ఎక్సెల్ లో అంతర్గత రేటు (ఇర్ర్) ను లెక్కించడానికి సూత్రం ఏమిటి?

మూలధన బడ్జెట్ మరియు కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో అంతర్గత రేటు రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్) ఒక ప్రధాన భాగం. భవిష్యత్ డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను మూలధన పెట్టుబడి యొక్క ప్రారంభ వ్యయానికి సమానంగా ఏ డిస్కౌంట్ రేటు నిర్ణయించాలో వ్యాపారాలు దీనిని ఉపయోగిస్తాయి.

లేదా, మరింత సరళంగా చెప్పాలంటే: ఏ డిస్కౌంట్ రేటు ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) $ 0 గా ఉంటుంది? పెట్టుబడికి వేరే చోట ఉపయోగించగల మూలధనం అవసరమైతే, పెట్టుబడిని సమర్థించటానికి ఆమోదయోగ్యమైన ప్రాజెక్ట్ నుండి రాబడి యొక్క అతి తక్కువ స్థాయి IRR.

ఒక ప్రాజెక్ట్ నగదు ప్రవాహాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగించే రేటు కంటే ఎక్కువ ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉంటుందని భావిస్తే, అప్పుడు ప్రాజెక్ట్ జతచేస్తుంది వ్యాపారానికి విలువ. ఐఆర్ఆర్ తక్కువగా ఉంటే డిస్కౌంట్ రేటు కంటే, ఇది విలువను నాశనం చేస్తుంది . ఒక ప్రాజెక్ట్ను అంగీకరించడానికి లేదా తిరస్కరించడానికి నిర్ణయ ప్రక్రియను IRR నియమం అంటారు.

కీ టేకావేస్

పెట్టుబడి యొక్క రాబడి యొక్క growth హించిన వృద్ధి రేటును లెక్కించడం ద్వారా పెట్టుబడులను లాభదాయకత కోసం విశ్లేషించడానికి అంతర్గత రేటు అనుమతిస్తుంది మరియు ఇది ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. పెట్టుబడి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ సున్నా దిగుబడినిచ్చే విధంగా అంతర్గత రాబడి రేటు లెక్కించబడుతుంది. విభిన్న కాల వ్యవధిలో ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడుల పనితీరు యొక్క పోలిక, రిటర్న్ యొక్క లోపాల యొక్క అంతర్గత రేటు భవిష్యత్ పున in పెట్టుబడులన్నీ ప్రారంభ రేటుతో సమానమైన రేటుతో జరుగుతాయనే from హ నుండి ఉద్భవించింది. ప్రారంభ పెట్టుబడి మరియు వేర్వేరు పెట్టుబడుల మూలధన వ్యయం కోసం వేర్వేరు రేట్లు లెక్కించినప్పుడు ఫండ్ యొక్క పోలికను సవరించిన అంతర్గత రాబడి అనుమతిస్తుంది. పెట్టుబడులు నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్నప్పుడు సంవత్సరంలో వివిధ సమయాల్లో పైకి క్రిందికి కదులుతాయి, పై నమూనాలు సరికాని సంఖ్యలను తిరిగి ఇవ్వండి మరియు ఎక్సెల్ లోని XIRR ఫంక్షన్ ఎంచుకున్న తేదీ శ్రేణుల కోసం ఖాతాకు తిరిగి రావడానికి అంతర్గత రేటును అనుమతిస్తుంది మరియు మరింత ఖచ్చితమైన ఫలితాన్ని ఇస్తుంది.

IRR ను ఉపయోగించడం యొక్క ఒక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది రాబడిని సాధారణీకరిస్తుంది: hyp హాత్మక డాలర్ సమానమైన (NPV వ్యక్తీకరించబడిన విధానం) తో పోలిస్తే, 25% రేటు అంటే ఏమిటో అందరూ అర్థం చేసుకుంటారు. దురదృష్టవశాత్తు, ప్రాజెక్టులను విలువైనదిగా మార్చడానికి IRR ను ఉపయోగించడంలో అనేక క్లిష్టమైన ప్రతికూలతలు కూడా ఉన్నాయి.

