బీటాను లెక్కించడానికి సూత్రం

బీటా అనేది మొత్తం మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఆస్తి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అస్థిరతను నిర్ణయించడానికి ప్రాథమిక విశ్లేషణలో ఉపయోగించే కొలత. మొత్తం మార్కెట్లో బీటా 1.0 ఉంది, మరియు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ మార్కెట్ నుండి ఎంత వ్యత్యాసానికి అనుగుణంగా ఉంటాయి.

బీటా అంటే ఏమిటి?

కాలక్రమేణా మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ స్వింగ్ చేసే స్టాక్ 1.0 కంటే ఎక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్ మార్కెట్ కంటే తక్కువగా కదులుతుంటే, స్టాక్ యొక్క బీటా 1.0 కన్నా తక్కువ. అధిక-బీటా స్టాక్స్ ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి కాని అధిక రాబడికి అవకాశం కల్పిస్తాయి; తక్కువ-బీటా స్టాక్స్ తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తాయి కాని సాధారణంగా తక్కువ రాబడిని ఇస్తాయి.

తత్ఫలితంగా, బీటాను తరచుగా రిస్క్-రివార్డ్ కొలతగా ఉపయోగిస్తారు, అంటే పెట్టుబడిదారులు ఆ రిస్క్ తీసుకోవటానికి రాబడిని సాధించడానికి వారు ఎంత రిస్క్ తీసుకోవాలో నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. ప్రమాదాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు స్టాక్ యొక్క ధర వైవిధ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. స్టాక్ దాని విలువను కోల్పోయే అవకాశం ఉందని మీరు భావిస్తే, బీటా రిస్క్ కోసం ప్రాక్సీగా అప్పీల్ చేస్తుంది.

బీటాను ఎలా లెక్కించాలి

భద్రత యొక్క బీటాను లెక్కించడానికి, భద్రత తిరిగి రావడం మరియు మార్కెట్ తిరిగి రావడం మధ్య కోవియారిన్స్ తెలుసుకోవాలి, అలాగే మార్కెట్ రాబడి యొక్క వ్యత్యాసం కూడా తెలుసుకోవాలి.

$\begin{matrix} బీటా = \frac{సహచర}{అంతర్భేధం} \\ ఎక్కడ: \\ సహచర = స్టాక్ రిటర్న్ బంధువు యొక్క కొలత \\ మార్కెట్ యొక్క \\ అంతర్భేధం = మార్కెట్ సాపేక్షంగా ఎలా కదులుతుందో కొలత \\ దాని సగటుకు \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {బీటా} = \ frac { టెక్స్ట్ {కోవియారిన్స్}} { టెక్స్ట్ {వేరియెన్స్}} \ & \ టెక్స్ట్‌బిఎఫ్ {ఇక్కడ:} \ & \ టెక్స్ట్ {కోవియారిన్స్} = \ టెక్స్ట్ {కొలత స్టాక్ యొక్క రిటర్న్ రిలేటివ్ of \\ & \ టెక్స్ట్ the మార్కెట్‌కి \ \\ & \ టెక్స్ట్ {వేరియెన్స్} = \ టెక్స్ట్ the మార్కెట్ సాపేక్ష} \ & \ టెక్స్ట్ its ను దాని సగటుకు ఎలా కదిలిస్తుందో కొలవండి \\ \\ \ ముగింపు {సమలేఖనమైంది}$ బీటా = వేరియెన్స్ కోవియారిన్స్ ఇక్కడ: కోవియారిన్స్ = మార్కెట్ యొక్క స్టాక్ రిటర్న్ యొక్క కొలత వేరియెన్స్ = మార్కెట్ దాని సగటుకు సంబంధించి ఎలా కదులుతుందో కొలత

కోవియరెన్స్ రెండు స్టాక్స్ ఎలా కలిసిపోతుందో కొలుస్తుంది. సానుకూల కోవియారిన్స్ అంటే స్టాక్స్ వాటి ధరలు పెరిగినప్పుడు లేదా తగ్గినప్పుడు కలిసి కదులుతాయి. ప్రతికూల కోవియారిన్స్ అంటే స్టాక్స్ ఒకదానికొకటి ఎదురుగా కదులుతాయి.

మరోవైపు, వ్యత్యాసం, స్టాక్ దాని సగటుతో పోలిస్తే ఎంత దూరం కదులుతుందో సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, కాలక్రమేణా ఒక వ్యక్తి స్టాక్ ధర యొక్క అస్థిరతను కొలిచేందుకు వైవిధ్యం ఉపయోగించబడుతుంది. రెండు వేర్వేరు స్టాక్ల ధరల కదలికలలో సహసంబంధాన్ని కొలవడానికి కోవియారిన్స్ ఉపయోగించబడుతుంది.

