ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్

ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?

ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ అనేది కాంట్రాక్టు గడువు సమయంలో రోజువారీ అధికారిక సమాఖ్య నిధుల రేటు ఎక్కడ ఉంటుందనే మార్కెట్ అభిప్రాయాన్ని సూచించే ఆర్థిక ఒప్పందాలు. ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME) లో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు ప్రతి నెల చివరి వ్యాపార రోజున నగదు పరిష్కరించబడతాయి. ఫెడ్ ఫండ్ ఫ్యూచర్స్ ప్రతి నెల 36 నెలల వరకు వర్తకం చేయవచ్చు.

ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ అర్థం చేసుకోవడం

ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటు మార్కెట్లో హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా బ్యాంకులు మరియు స్థిర-ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఉపయోగిస్తారు. భవిష్యత్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్య విధానంపై ula హాజనిత స్థానాలు తీసుకోవడానికి వ్యాపారులు ఉపయోగించే సాధారణ సాధనం కూడా ఇవి. ఒక నిర్దిష్ట సమావేశంలో ఫెడరల్ రిజర్వ్ మారుతున్న ద్రవ్య విధానం యొక్క సంభావ్యతను నిర్ణయించడానికి ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించే ఒక సాధనాన్ని CME గ్రూప్ సృష్టించింది, ఇది ఆర్థిక రిపోర్టింగ్‌లో ఉపయోగకరమైన సాధనంగా మారింది.

ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు, యుఎస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేటు ద్వారా చాలా ఆర్థిక మార్కెట్లు ప్రభావితమవుతాయి. ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ రేటులోని ధోరణి విధాన రూపకర్తలు రేటుతో ఏమి చేయాలని పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తున్నారో ప్రతిబింబిస్తుంది.

కాంట్రాక్ట్ ధర 100 మైనస్ ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు. ఉదాహరణకు, డిసెంబర్ 2015 లో, ఒప్పందం 99.78 వద్ద ట్రేడవుతోంది, ఇది పెట్టుబడిదారులు 0.22% వడ్డీ రేటును అంచనా వేస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది. కానీ అది నెలవారీ సగటు. 2016 లో, ఆ నెలలో ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ 99.19 వద్ద ట్రేడవుతోంది, ఇది సగటు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు ఆ నెలకు 0.81% అని సూచిస్తుంది. అప్పుడు, ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ వచ్చే నెలలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లను ఎత్తివేసే 74% అవకాశాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, అదే ఒప్పందాల ఆధారంగా CME 73.6% అవకాశాన్ని లెక్కిస్తుంది.

ఏదేమైనా, బ్లూమ్బెర్గ్ మరియు CME యొక్క అంచనాలు రెండూ డిసెంబరులో మార్కెట్లు ప్రారంభమయ్యే అవకాశాలను తక్కువగా అంచనా వేస్తాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత ఫెడ్ వడ్డీ రేటు పరిధిని మార్చడం దీనికి కారణం. ఒకే ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటును లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి వ్యవస్థలో డబ్బు మొత్తాన్ని సర్దుబాటు చేయడానికి బదులుగా, ఇది సాంప్రదాయకంగా ద్రవ్య విధానాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి జరుగుతుంది, యుఎస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ 2008 0% పరిధి నుండి 0.25% పరిధికి మారింది. అందువల్ల, సమర్థవంతమైన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు అప్పటి నుండి ఈ పరిధిలో వర్తకం చేసింది మరియు సగటున 13.2 బేసిస్ పాయింట్లు.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కోసం వడ్డీ రేటు పెరుగుదల లెక్కింపు ఫెడ్ ఒక నిర్దిష్ట లక్ష్యానికి తిరిగి వస్తుందా లేదా దాని పరిధిని 25 బేసిస్ పాయింట్ల ద్వారా ఎత్తివేస్తుందా అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫెడ్ కొత్త శ్రేణిని సెట్ చేస్తుంది మరియు రెండు రేట్లపై పెట్టుబడిదారుల ప్రతిచర్య ఫ్యూచర్స్ సూచించిన పెరుగుదల యొక్క సంభావ్యతను లెక్కించడాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. ఉదాహరణకు, సమర్థవంతమైన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు సెంట్రల్ బ్యాంక్ పరిధి యొక్క దిగువ ముగింపుకు దగ్గరగా ఉంటే, ఫెడ్ ఫండ్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ద్వారా సూచించబడే రేటు పెరుగుదల యొక్క అవకాశం ఎక్కువ. సమర్థవంతమైన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు 37.5 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగితే, సంభావ్యత సుమారు 70%. అయినప్పటికీ, సమర్థవంతమైన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు అధిక పరిధిలో ఉంటే, అప్పుడు రేటు పెరుగుదల సంభావ్యత తక్కువగా ఉంటుంది.