నగదు అనేది ఒక సంస్థ యొక్క జీవనాడి. ఈ లైఫ్‌లైన్ క్షీణించినట్లయితే, సంస్థ కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చగల సామర్థ్యం, తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు మూలధన అవసరాలు మరియు చెల్లింపులను తీర్చడం. పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవటానికి సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ఆరోగ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడం చాలా అవసరం. సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ అవకాశాలను నిర్ధారించడానికి ఒక మంచి మార్గం దాని వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ (డబ్ల్యుసిఎం) ను చూడటం.
వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అంటే ఏమిటి?
వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అనేది ఒక వ్యాపారానికి రోజువారీ కార్యకలాపాలకు అవసరమైన నగదును సూచిస్తుంది, లేదా, ప్రత్యేకంగా, ముడి పదార్థాలను తుది వస్తువులుగా మార్చడానికి నిధులు సమకూర్చడం కోసం, ఇది సంస్థ చెల్లింపు కోసం విక్రయిస్తుంది. పని మూలధనం యొక్క అతి ముఖ్యమైన వస్తువులలో జాబితా స్థాయిలు, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు చెల్లించవలసిన ఖాతాలు. సంస్థ యొక్క సామర్థ్యం మరియు ఆర్థిక బలం యొక్క సంకేతాల కోసం విశ్లేషకులు ఈ అంశాలను చూస్తారు.
సరళమైన కేసును తీసుకోండి: ఒక చిన్న స్పఘెట్టి సాస్ కంపెనీ టమోటాలు, ఉల్లిపాయలు, వెల్లుల్లి, సుగంధ ద్రవ్యాలు మొదలైన వాటి జాబితాను రూపొందించడానికి $ 100 ఉపయోగిస్తుంది. ఒక వారం తరువాత, సంస్థ సాస్ లోకి పదార్థాలను సమీకరించి బయటకు పంపిస్తుంది. ఆ వారం తరువాత, చెక్కులు వినియోగదారుల నుండి వస్తాయి. రెండు వారాలుగా ముడిపడి ఉన్న $ 100 సంస్థ యొక్క పని మూలధనం. సంస్థ ఎంత త్వరగా స్పఘెట్టి సాస్‌ను విక్రయిస్తుందో, అంత త్వరగా కంపెనీ బయటకు వెళ్లి కొత్త పదార్ధాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇది లాభంతో విక్రయించే సాస్‌గా తయారవుతుంది. పదార్థాలు ఒక నెల జాబితాలో కూర్చుంటే, కంపెనీ నగదు ముడిపడి ఉంటుంది మరియు వ్యాపారాన్ని పెంచడానికి ఉపయోగించబడదు. అంతకన్నా దారుణంగా, సంస్థ తన బిల్లులు చెల్లించి పెట్టుబడులు పెట్టాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు నగదు కోసం పట్టీ వేయవచ్చు. కస్టమర్లు తమ ఇన్వాయిస్‌లను సమయానికి చెల్లించనప్పుడు లేదా సరఫరాదారులు చాలా త్వరగా చెల్లించినప్పుడు లేదా తగినంత వేగంగా లేనప్పుడు వర్కింగ్ క్యాపిటల్ కూడా చిక్కుకుంటుంది.
ఒక సంస్థ తన పని మూలధనాన్ని ఎంత చక్కగా నిర్వహిస్తుందో అంత తక్కువ రుణం తీసుకోవాలి. నగదు మిగులు ఉన్న కంపెనీలు కూడా ఆ మిగులు పెట్టుబడిదారులకు తగిన రాబడినిచ్చే మార్గాల్లో పెట్టుబడి పెట్టేలా పని మూలధనాన్ని నిర్వహించాలి.
