ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి చట్టబద్ధమైన ఒప్పందం, లేదా భవిష్యత్తులో నిర్ణీత సమయంలో ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద భద్రత. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు నాణ్యత మరియు పరిమాణానికి ప్రామాణికం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసినప్పుడు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసి స్వీకరించే బాధ్యతను తీసుకుంటాడు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క విక్రేత గడువు తేదీలో అంతర్లీన ఆస్తిని అందించే మరియు అందించే బాధ్యతను తీసుకుంటాడు.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఫైనాన్షియల్ డెరివేటివ్స్, ఇవి ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్ ధర మరియు తేదీకి కొన్ని అంతర్లీన ఆస్తిని (లేదా ఆ ఆస్తిని విక్రయించడానికి విక్రేత) కొనుగోలు చేయమని నిర్దేశిస్తాయి. ఆర్ధిక పరికరం, పొడవైన లేదా చిన్నది, పరపతి ఉపయోగించి. ఫ్యూచర్స్ తరచుగా అననుకూల ధర మార్పు నుండి నష్టాలను నివారించడంలో సహాయపడటానికి అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధరల కదలికను నిరోధించడానికి కూడా ఉపయోగిస్తారు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఎలా పని చేస్తాయి?
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను అర్థం చేసుకోవడం
ఫ్యూచర్స్ అనేది ఉత్పన్నమైన ఆర్థిక ఒప్పందాలు, ఇవి ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్తు తేదీ మరియు ధర వద్ద ఒక ఆస్తిని లావాదేవీలు చేయడానికి పార్టీలను నిర్బంధిస్తాయి. ఇక్కడ, కొనుగోలుదారు తప్పనిసరిగా కొనుగోలు చేయాలి లేదా విక్రేత గడువు తేదీలో ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో సంబంధం లేకుండా, అంతర్లీన ఆస్తిని నిర్ణీత ధరకు అమ్మాలి.
అంతర్లీన ఆస్తులలో భౌతిక వస్తువులు లేదా ఇతర ఆర్థిక సాధనాలు ఉన్నాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అంతర్లీన ఆస్తి పరిమాణాన్ని వివరిస్తాయి మరియు ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయడానికి ప్రామాణికం చేయబడతాయి. ఫ్యూచర్స్ హెడ్జింగ్ లేదా ట్రేడ్ స్పెక్యులేషన్ కోసం ఉపయోగించవచ్చు.
"ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్" మరియు "ఫ్యూచర్స్" ఒకే విషయాన్ని సూచిస్తాయి. ఉదాహరణకు, వారు ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కొన్నారని ఎవరో చెప్పడం మీరు వినవచ్చు, అంటే ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మాదిరిగానే ఉంటుంది. "ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్" అని ఎవరైనా చెప్పినప్పుడు, వారు సాధారణంగా చమురు, బంగారం, బాండ్లు లేదా ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ వంటి నిర్దిష్ట రకమైన భవిష్యత్తును సూచిస్తారు. "ఫ్యూచర్స్" అనే పదం మరింత సాధారణం, మరియు "వారు ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారి" వంటి మొత్తం మార్కెట్‌ను సూచించడానికి తరచుగా ఉపయోగిస్తారు.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగా కాకుండా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ప్రామాణికం. ఫార్వార్డ్‌లు ప్రస్తుత ధరలలో లాక్ చేసే సారూప్య ఒప్పందాలు, కానీ ఫార్వర్డ్‌లు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) తో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు అనుకూలీకరించదగిన నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి కౌంటర్పార్టీల మధ్య వచ్చాయి. ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు, మరోవైపు, ప్రతివాది ఎవరు అనే దానితో సంబంధం లేకుండా ప్రతి ఒక్కరికి ఒకే నిబంధనలు ఉంటాయి.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ఉదాహరణ
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను మార్కెట్లో పాల్గొనే రెండు వర్గాలు ఉపయోగిస్తాయి: హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లు. అంతర్లీన ఆస్తి హెడ్జ్ యొక్క నిర్మాతలు లేదా కొనుగోలుదారులు లేదా వస్తువు అమ్మిన లేదా కొనుగోలు చేసిన ధరకు హామీ ఇస్తారు, అయితే పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు వ్యాపారులు ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగించి అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధరల కదలికలపై పందెం వేయవచ్చు.
