ఫ్రంట్ ఫీజు నిర్వచనం మరియు ఉదాహరణ

ఫ్రంట్ ఫీజు అంటే ఏమిటి?

ఫ్రంట్ ఫీజు అనేది సమ్మేళనం ఎంపిక యొక్క ప్రారంభ కొనుగోలుపై పెట్టుబడిదారు చెల్లించే ఆప్షన్ ప్రీమియం. సమ్మేళనం ఎంపిక అంటే అంతర్లీన ఆస్తి కూడా ఒక ఎంపిక; ఇది ఒక ఎంపికపై ఒక ఎంపిక. ఫ్రంట్ ఫీజు పెట్టుబడిదారుడికి అంతర్లీన ఎంపికను స్వీకరించడానికి ప్రారంభ ఎంపికను ఉపయోగించుకునే హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. వ్యాయామం చేస్తే, "బ్యాక్ ఫీజు" అని పిలువబడే మరొక రుసుము అంతర్లీన ఎంపికకు చెల్లించబడుతుంది. చివరగా, అంతర్లీన ఆస్తిలో లావాదేవీ చేయడానికి రెండవ ఎంపికను ఉపయోగించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, మీరు యూరోలపై సమ్మేళనం ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. మీరు సమ్మేళనం ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తే, ఇది యూరోలను కొనడానికి మీకు ఒక ఎంపికను ఇస్తుంది. మీరు ఆ ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తే, మీరు బదులుగా యూరోలను కొనుగోలు చేస్తారు.

కీ టేకావేస్

• ఫ్రంట్ ఫీజు అనేది కాంపౌండ్ ఆప్షన్ యొక్క ప్రారంభ కొనుగోలుపై పెట్టుబడిదారుడు చెల్లించే ఆప్షన్ ప్రీమియం. రిస్క్ అనిశ్చితి లేదా రిస్క్ తగ్గించడం అవసరమైతే కాంపౌండ్ ఎంపికలు సాధారణంగా ఉపయోగించబడతాయి. ఆప్షన్-ఆన్-ఆన్-ఆప్షన్ తక్కువ ముందస్తును అందిస్తుంది రక్షణను నేరుగా కొనుగోలు చేయడం కంటే ఖర్చు మరియు ఎక్కువ సౌలభ్యం (ఇది అవసరం లేకపోవచ్చు).

ఫ్రంట్ ఫీజు అర్థం చేసుకోవడం

రిస్క్ తగ్గించే అవసరానికి సంబంధించి అనిశ్చితి ఉన్న పరిస్థితులలో కాంపౌండ్ ఎంపికలు ఉపయోగించబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ విదేశీ ప్రాజెక్ట్ కోసం బిడ్‌ను సమర్పించవచ్చు. ఈ ప్రాజెక్ట్ విజయవంతమైతే, విదేశీ కరెన్సీలో ఈ ప్రాజెక్ట్ గణనీయమైన ఆదాయాన్ని పొందుతుంది, ఇది మారకపు రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఉండాలి. ఈ సందర్భంలో సమ్మేళనం ఎంపిక ఉపయోగపడుతుంది, ఎందుకంటే చెల్లించవలసిన ముందు రుసుము విదేశీ కరెన్సీ ఎంపిక ఒప్పందంలో చెల్లించవలసిన ప్రీమియం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. వారు విదేశీ కరెన్సీ ఎంపికను కొనడానికి ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు, ఆపై వారు అవసరమైతే ప్రారంభ ఎంపికను (అంతర్లీనంగా స్వీకరించడానికి) మాత్రమే ఉపయోగించాలి మరియు అలా చేయడం విలువైనదే.

సమ్మేళనం ఎంపికలు నాలుగు ఆకృతీకరణలలో వస్తాయి:

• ఒక నిర్దిష్ట పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే హక్కు అయిన CoP (CaPut) అని పిలువబడే ఒక పుట్‌పై కాల్ చేయండి. ఒక CoC (CaCall) అని పిలువబడే కాల్‌లో కాల్ చేయండి, ఇది ఒక నిర్దిష్ట కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే హక్కు. పుట్‌లో ఉంచండి, ఒక నిర్దిష్ట పుట్ ఎంపికను విక్రయించే హక్కు ఇది. పిఒసి అని పిలవబడే కాల్‌లో ఉంచండి, ఇది ఒక నిర్దిష్ట కాల్ ఎంపికను విక్రయించే హక్కు.

ఈ నాలుగు ఏర్పాట్లలో దేనినైనా కొనుగోలు చేయడానికి అనుబంధంగా ఉన్న ఆప్షన్ ప్రీమియం ముందు రుసుము అవుతుంది మరియు సమ్మేళనం ఎంపిక యొక్క విక్రేతకు చెల్లించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పుట్‌పై కాల్ చేస్తే, ఆప్షన్ హోల్డర్ ఒక పుట్‌ను కొనుగోలు చేసి, ఆ ఎంపిక కోసం ప్రీమియాన్ని బ్యాక్ ఫీజుగా చెల్లిస్తారు.

కాంపౌండ్ ఆప్షన్ స్టాక్ ట్రేడ్‌లో ఫ్రంట్ ఫీజు యొక్క ఉదాహరణ

ఫ్రంట్ ఫీజు యొక్క ఉదాహరణ ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) లోని రెండు కాల్-ఆన్-ఎ-కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులకు $ 6 చెల్లించడం. కాంట్రాక్టులు మూడు నెలల్లో గడువుతో AAPL 250 స్ట్రైక్ కాల్స్ కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం 5 225 వద్ద ట్రేడవుతోంది. రెండు ఒప్పందాల కోసం, ఖర్చు 200 1, 200 (contract 6 x 200 షేర్లు, ఎందుకంటే ప్రతి ఒప్పందం 100 షేర్లకు ఉంటుంది).

రాబోయే మూడు నెలల్లో స్టాక్ $ 250 పైన పెరిగే అవకాశం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది చౌకైన వ్యూహం. మూడు నెలల 250 కాల్‌లకు చెల్లించాల్సిన ప్రీమియం కాంట్రాక్టుకు $ 27, లేదా, 4 5, 400 ($ 27 x 200 షేర్లు)

సాధారణంగా, స్టాక్స్ లేదా ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌లలోని ఎంపికలలో కాంపౌండ్డ్ ఎంపికలు ఉపయోగించబడవు. అవి ఎక్కువగా కరెన్సీ లేదా స్థిర ఆదాయ మార్కెట్లలో ఉపయోగించబడతాయి, ఇక్కడ సంస్థలకు అసురక్షితత లేదా అనిశ్చితి ఉన్నట్లయితే, ఆప్షన్ యొక్క రిస్క్ ప్రొటెక్షన్ అవసరం.

సమ్మేళనం ఎంపికల కోసం ఉపయోగించబడే మరొక సాధారణ వ్యాపార అనువర్తనం వ్యాపార ప్రాజెక్టుల కోసం బిడ్లను హెడ్జ్ చేయడం లేదా అంగీకరించకపోవచ్చు.