధికంగా గుర్తించింది. హోమ్ డిపో యొక్క రెండేళ్ల అమ్మకాల దృక్పథంలో విశ్లేషకులు కూడా మరింత బుల్లిష్‌గా ఉన్నారు. విశ్లేషకుల అంచనాలలో లోవేస్ 330 బేసిస్ పాయింట్ అంచుని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, వచ్చే ఐదేళ్ళలో రెండు కంపెనీలు ఒక్కో షేరుకు (ఇపిఎస్) వృద్ధిని సాధించగలవు.
రిటైల్ గొలుసులు స్థూల మార్జిన్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు అవి స్థిరంగా ఉంటాయి. లోవేస్ ఈ మార్గంలో 40 బేసిస్ పాయింట్ అంచుని నిర్వహిస్తుంది మరియు గత పదేళ్ళలో తొమ్మిదింటిలో హోమ్ డిపోకు ఉత్తమమైనది. గత దశాబ్దంలో ఈ సంస్థకు స్థూల మార్జిన్ 33.5 శాతం మరియు 35 శాతం మధ్య ఒక సారి మాత్రమే మిగిలి ఉంది. స్థూల మార్జిన్‌పై కొంచెం వెనుకబడి ఉన్నప్పటికీ, హోమ్ డిపో యొక్క ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ ఐదు శాతం పాయింట్లు ఎక్కువ, మరియు 2009 నుండి ప్రతి సంవత్సరం ఆ అంతరం పెరిగింది. ఇది హోమ్ డిపో యొక్క నిర్వహణ ఆదాయాన్ని నడపడానికి సహాయపడింది, ఇది లోవే కంటే 2.5 రెట్లు ఎక్కువ.
హోమ్ డిపో ఉన్నతమైన సామర్థ్య కొలమానాలను కూడా సాధిస్తుంది. 5.11 యొక్క ఆస్తి టర్నోవర్ దాని పోటీదారు యొక్క 1.98 ను బెస్ట్ చేస్తుంది. ఇది ఎక్కువగా ఉన్నతమైన జాబితా టర్నోవర్ ద్వారా నడపబడుతుంది. హోమ్ డిపో యొక్క జాబితా మలుపులు 5.11 వద్ద మరియు లోవే యొక్క 4.27 వద్ద ఉన్నాయి. 2008 నుండి హోమ్ డిపో ఈ ప్రయోజనాన్ని స్థిరంగా కలిగి ఉంది. వ్యత్యాసం చదరపు అడుగుకు అధిక ఆదాయానికి కారణమని చెప్పవచ్చు. ఉన్నతమైన సామర్థ్యం హోమ్ డిపో కోసం ఆస్తులపై అధిక రాబడికి దారితీస్తుంది మరియు ఈక్విటీపై రాబడిలో వ్యత్యాసం మరింత పెద్దది ఎందుకంటే లోవే రుణ ఫైనాన్సింగ్‌పై చాలా తక్కువ ఆధారపడుతుంది.
హోమ్ డిపో యొక్క మూలధన నిర్మాణం గణనీయంగా ఎక్కువ రుణ-ఇంటెన్సివ్, మరియు దాని ఈక్విటీ గుణకం లోవే యొక్క రెట్టింపు. ఇది ఒక విపత్తు సంఘటన లేదా దీర్ఘకాలిక లీన్ పీరియడ్ సంస్థను వికలాంగులను చేసే సందర్భంలో హోమ్ డిపో ఈక్విటీ హోల్డర్లకు మరింత ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తుంది. అయినప్పటికీ, హోమ్ డిపోలో అధిక ద్రవ్య నిష్పత్తులు ఉన్నాయి, ఇవి తీవ్రమైన స్వల్పకాలిక షాక్‌ల విషయంలో ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ముఖ్యమైనవి. సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్య నిష్పత్తులు అసాధారణమైన ఆర్థిక నష్టాన్ని సూచించవు, అయితే ఇవి పర్యవేక్షించడానికి ముఖ్యమైన కొలమానాలు.
మదింపు విశ్లేషణ మిశ్రమ బ్యాగ్‌ను వెల్లడిస్తుంది, పెట్టుబడిదారులు ఏ అంశంపై దృష్టి పెట్టాలని ఎంచుకుంటారు. పుస్తక విలువ, ఫార్వర్డ్ ఆదాయాలు మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో పోలిస్తే హోమ్ డిపో ఖరీదైనది. ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను గణనలో ఉపయోగించినట్లయితే PEG నిష్పత్తులలో వ్యత్యాసం ప్రత్యేకంగా ఉంటుంది. ఎంటర్ప్రైజ్-వాల్యూ టు ఇబిఐటిడిఎ ప్రాతిపదికన లోవేస్ కొంచెం తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది. హోమ్ డిపోలో భౌతికంగా అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి ఉంది, మరియు గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ సూచించిన దాని డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు కొద్దిగా తక్కువగా ఉంది, విశ్లేషకుల అంచనాలు చెల్లుబాటు అవుతాయని అనుకుంటాం.
మొత్తంమీద, హోమ్ డిపో లాభదాయకత, సామర్థ్యం మరియు ఇటీవలి వృద్ధి పరంగా అత్యుత్తమ పనితీరును అందించింది. ఇది ప్రస్తుతానికి ఉన్నతమైన డివిడెండ్ దిగుబడిని కూడా కలిగి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, లోవే అనేక వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌లపై తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది మరియు విశ్లేషకులు దాని ఇపిఎస్ వృద్ధి అవకాశాల గురించి మరింత బుల్లిష్‌గా ఉన్నారు. యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడటంతో రెండు సంస్థలు బలమైన ఫండమెంటల్స్‌ను అనుభవిస్తున్నాయి, మరియు వాటి ఫలితాలు ఎక్కువగా చక్రీయ శక్తులు ముందుకు సాగడం ద్వారా నిర్దేశించబడతాయి.
