ముందుకు స్థిర ఆదాయం అంటే ఏమిటి?
స్థిర ఆదాయం ఫార్వర్డ్ అనేది భవిష్యత్తులో స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఎంపికల ఒప్పందం, ఈ రోజు అంగీకరించిన ధర వద్ద. స్థిర ఆదాయం అనేది ఒక రకమైన పెట్టుబడి, దీనిలో నిజమైన రాబడి రేట్లు లేదా ఆవర్తన ఆదాయం క్రమమైన వ్యవధిలో మరియు సహేతుకంగా able హించదగిన స్థాయిలో లభిస్తుంది. భవిష్యత్తులో భద్రతను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు లేదా విక్రయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు బాండ్ ధరను లాక్ చేయడానికి స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల కోసం ఎంపికల ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తారు.
- స్థిర ఆదాయం ఫార్వార్డ్ అనేది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక తేదీలో (ఫార్వర్డ్ డేట్) ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద స్థిర ఆదాయ భద్రతను కొనుగోలు చేసే ఒప్పందం.ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క విలువ బాండ్ ధర తక్కువ కూపన్ చెల్లింపుల ప్రస్తుత విలువ తక్కువ ప్రస్తుత విలువ గడువు వద్ద ధర. ఈ రోజు మరియు కొన్ని భవిష్యత్ తేదీల మధ్య ధరల అస్థిరతతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఉపయోగించబడతాయి. ఫ్యూచర్స్ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగానే ఉంటాయి కాని ప్రామాణికమైనవి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను అనుకూలీకరించవచ్చు.
స్థిర ఆదాయం ఫార్వర్డ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
స్థిర ఆదాయ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను కలిగి ఉన్న ప్రమాదం ఏమిటంటే, అంతర్లీన బాండ్ల మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి లేదా తగ్గుతాయి. ఈ మార్పులు బాండ్ యొక్క దిగుబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు దాని ధర. ఫార్వర్డ్ రేట్లు పెట్టుబడిదారుల దృష్టికి కేంద్రంగా మారతాయి, ప్రత్యేకించి స్థిర ఆదాయ భద్రత కోసం మార్కెట్ అస్థిరంగా పరిగణించబడితే. ఫార్వర్డ్ రేటు అంటే భవిష్యత్తులో జరిగే ఆర్థిక లావాదేవీకి వర్తించే వడ్డీ రేటు.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారు ఈ రోజు మరియు ఫార్వర్డ్ డేట్ మధ్య ఫార్వర్డ్ ధర కంటే ధర పెరుగుతుందని బెట్టింగ్ చేస్తున్నారు. విక్రేత దీనికి విరుద్ధంగా ఆశిస్తాడు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
స్థిర ఆదాయాన్ని ముందుకు ధర నిర్ణయించడం
స్థిర ఆదాయ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ధరను లెక్కించడం కూపన్ చెల్లింపుల యొక్క ప్రస్తుత విలువను (పివి), ఒప్పందం యొక్క జీవితకాలంపై, బాండ్ ధర నుండి తీసివేయడం. ఈ ఫలితం ఎంపిక యొక్క జీవితంపై ప్రమాద రహిత రేటుతో కలిపి ఉంటుంది. రిస్క్-ఫ్రీ రేటు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పెట్టుబడిదారుడు పూర్తిగా రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడి నుండి ఆశించే ఆసక్తిని సూచిస్తుంది.
ఒప్పందం యొక్క విలువ బాండ్ ధర, కూపన్ల ప్రస్తుత విలువ తక్కువ, గడువు ముగిసే సమయానికి చెల్లించబడే ధర యొక్క ప్రస్తుత విలువ తక్కువ (బాండ్ ధర - పివి కూపన్లు - గడువు ముగిసిన పివి ధర).
స్థిర ఆదాయ ఫార్వర్డ్ నుండి లాభం
స్థిర ఆదాయం నుండి ముందుకు లాభం పెట్టుబడిదారుడు కాంట్రాక్టు యొక్క ఏ వైపు ఆధారపడి ఉంటుంది. కాంట్రాక్ట్ ధర మరియు మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం లాభాలను సూచిస్తుండటంతో భవిష్యత్తులో బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర ఎక్కువగా ఉంటుందని కొనుగోలుదారుడు ఒప్పందంలోకి ప్రవేశిస్తాడు. బాండ్ ధర తగ్గుతుందని విక్రేత ఆశిస్తాడు.
బాండ్ యొక్క జీవితానికి కూపన్ చెల్లింపుల సంఖ్య ఒప్పందం యొక్క జీవితాన్ని మించి ఉండవచ్చు, అయితే కాంట్రాక్ట్ వ్యవధిలో చెల్లించాల్సిన చెల్లింపులపై మాత్రమే పరిశీలన ఉంటుంది. ఈ చెల్లింపు పరిమితి ఏమిటంటే, కొన్ని బాండ్లకు కాంట్రాక్ట్ వ్యవధి కంటే ఎక్కువ కాలం మెచ్యూరిటీ ఉంటుంది. కాంట్రాక్ట్ పాల్గొనేవారు తక్కువ వ్యవధిలో ధరల కదలికల కోసం హెడ్జింగ్ చేస్తున్నారు.
స్థిర ఆదాయ ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టులు బాండ్ మార్కెట్లో వడ్డీ రేటు లేదా ఇతర నష్టాలను కాపాడటానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇష్టమైన సాధనాలు. బాండ్లు మరియు ఇతర రుణ పరికరాల కోసం ఫార్వర్డ్ మరియు స్పాట్ మార్కెట్ల మధ్య వైరుధ్యాల నుండి లాభం పొందడానికి ఇతర వ్యాపారులు స్థిర ఆదాయ ఫార్వర్డ్ మార్కెట్ వైపు ఆకర్షితులవుతారు.
స్థిర ఆదాయ ఫార్వర్డ్ వర్సెస్ స్థిర ఆదాయ భవిష్యత్తు
తరచుగా స్థిర ఆదాయ ఫార్వార్డ్ ఎంపికలు ఎక్స్ఛేంజీలలో అమ్ముడవుతాయి మరియు అంతర్లీన బాండ్ ప్రామాణికం అవుతుంది. ప్రామాణిక స్థిర ఆదాయ భవిష్యత్ పెట్టుబడి అంటే ఒప్పందానికి సంబంధించిన బాండ్లు కల్పితమైనవి. అందువల్ల, ఈ ఫ్యూచర్ల యొక్క తిరిగి చెల్లించడం ముందుగా నిర్ణయించిన మార్పిడి రేట్ల వద్ద పలు రకాల నిజమైన బాండ్లతో ఉంటుంది. ఈ ఎక్స్ఛేంజీలు ఈ రేట్లను చెల్లింపుగా అంగీకరించిన బాండ్ల రకాలను ప్రచురిస్తాయి.
