ఆస్తి తొలగింపు అంటే ఏమిటి?
వాటాదారులకు లాభం చేకూర్చడానికి దాని ఆస్తులను విక్రయించాలనే ఉద్దేశ్యంతో తక్కువ అంచనా వేయని సంస్థను కొనుగోలు చేసే ప్రక్రియను ఆస్తి తొలగించడం. సంస్థ యొక్క వ్యక్తిగత ఆస్తులు, దాని పరికరాలు, రియల్ ఎస్టేట్, బ్రాండ్లు లేదా మేధో సంపత్తి వంటివి పేలవమైన నిర్వహణ లేదా పేలవమైన ఆర్థిక పరిస్థితుల వంటి కారణాల వల్ల మొత్తం కంపెనీ కంటే విలువైనవి కావచ్చు.
ఆస్తి తొలగింపు యొక్క ఫలితం తరచుగా పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపు మరియు తక్కువ-ఆచరణీయ సంస్థ లేదా దివాలా.
కీ టేకావేస్
- ఒక సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు లాభాలను ఆర్జించడానికి దాని ఆస్తులను విక్రయించాలనే లక్ష్యంతో ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేసినప్పుడు ఆస్తుల తొలగింపు ఉంటుంది. అసెట్ స్ట్రిప్పింగ్ తరచుగా వాటాదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపును ఇస్తుంది, అదే సమయంలో తక్కువ-ఆచరణీయ సంస్థగా మారుతుంది. పునర్వినియోగీకరణ అనేది ఆస్తి ఉన్న ప్రక్రియను సూచిస్తుంది పరపతి పొందిన రుణాల వాడకం ద్వారా తొలగించబడిన కంపెనీలు తరచుగా కొత్త రుణాలను తీసుకుంటాయి.
ఆస్తి తొలగింపును అర్థం చేసుకోవడం
అసెట్ స్ట్రిప్పింగ్ అనేది కార్పొరేట్ రైడర్‌లచే తరచుగా నిమగ్నమయ్యే చర్య, దీని పద్ధతి తక్కువ విలువైన కంపెనీలను కొనుగోలు చేయడం మరియు వాటి నుండి విలువను సేకరించడం. ఈ పద్ధతి 1970 మరియు 1980 లలో ముఖ్యంగా ప్రాచుర్యం పొందింది మరియు ఈనాటి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థల పెట్టుబడి కార్యకలాపాలలో కొన్నింటిని చూడవచ్చు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు ఒక సంస్థను సొంతం చేసుకుంటాయి, దాని యొక్క అత్యంత ద్రవ ఆస్తులను అమ్ముతాయి మరియు తనకు మరియు వాటాదారులకు డివిడెండ్ చెల్లించడానికి దాని నగదు పెట్టెలపై దాడి చేస్తాయి. ఇటువంటి కార్యాచరణలో కంపెనీని ప్రైవేట్‌గా తీసుకోవచ్చు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారుడు సంస్థను అదనపు debt ణంతో తిరిగి పెట్టుబడి పెడతాడు, ఇది అభ్యాసానికి దాని సభ్యోక్తి పేరు "రీకాపిటలైజేషన్" ను ఇస్తుంది, ఇది కళంకం పొందిన ఆస్తి-కొట్టే అభ్యాసం యొక్క రీబ్రాండింగ్.
పునర్వినియోగీకరణలు తరచుగా పరపతి రుణాల వాడకాన్ని కలిగి ఉంటాయి. తీసివేసిన సంస్థలకు రుణాలను జారీ చేయడానికి తక్కువ అనుషంగిక మిగిలి ఉండవచ్చు మరియు బదులుగా డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవాలి, సాధారణంగా తక్కువ అనుకూలమైన నిబంధనలు మరియు రేట్ల వద్ద ఇటువంటి వ్యూహం అవసరం. పరపతి రుణాలు తరచూ బ్యాంకుల సమూహం చేత చేయబడతాయి, అవి వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లను ఉంచడానికి చాలా ప్రమాదకరమని భావిస్తాయి.
ఫలితంగా, నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు త్వరగా మ్యూచువల్ ఫండ్లకు లేదా ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్లకు (ఇటిఎఫ్) అమ్ముడవుతాయి. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసే అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలు (సిఎల్‌ఓ) గా కూడా వాటిని సెక్యూరిటీ చేయవచ్చు.
ఆస్తి తొలగింపుపై విమర్శ
ఆస్తి తొలగింపు ఒక సంస్థను బలహీనపరుస్తుంది, ఇది రుణాలు తీసుకోవటానికి తక్కువ అనుషంగికతను కలిగి ఉంటుంది మరియు దాని విలువ-ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తులను తీసివేసి ఉండవచ్చు, తద్వారా అది కలిగి ఉన్న అప్పును సమర్ధించగలదు. సాధారణంగా, ఫలితం తక్కువ ఆచరణీయ సంస్థ, ఆర్థికంగా మరియు తయారీ ద్వారా లేదా మరొక సంస్థ ద్వారా విలువను సృష్టించగల సామర్థ్యం.
ఆస్తి తొలగింపు ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని అప్పు తీర్చడానికి ఉపయోగించవచ్చు, అయితే ఆదాయం వాటాదారులకు డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఆస్తి తొలగింపు మరియు రీకాపిటలైజేషన్‌లో నిమగ్నమైన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ కంపెనీల యాజమాన్యంలోని చిల్లర వ్యాపారులు వారి అప్పుపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది.
ఆస్తి తొలగింపులో నిమగ్నమయ్యే పెట్టుబడిదారులు అలా చేయడం తమ హక్కు అని మరియు విఫలమయ్యే సంస్థల నుండి విలువను వెలికితీస్తున్నారని వాదించారు.
ఆస్తి తొలగింపుకు ఉదాహరణ
ఒక సంస్థకు మూడు విభిన్న వ్యాపారాలు ఉన్నాయని g హించుకోండి: ట్రక్కింగ్, గోల్ఫ్ క్లబ్‌లు మరియు దుస్తులు. సంస్థ యొక్క విలువ ప్రస్తుతం million 100 మిలియన్లు అయితే, మరొక సంస్థ తన మూడు వ్యాపారాలు, వారి బ్రాండ్లు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ హోల్డింగ్లను ఇతర కంపెనీలకు 50 మిలియన్ డాలర్లకు విక్రయించగలదని విశ్వసిస్తే, ఆస్తి-తొలగింపు అవకాశం ఉంది. ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ వంటి కొనుగోలు సంస్థ, ఆ సంస్థను million 100 మిలియన్లకు కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు ప్రతి వ్యాపారాన్ని విడిగా విక్రయిస్తుంది, దీనివల్ల million 50 మిలియన్ల లాభం పొందవచ్చు.