మీరు ఎప్పుడైనా అత్యధిక ఎన్‌పివితో ప్రాజెక్ట్‌ను ఎంచుకోవాలి, అత్యధిక ఐఆర్‌ఆర్ అవసరం లేదు, ఎందుకంటే ఆర్థిక పనితీరు డాలర్లలో కొలుస్తారు. ఇదే విధమైన నష్టాలతో రెండు ప్రాజెక్టులను ఎదుర్కొంటే, 25% IRR తో ప్రాజెక్ట్ A మరియు 50% IRR తో ప్రాజెక్ట్ B, కానీ ప్రాజెక్ట్ A కి ఎక్కువ NPV ఉంది ఎందుకంటే ఇది దీర్ఘకాలికమైనది, మీరు ప్రాజెక్ట్ A ని ఎంచుకుంటారు.

IRR విశ్లేషణతో రెండవ పెద్ద సమస్య ఏమిటంటే, మీరు అదే IRR వద్ద పెరుగుతున్న నగదు ప్రవాహాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగించవచ్చని umes హిస్తుంది, అది సాధ్యం కాకపోవచ్చు. మరింత సాంప్రదాయిక విధానం మోడిఫైడ్ ఐఆర్ఆర్ (ఎంఐఆర్ఆర్), ఇది భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలను తక్కువ డిస్కౌంట్ రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుంది.

IRR ఫార్ములా

IRR సులభంగా పొందలేము. చేతితో లెక్కించే ఏకైక మార్గం ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ ద్వారా, ఎందుకంటే మీరు ఎన్‌పివిని సున్నాకి సమానంగా చేసే ఏ రేటునైనా చేరుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. ఈ కారణంగా, మేము NPV ను లెక్కించడంతో ప్రారంభిస్తాము:

$\begin{matrix} N పి V = Σ_{t = 0}^{n} \frac{సి F_{t}}{(1 + r)^{t}} \\ ఎక్కడ: \\ సి F_{t} = నికర-పన్ను తర్వాత నగదు ప్రవాహం-ప్రవాహాలు \\ ఒకే కాలం t \\ r = సంపాదించగల అంతర్గత రాబడి రేటు \\ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు \\ t = కాల వ్యవధి నగదు ప్రవాహం స్వీకరించబడింది \\ n = వ్యక్తిగత నగదు ప్రవాహాల సంఖ్య \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & NPV = \ sum_ {t = 0} ^ n \ frac {CF_t} {(1 + r) ^ t} \ & \ textbf {where:} \ & CF_t = \ text {net after tax period \\ & \ టెక్స్ట్ during సమయంలో నగదు ప్రవాహం-ప్రవాహాలు} t \\ & r = \ టెక్స్ట్ return అంతర్గత రాబడి రేటు} \ & \ టెక్స్ట్ {ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు} \ & t = \ టెక్స్ట్ in కాల వ్యవధి నగదు ప్రవాహం స్వీకరించబడింది} \ & n = \ టెక్స్ట్ individual వ్యక్తిగత నగదు ప్రవాహాల సంఖ్య} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ NPV = t = 0∑n (1 + r) tCFt ఇక్కడ: CFt = నికర-పన్ను తర్వాత నగదు ప్రవాహం-ప్రవాహాలు ఒకే వ్యవధిలో tr = ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సంపాదించగల అంతర్గత రాబడి రేటు = కాల వ్యవధి నగదు ప్రవాహం అందుకుంది = వ్యక్తిగత నగదు ప్రవాహాల సంఖ్య

లేదా ఈ లెక్కను వ్యక్తిగత నగదు ప్రవాహాల ద్వారా విడదీయవచ్చు. ప్రారంభ మూలధన వ్యయం మరియు మూడు నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్ట్ యొక్క సూత్రం క్రింది విధంగా ఉంటుంది:

$\begin{matrix} N పి V = \frac{సి F_{0}}{(1 + r)^{0}} + \frac{సి F_{1}}{(1 + r)^{1}} + \frac{సి F_{2}}{(1 + r)^{2}} + \frac{సి F_{3}}{(1 + r)^{3}} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & NPV = \ frac {CF_0 {{(1 + r) ^ 0} + \ frac {CF_1} {(1 + r) ^ 1} + \ frac {CF_2} {(1 + r) ^ 2 } + \ frac {CF_3} {(1 + r) ^ 3} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ NPV = (1 + r) 0CF0 + (1 + r) 1CF1 + (1 + r) 2CF2 + (1 + r) 3CF3

NPV = (భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క నేటి విలువ) - (పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు యొక్క నేటి విలువ)

విచ్ఛిన్నమైంది, ప్రతి వ్యవధిలో పన్ను తర్వాత నగదు ప్రవాహం కొంత రేటుతో రాయితీ అవుతుంది, r . ఈ రాయితీ నగదు ప్రవాహాల మొత్తం ప్రారంభ పెట్టుబడి ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడుతుంది, ఇది ప్రస్తుత ఎన్‌పివికి సమానం. IRR ను కనుగొనడానికి, మీరు r అవసరం ఏమిటో "రివర్స్ ఇంజనీర్" చేయాలి, తద్వారా NPV సున్నాకి సమానం.

ఫైనాన్షియల్ కాలిక్యులేటర్లు మరియు మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ వంటి సాఫ్ట్‌వేర్ IRR ను లెక్కించడానికి నిర్దిష్ట విధులను కలిగి ఉంటాయి. ఇచ్చిన ప్రాజెక్ట్ యొక్క IRR ని నిర్ణయించడానికి, మీరు మొదట ప్రారంభ వ్యయాన్ని (మూలధన పెట్టుబడి ఖర్చు) అంచనా వేయాలి మరియు తరువాత అన్ని భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయాలి. దాదాపు ప్రతి సందర్భంలో, ఈ ఇన్పుట్ డేటాను చేరుకోవడం వాస్తవ గణన కంటే క్లిష్టంగా ఉంటుంది.

ఎక్సెల్ లో ఐఆర్ఆర్ లెక్కిస్తోంది

ఎక్సెల్ లో IRR ను లెక్కించడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి:

మూడు అంతర్నిర్మిత ఐఆర్ఆర్ సూత్రాలలో ఒకదాన్ని ఉపయోగించడం కాంపోనెంట్ నగదు ప్రవాహాలను విడదీయడం మరియు ప్రతి దశను ఒక్కొక్కటిగా లెక్కించడం, ఆపై ఆ లెక్కలను ఐఆర్ఆర్ ఫార్ములాకు ఇన్‌పుట్‌లుగా ఉపయోగించడం-మనం పైన వివరించిన విధంగా, ఐఆర్ఆర్ ఉత్పన్నం కాబట్టి, దీనికి సులభమైన మార్గం లేదు చేతితో దాన్ని విచ్ఛిన్నం చేయండి

రెండవ పద్ధతి ఉత్తమం ఎందుకంటే ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ పారదర్శకంగా, వివరంగా మరియు ఆడిట్ చేయడానికి సులువుగా ఉన్నప్పుడు ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది. అన్ని లెక్కలను సూత్రంలో పోయడంలో ఇబ్బంది ఏమిటంటే, ఏ సంఖ్యలు ఎక్కడికి వెళ్తాయో, లేదా ఏ సంఖ్యలు యూజర్ ఇన్‌పుట్‌లు లేదా హార్డ్ కోడెడ్ అని మీరు సులభంగా చూడలేరు.

తెలిసిన మరియు స్థిరమైన (ఒక సంవత్సరం పాటు) నగదు ప్రవాహాలతో IRR విశ్లేషణకు ఇక్కడ ఒక సాధారణ ఉదాహరణ.

ప్రాజెక్ట్ X యొక్క లాభదాయకతను ఒక సంస్థ అంచనా వేస్తుందని ume హించుకోండి. ప్రాజెక్ట్ X కి నిధుల కోసం, 000 250, 000 అవసరం మరియు మొదటి సంవత్సరం పన్ను తరువాత నగదు ప్రవాహంలో, 000 100, 000 సంపాదించి, రాబోయే నాలుగు సంవత్సరాల్లో ప్రతి $ 50, 000 పెరుగుతుందని భావిస్తున్నారు.

మీరు ఈ క్రింది విధంగా షెడ్యూల్ను విడదీయవచ్చు (విస్తరించడానికి చిత్రంపై క్లిక్ చేయండి):

ప్రారంభ పెట్టుబడి ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఒక ప్రవాహాన్ని సూచిస్తుంది. మీరు ఇప్పుడే ఏదో ఖర్చు చేస్తున్నారు మరియు తరువాత తిరిగి వస్తారని ఎదురుచూస్తున్నారు. ప్రతి తదుపరి నగదు ప్రవాహం సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు-ఇది భవిష్యత్తులో ప్రాజెక్ట్ అందించే అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఈ సందర్భంలో, IRR 56.77%. 10% యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) యొక్క umption హను బట్టి, ప్రాజెక్ట్ విలువను జోడిస్తుంది.

ఐఆర్ఆర్ ప్రాజెక్ట్ యొక్క అసలు డాలర్ విలువ కాదని గుర్తుంచుకోండి, అందువల్ల మేము ఎన్‌పివి గణనను విడిగా విడదీశాము. అలాగే, ఐఆర్ఆర్ మనం నిరంతరం తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలమని మరియు 56.77% రాబడిని పొందవచ్చని umes హిస్తుందని గుర్తుంచుకోండి, ఇది అసంభవం. ఈ కారణంగా, మేము ప్రమాద రహిత రేటు 2% వద్ద పెరుగుతున్న రాబడిని med హించుకున్నాము, మాకు 33% MIRR ఇస్తుంది.

ఐఆర్ఆర్ ఎందుకు ముఖ్యమైనది

ఏ సంభావ్య ప్రాజెక్టులు విలువను జోడిస్తాయో మరియు విలువైనవిగా ఉన్నాయో గుర్తించడానికి నిర్వాహకులకు IRR సహాయపడుతుంది. ప్రాజెక్ట్ విలువలను రేటుగా వ్యక్తీకరించే ప్రయోజనం అది అందించే స్పష్టమైన అడ్డంకి. ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు సంభావ్య రాబడి రేటు కంటే తక్కువగా ఉన్నంత వరకు, ప్రాజెక్ట్ విలువను జోడిస్తుంది.

ఈ సాధనానికి ప్రతికూలత ఏమిటంటే, ఐఆర్ఆర్ దానిని నడిపించే of హల వలె మాత్రమే ఖచ్చితమైనది మరియు అధిక రేటు తప్పనిసరిగా డాలర్ పరంగా అత్యధిక విలువ కలిగిన ప్రాజెక్ట్ అని అర్ధం కాదు. నగదు ప్రవాహాల సమయం మరియు పరిమాణం, ఉపయోగించిన పరపతి మొత్తం లేదా రిటర్న్ అంచనాలలో తేడాలు కారణంగా బహుళ ప్రాజెక్టులు ఒకే ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉంటాయి కాని నాటకీయంగా భిన్నమైన రాబడిని కలిగి ఉంటాయి. IRR విశ్లేషణ స్థిరమైన పున in పెట్టుబడి రేటును కూడా umes హిస్తుంది, ఇది సాంప్రదాయిక పున in పెట్టుబడి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

విషయ సూచిక:

ఎక్సెల్ లో అంతర్గత రేటు (ఇర్ర్) ను లెక్కించడానికి సూత్రం ఏమిటి?

కీ టేకావేస్

IRR ఫార్ములా

ఎక్సెల్ లో ఐఆర్ఆర్ లెక్కిస్తోంది

ఐఆర్ఆర్ ఎందుకు ముఖ్యమైనది

సంపాదకుని ఎంపిక