చమురు ఉత్పత్తిదారుడు వారి నూనెను అమ్మాలి. వారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు దీన్ని ఉపయోగించవచ్చు. ఈ విధంగా వారు విక్రయించే ధరను లాక్ చేయవచ్చు, ఆపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసినప్పుడు చమురును కొనుగోలుదారునికి పంపిణీ చేయవచ్చు. అదేవిధంగా, ఒక తయారీ సంస్థ విడ్జెట్ల తయారీకి చమురు అవసరం కావచ్చు. వారు ముందస్తు ప్రణాళికలు వేయడానికి ఇష్టపడతారు మరియు ప్రతి నెలలో ఎల్లప్పుడూ చమురు వస్తారు కాబట్టి, వారు కూడా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించవచ్చు. ఈ విధంగా వారు చమురు కోసం చెల్లించాల్సిన ధర (ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర) ముందుగానే తెలుసుకుంటారు మరియు ఒప్పందం ముగిసిన తర్వాత వారు చమురు డెలివరీ తీసుకుంటారని వారికి తెలుసు.
ఫ్యూచర్స్ అనేక రకాల ఆస్తులపై అందుబాటులో ఉన్నాయి. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ సూచికలు, వస్తువులు మరియు కరెన్సీలపై ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ఉన్నాయి.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క మెకానిక్స్
చమురు ఉత్పత్తిదారు వచ్చే ఏడాదిలో ఒక మిలియన్ బారెల్స్ నూనెను ఉత్పత్తి చేయాలని యోచిస్తున్నట్లు g హించండి. ఇది 12 నెలల్లో డెలివరీకి సిద్ధంగా ఉంటుంది. ప్రస్తుత ధర బ్యారెల్కు $ 75 అని అనుకోండి. నిర్మాత చమురును ఉత్పత్తి చేయగలడు, ఆపై దానిని నేటి నుండి ఒక సంవత్సరం ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరలకు అమ్మవచ్చు.
చమురు ధరల అస్థిరతను బట్టి, ఆ సమయంలో మార్కెట్ ధర ప్రస్తుత ధర కంటే చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. చమురు ఉత్పత్తిదారుడు ఒక సంవత్సరంలో చమురు ఎక్కువగా ఉంటుందని భావిస్తే, వారు ఇప్పుడు ధరను లాక్ చేయకూడదని ఎంచుకోవచ్చు. కానీ, $ 75 మంచి ధర అని వారు భావిస్తే, వారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడం ద్వారా హామీ అమ్మకపు ధరను లాక్-ఇన్ చేయవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ ధర కోసం ఒక గణిత నమూనా ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది ప్రస్తుత స్పాట్ ధర, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు, పరిపక్వతకు సమయం, నిల్వ ఖర్చులు, డివిడెండ్, డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు సౌలభ్యం దిగుబడిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ఒక సంవత్సరం చమురు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల ధర బ్యారెల్కు $ 78 అని అనుకోండి. ఈ ఒప్పందంలో ప్రవేశించడం ద్వారా, ఒక సంవత్సరంలో నిర్మాత ఒక మిలియన్ బారెల్స్ చమురును పంపిణీ చేయవలసి ఉంటుంది మరియు 78 మిలియన్ డాలర్లు అందుకుంటామని హామీ ఇవ్వబడింది. ఆ సమయంలో స్పాట్ మార్కెట్ ధరలు ఎక్కడ ఉన్నా బ్యారెల్కు $ 78 ధర అందుతుంది.
