ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని వర్సెస్ ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని పోల్చడం

ఉచిత నగదు ప్రవాహం వర్సెస్ ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం: ఒక అవలోకనం

ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని సాధారణంగా ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం మైనస్ మూలధన వ్యయాలు అని నిర్వచించారు. ఉచిత నగదు ప్రవాహంలో మూలధన వ్యయంగా డివిడెండ్ వ్యయం కూడా ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క పోటీ స్థానం మరియు నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని నిర్వహించడానికి మూలధన వ్యయాలు అవసరమని భావిస్తారు.

మూలధన వ్యయాలు అంటే ఆస్తి, పారిశ్రామిక భవనాలు లేదా పరికరాలతో సహా భౌతిక ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి, అప్‌గ్రేడ్ చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఒక సంస్థ ఉపయోగించే నిధులు.

ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే గణన నికర ఆదాయం మరియు రుణ విమోచన మరియు తరుగుదల మైనస్ వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మైనస్ క్యాపిటల్ వ్యయాలలో మార్పు. ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం అదే విధంగా లెక్కించబడుతుంది, అయినప్పటికీ ఇది మూలధన వ్యయాలను వదిలివేస్తుంది.

చాలా మంది విశ్లేషకులు మూలధన వ్యయాల మాదిరిగానే డివిడెండ్ వ్యయం కూడా ముఖ్యమని భావిస్తున్నారు. డివిడెండ్ చెల్లింపును తగ్గించడానికి కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డు ఎన్నుకోవచ్చు. అయినప్పటికీ, ఇది సాధారణంగా స్టాక్ ధరపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్లను తగ్గించే సంస్థలలో హోల్డింగ్లను విక్రయించడానికి మొగ్గు చూపుతారు.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం మరియు ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం కొన్నిసార్లు ఒకే లేదా పోల్చదగిన పరిశ్రమలలో పోటీదారులను పోల్చినప్పుడు ఉపయోగపడే నిష్పత్తిని నిర్వచించడానికి ఉపయోగిస్తారు.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం

ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఆదాయాల మాదిరిగానే ఆర్థిక పనితీరు యొక్క కొలత, మరియు దీని ఉపయోగం సాధారణంగా ఆమోదించబడని అకౌంటింగ్ సూత్రాలలో (GAAP) ఒకటిగా పరిగణించబడుతుంది. ఇది అన్ని కంపెనీ సెక్యూరిటీ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయడానికి అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహాన్ని కొలుస్తుంది. ఆస్తి స్థావరాన్ని నిర్వహించడానికి లేదా విస్తరించడానికి ప్రాజెక్టుల ఫైనాన్సింగ్ తర్వాత మిగిలి ఉన్న నగదుగా ఇది can హించవచ్చు.

చాలా మంది విశ్లేషకులు సంస్థ యొక్క పనితీరును అంచనా వేయడానికి ప్రాతిపదికగా ఆదాయాలకు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే ఉచిత నగదు ప్రవాహం నకిలీకి మరింత కష్టం.

సాధారణ పరంగా, సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఎక్కువ, సంస్థ మంచి పనితీరును కనబరుస్తుంది, కొన్ని చర్యల ద్వారా మంచి పెట్టుబడిగా మారుతుంది.

ఆపరేటింగ్ క్యాష్ ఫ్లో

ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం సంస్థ యొక్క సాధారణ వ్యాపార కార్యకలాపాల ద్వారా ఎంత నగదు ఉత్పత్తి అవుతుందో కొలుస్తుంది. ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థ కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి మరియు విస్తరించడానికి తగినంత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయగలదా అని సూచిస్తుంది; మూలధన విస్తరణకు కంపెనీకి బాహ్య ఫైనాన్సింగ్ అవసరమైనప్పుడు కూడా ఇది సూచిస్తుంది.

ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం, ఉచిత నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాలు అన్నీ పెట్టుబడి కోసం పరిగణించబడుతున్న సంస్థను పరిశోధించి, అంచనా వేసేటప్పుడు ముఖ్యమైన కొలమానాలు. పెద్ద అమ్మకాన్ని బుక్ చేసుకోవడం ఆదాయాలను పెంచే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. అయితే, ఆ అమ్మకం కోసం ఒక సంస్థ చెల్లించకపోతే, నగదు ప్రవాహం ప్రభావితమవుతుంది.

ఇతర పరిస్థితులలో, ఒక సంస్థ నగదు ప్రవాహ ప్రాతిపదికన చాలా లాభదాయకంగా ఉండవచ్చు, కాని అది మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలలో ఉంటే తక్కువ ఆదాయాలను కలిగి ఉంటుంది, దీనికి పెద్ద స్థిర ఆస్తి వ్యయం అవసరం. ఆస్తుల వేగవంతమైన తరుగుదల కూడా నగదు ప్రవాహం మరియు నివేదించిన ఆదాయాల మధ్య విస్తృత భేదాన్ని సృష్టిస్తుంది.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం వర్సెస్ ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహ ఉదాహరణలు

ఆపిల్ (ఎఎపిఎల్) 2018 లో ఉచిత నగదు ప్రవాహం 64.12 బిలియన్ డాలర్లుగా నమోదైంది, అంతకుముందు సంవత్సరంతో పోలిస్తే ఇది 23.85 శాతం పెరిగింది. ఆపిల్ కూడా 77.43 బిలియన్ డాలర్ల ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని 2017 నుండి 17.86 శాతం పెంచింది. నికర ఆదాయం 59.53 బిలియన్ డాలర్లుగా నమోదైంది, ఇది 18.78 శాతం పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. వార్షిక ప్రాతిపదికన, ఆపిల్ గత 10 సంవత్సరాల్లో ఎనిమిదింటిలో దాని ఆపరేటింగ్ మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని పెంచింది, 2016 మరియు 2017 మాత్రమే క్షీణతకు ఉదాహరణలు.

అమెజాన్ (AMZN) 2017 లో 6.48 బిలియన్ డాలర్ల ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని నివేదించింది, అంతకుముందు సంవత్సరంతో పోలిస్తే ఇది 33.26 శాతం తగ్గింది. అమెజాన్ 2017 లో 18.43 బిలియన్ డాలర్ల ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాన్ని 2016 నుండి 12.1 శాతం పెంచింది. నికర ఆదాయం 3.03 బిలియన్ డాలర్లుగా నమోదైంది, ఇది 27.85 శాతం పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.

అధిక ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం, ఉచిత నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాలు కలిగిన కంపెనీలు తమ వాటాల విలువలో అధిక ప్రశంసలను కలిగి ఉంటాయి. కొంతమంది విశ్లేషకులు ఉచిత నగదు ప్రవాహం, ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రతి షేర్ ప్రాతిపదికన ఆదాయాలను కూడా అధ్యయనం చేస్తారు. మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి మరియు ఉద్యోగుల పరిహార ప్యాకేజీల ద్వారా ఒక సంస్థ ఎక్కువ వాటాలను జారీ చేస్తే నగదు ప్రవాహం లేదా ఆదాయాలను తగ్గించడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ఉచిత నగదు ప్రవాహం అనేది ఆదాయాల మాదిరిగానే ఆర్థిక పనితీరు యొక్క కొలత. నగదు ప్రవాహాన్ని ఆపరేట్ చేయడం అనేది ఒక సంస్థ యొక్క వ్యాపార కార్యకలాపాల ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు. ఆపరేషన్ నగదు ప్రవాహం, ఉచిత నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాలు అన్నీ ఒక సంస్థను పెట్టుబడి పెట్టడానికి పరిశోధన చేసేటప్పుడు ముఖ్యమైన కొలమానాలు.