బీటాను లెక్కించడానికి సూత్రం ఏమిటంటే, ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో బెంచ్మార్క్ తిరిగి వచ్చే వ్యత్యాసంతో విభజించబడిన బెంచ్ మార్క్ తిరిగి రావడంతో ఆస్తి తిరిగి రావడం యొక్క కోవియారిన్స్.

బీటా ఉదాహరణలు

భద్రత యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని బెంచ్ మార్క్ యొక్క ప్రామాణిక రాబడి ద్వారా విభజించడం ద్వారా బీటాను లెక్కించవచ్చు. ఫలిత విలువ భద్రత యొక్క రాబడి మరియు బెంచ్మార్క్ రాబడి యొక్క పరస్పర సంబంధం ద్వారా గుణించబడుతుంది.

ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) కోసం బీటాను లెక్కిస్తోంది:

SPDR S&P 500 ETF ట్రస్ట్ (SPY) తో పోలిస్తే ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఆపిల్ ఇంక్ (AAPL) యొక్క బీటాను లెక్కించాలని చూస్తున్నాడు. గత ఐదేళ్ళలో డేటా ఆధారంగా, AAPL మరియు SPY మధ్య పరస్పర సంబంధం 0.83. AAPL 23.42% రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంది మరియు SPY 32.21% రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంది.

$\begin{matrix} AAPL యొక్క బీటా = 0.83 \times (\frac{0.2342}{0.3221}) = 0.6035 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ A AAPL యొక్క బీటా} = 0.83 \ సార్లు \ ఎడమ ( frac {0.2342} {0.3221} కుడి) = 0.6035 \\ \ end {సమలేఖనం}$ AAPL = 0.83 × (0.32210.2342) = 0.6035 యొక్క బీటా

ఈ సందర్భంలో, ఆపిల్ మార్కెట్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) కన్నా తక్కువ అస్థిరతతో పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే దాని బీటా 0.6035, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ ట్రస్ట్ కంటే స్టాక్ సిద్ధాంతపరంగా 40% తక్కువ అస్థిరతను అనుభవిస్తుందని సూచిస్తుంది.

టెస్లా ఇంక్. (టిఎస్‌ఎల్‌ఎ) కోసం బీటాను లెక్కిస్తోంది:

SPDR S&P 500 ETF ట్రస్ట్ (SPY) తో పోల్చితే పెట్టుబడిదారుడు టెస్లా మోటార్స్ ఇంక్ (TSLA) యొక్క బీటాను లెక్కించాలని అనుకుందాం. గత ఐదేళ్ళలో డేటా ఆధారంగా, TSLA మరియు SPY లకు 0.032 కోవియారిన్స్ ఉంది, మరియు SPY యొక్క వైవిధ్యం 0.015.

$\begin{matrix} TLSA యొక్క బీటా = \frac{0.032}{0.015} = 2.13 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ T TLSA యొక్క బీటా} = \ frac {0.032} {0.015} = 2.13 \\ \ end {సమలేఖనం}$ TLSA యొక్క బీటా = 0.0150.032 = 2.13

అందువల్ల, టిఎస్‌ఎల్‌ఎ సిద్ధాంతపరంగా ఎస్‌పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ ట్రస్ట్ కంటే 113% ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంది.

ఎక్సెల్ లో మీరు బీటాను ఎలా లెక్కిస్తారు?

బాటమ్ లైన్

కంపెనీలు మరియు రంగాలలో బీటాస్ మారుతూ ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, చాలా యుటిలిటీ స్టాక్స్ 1 కంటే తక్కువ బీటాను కలిగి ఉన్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, చాలా హైటెక్, నాస్డాక్ ఆధారిత స్టాక్స్ 1 కంటే ఎక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటాయి, ఇది అధిక రాబడికి అవకాశం కల్పిస్తుంది, కానీ ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కూడా కలిగిస్తుంది.

పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక నష్టాల మధ్య తేడాను గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం, ఇక్కడ బీటా మరియు ధరల అస్థిరత ఉపయోగపడతాయి మరియు దీర్ఘకాలిక నష్టాలు, ఇక్కడ ప్రాథమిక (పెద్ద చిత్రం) ప్రమాద కారకాలు ఎక్కువగా ఉన్నాయి.

తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడుల కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు తక్కువ బీటా స్టాక్‌లకు ఆకర్షితులవుతారు, అనగా తిరోగమనాల సమయంలో మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే వాటి ధరలు తగ్గవు. ఏదేమైనా, అదే స్టాక్స్ మొత్తం మార్కెట్లో పెరుగుదల సమయంలో పెరగవు. బీటాను లెక్కించడం మరియు పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం వారి సరైన రిస్క్-రివార్డ్ నిష్పత్తిని నిర్ణయించవచ్చు.

విషయ సూచిక: