ఒక ఫ్రాప్షన్ అంటే ఏమిటి
ఒక ఫ్రాప్షన్ అనేది ఒక రకమైన ఎంపిక, ఇది ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు ముందుగా నిర్ణయించిన పరిస్థితులతో మరియు కొంత సమయం లోపు ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకునే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది. వనిల్లా ఎంపికల మాదిరిగా, ఫ్రేప్షన్స్ గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి. ప్రీమియం ఖర్చుతో వడ్డీ రేటు మార్పుల నుండి రక్షించడానికి కొనుగోలుదారులు ఫ్రాప్షన్లను ఉపయోగిస్తారు.
ఒక భాగాన్ని "వడ్డీ రేటు హామీ" అని కూడా పిలుస్తారు.
బ్రేకింగ్ డౌన్ ది ఫ్రాప్షన్
ఫ్రేప్షన్స్ వారు ఎంచుకుంటే, ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకునే హక్కును హోల్డర్‌కు ఇస్తాయి. వనిల్లా ఎంపికల మాదిరిగా, ఒక ఫ్రాప్షన్ హక్కులను అందిస్తుంది, కానీ కొనుగోలుదారునికి ఇది బాధ్యత కాదు.
కొనుగోలుదారు ఫ్రాప్షన్ కోసం ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. ఫ్రాప్షన్ వ్యాయామం చేయకపోతే (ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందంగా మార్చబడింది) కొనుగోలుదారు ప్రీమియంను కోల్పోతాడు కాని ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందంలో ప్రవేశించడానికి బాధ్యత వహించడు.
కొనుగోలుదారు ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటే, వారు ఫ్రాప్షన్ నిబంధనల ప్రకారం ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందంలో ప్రవేశిస్తారు. లావాదేవీలో పాల్గొన్న రెండు పార్టీలు తమకు కావలసిన ఖచ్చితమైన నిబంధనలను పేర్కొనడానికి వీలు కల్పిస్తూ ఫ్రేప్షన్స్ ఓవర్ ది కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడతాయి. నిబంధనలలో ఫార్వర్డ్ యొక్క నోషనల్ మొత్తం, ఫ్రాప్షన్ యొక్క ఆప్షన్ భాగం యొక్క గడువు, ఆప్షన్ పై ప్రీమియం మరియు సెటిల్మెంట్ తేదీ, మెచ్యూరిటీ తేదీ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్లు ఉన్నాయి. రెండు పార్టీలు అంగీకరిస్తే, ఫ్రాప్షన్ సృష్టించబడుతుంది.
ఫార్వర్డ్ రేటు ఒప్పందం అమల్లోకి వచ్చిన తర్వాత లావాదేవీ యొక్క ఎంపిక భాగం ఉనికిలో ఉండదు. ఫ్రాప్షన్ యొక్క విక్రేత ప్రీమియంను చెల్లిస్తుంది మరియు ఫార్వార్డ్ ఎంపిక యొక్క స్థానాన్ని రెండు పార్టీలకు బాధ్యతగా తీసుకుంటుంది.
ఒక ఫ్రాప్షన్ ఉపయోగించి
వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి కార్పొరేషన్లు మరియు సంస్థలు ఫ్రేప్షన్లను ఉపయోగిస్తాయి. ఫ్రాప్షన్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందం యొక్క కొనుగోలుదారు వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల నుండి రక్షించాలనుకుంటున్నారు. ఫార్వర్డ్ కొనుగోలుదారు ఒక నోషనల్ డబ్బుపై స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాడు.
ఫ్రాప్షన్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందం యొక్క విక్రేత వడ్డీ రేట్ల క్షీణత నుండి రక్షించాలనుకుంటున్నారు. విక్రేత తేలియాడే వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాడు, సాధారణంగా LIBOR తో అనుసంధానించబడి ఉంటుంది.
ఫార్వర్డ్ యొక్క నోషనల్ మొత్తం, $ 1 మిలియన్ అని చెప్పండి, రెండు పార్టీల మధ్య మార్పిడి చేయబడదు. బదులుగా, రెండు వడ్డీ రేట్ల ద్వారా సృష్టించబడిన ద్రవ్య వ్యత్యాసం మాత్రమే ఫార్వర్డ్ యొక్క ప్రభావవంతమైన తేదీన మార్పిడి చేయబడుతుంది.
ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాలకు రెండు పార్టీల మధ్య నోషనల్ మొత్తాన్ని మార్పిడి అవసరం లేదు, అవి "ఆఫ్-బ్యాలెన్స్ షీట్" ఒప్పందాలు. అంటే కార్పొరేషన్లు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఒప్పందాన్ని నివేదించాల్సిన అవసరం లేదు.