ఒప్పందాలు ప్రామాణికం. ఉదాహరణకు, చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME) లో ఒక చమురు ఒప్పందం 1, 000 బారెల్స్ చమురు కోసం. అందువల్ల, ఎవరైనా 100, 000 బారెల్స్ నూనెపై ధరను (అమ్మడం లేదా కొనడం) లాక్ చేయాలనుకుంటే, వారు 100 ఒప్పందాలను కొనాలి / అమ్మాలి. ఒక మిలియన్ బారెల్స్ చమురుపై ధరను లాక్ చేయడానికి / వారు 1, 000 ఒప్పందాలను కొనాలి / అమ్మాలి.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లను కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) నియంత్రిస్తుంది. సిఎఫ్‌టిసి అనేది ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ ధరల యొక్క సమగ్రతను నిర్ధారించడానికి 1974 లో కాంగ్రెస్ చేత సృష్టించబడిన ఒక సమాఖ్య ఏజెన్సీ, ఇందులో దుర్వినియోగ వాణిజ్య పద్ధతులను నివారించడం, మోసం చేయడం మరియు ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో నిమగ్నమైన బ్రోకరేజ్ సంస్థలను నియంత్రించడం.
2:21ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఎలా వ్యాపారం చేయాలి
ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు
రిటైల్ వ్యాపారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు అంతర్లీన ఆస్తిని పంపిణీ చేయడానికి లేదా స్వీకరించడానికి ఆసక్తి చూపరు. రిటైల్ వ్యాపారికి 1, 000 బారెల్స్ చమురును స్వీకరించాల్సిన అవసరం లేదు, కాని వారు చమురు ధరల కదలికలపై లాభాలను సంగ్రహించడానికి ఆసక్తి చూపవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు గడువుకు ముందే వాణిజ్యం మూసివేయబడినంతవరకు పూర్తిగా లాభం కోసం వర్తకం చేయవచ్చు. చాలా ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు నెల మూడవ శుక్రవారం ముగుస్తాయి, కాని ఒప్పందాలు మారుతూ ఉంటాయి కాబట్టి వాటిని వర్తకం చేయడానికి ముందు ఏదైనా మరియు అన్ని ఒప్పందాల యొక్క కాంట్రాక్ట్ స్పెసిఫికేషన్లను తనిఖీ చేయండి.
ఉదాహరణకు, ఇది జనవరి మరియు ఏప్రిల్ ఒప్పందాలు $ 55 వద్ద ట్రేడవుతున్నాయి. ఒప్పందం ఏప్రిల్‌లో ముగిసేలోపు చమురు ధర పెరుగుతుందని ఒక వ్యాపారి విశ్వసిస్తే, వారు కాంట్రాక్టును $ 55 వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఇది వారికి 1, 000 బారెల్స్ నూనె నియంత్రణను ఇస్తుంది. ఈ హక్కు కోసం వారు $ 55, 000 ($ 55 x 1, 000 బారెల్స్) చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. బదులుగా, బ్రోకర్‌కు ప్రారంభ మార్జిన్ చెల్లింపు మాత్రమే అవసరం, సాధారణంగా ప్రతి ఒప్పందానికి కొన్ని వేల డాలర్లు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర కదులుతున్నప్పుడు స్థానం యొక్క లాభం లేదా నష్టం ఖాతాలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. నష్టం చాలా పెద్దది అయితే, నష్టాన్ని పూడ్చడానికి బ్రోకర్ వ్యాపారిని ఎక్కువ డబ్బు జమ చేయమని అడుగుతాడు. దీనిని నిర్వహణ మార్జిన్ అంటారు.
వాణిజ్యం మూసివేసినప్పుడు వాణిజ్యం యొక్క తుది లాభం లేదా నష్టం గ్రహించబడుతుంది. ఈ సందర్భంలో, కొనుగోలుదారు కాంట్రాక్టును $ 60 కు విక్రయిస్తే, వారు $ 5, 000,,,,, "ద్రవం"] "డేటా-ఆర్టిబి =" నిజమైన "డేటా-లక్ష్యం =" {} "డేటా-వేలం-ఫ్లోర్-ఐడి =" 936a2a7676134afc94bc1e7e0fea1dea "డేటా-వేలం-నేల-విలువ =" 25 ">