అన్ని కంపెనీలు ఒకేలా ఉండవు
కొన్ని కంపెనీలు సహజంగానే ఇతరులకన్నా మంచి స్థానంలో ఉన్నాయి. భీమా సంస్థలు, ఉదాహరణకు, ఏదైనా చెల్లింపులు చేయడానికి ముందు ప్రీమియం చెల్లింపులను అందుకుంటాయి; ఏదేమైనా, బీమా కంపెనీలు క్లెయిమ్‌లు రావడంతో అనూహ్య నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
సాధారణంగా, వాల్-మార్ట్ స్టోర్స్ ఇంక్. (డబ్ల్యుఎమ్‌టి) వంటి పెద్ద రిటైలర్ స్వీకరించదగిన ఖాతాల విషయానికి వస్తే ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు: వినియోగదారులు అక్కడికక్కడే వస్తువుల కోసం చెల్లిస్తారు. చిల్లర కోసం ఇన్వెంటరీలు అతిపెద్ద సమస్యను సూచిస్తాయి; అందుకని, వారు కఠినమైన జాబితా అంచనా వేయాలి లేదా తక్కువ సమయంలో వ్యాపారం నుండి బయటపడే ప్రమాదం ఉంది.
చెల్లింపుల సమయం మరియు ముద్ద తీవ్రమైన సమస్యలను కలిగిస్తుంది. తయారీ సంస్థలు, ఉదాహరణకు, చెల్లింపును స్వీకరించడానికి ముందు పదార్థాలు మరియు శ్రమకు ముందస్తు ఖర్చులు ఉంటాయి. ఎక్కువ సమయం వారు ఉత్పత్తి చేసే దానికంటే ఎక్కువ నగదు తింటారు.
కంపెనీలను అంచనా వేయడం
వాణిజ్య నిబంధనలు ఆప్టిమైజ్ అయ్యేలా చూసుకోవడానికి సరఫరా-గొలుసు నిర్వహణకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే సంస్థలకు పెట్టుబడిదారులు అనుకూలంగా ఉండాలి. రోజులు-అమ్మకాలు అత్యుత్తమమైనవి లేదా సంక్షిప్తంగా DSO, పని మూలధన నిర్వహణ పద్ధతులకు మంచి సూచన. అమ్మకం చేసిన తర్వాత చెల్లింపును సేకరించడానికి ఒక సంస్థ ఎన్ని రోజులు తీసుకుంటుందో DSO ఒక కఠినమైన మార్గదర్శినిని అందిస్తుంది. సాధారణ సూత్రం ఇక్కడ ఉంది:
స్వీకరించదగినవి / వార్షిక అమ్మకాలు / 365 రోజులు
పెరుగుతున్న DSO ఇబ్బందికి సంకేతం ఎందుకంటే ఒక సంస్థ తన చెల్లింపులను సేకరించడానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటుందని చూపిస్తుంది. నగదు చక్రం పొడవుగా ఉన్నందున స్వల్పకాలిక బాధ్యతలకు నిధులు సమకూర్చడానికి కంపెనీకి తగినంత నగదు ఉండదని ఇది సూచిస్తుంది. DSO లో స్పైక్ మరింత ఆందోళన కలిగిస్తుంది, ముఖ్యంగా నగదు తక్కువగా ఉన్న సంస్థలకు.
జాబితా టర్నోవర్ నిష్పత్తి WCM యొక్క ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి మరొక మంచి పరికరాన్ని అందిస్తుంది. జాబితా నిష్పత్తి ఎంత వేగంగా / తరచుగా కంపెనీలు తమ వస్తువులను పూర్తిగా అల్మారాల్లో నుండి పొందగలదో చూపిస్తుంది. జాబితా నిష్పత్తి ఇలా కనిపిస్తుంది:
అమ్మిన వస్తువుల ఖర్చు (COGS) / ఇన్వెంటరీ
స్థూలంగా చెప్పాలంటే, అధిక జాబితా టర్నోవర్ నిష్పత్తి వ్యాపారానికి మంచిది. షెల్ఫ్‌లో కూర్చున్న ఉత్పత్తులు డబ్బు సంపాదించడం లేదు. నిజమే, నిష్పత్తిలో పెరుగుదల సానుకూల సంకేతంగా ఉంటుంది, నిర్వహణ, అమ్మకాలు పెరుగుతాయని ఆశిస్తూ, సమయానికి ముందే జాబితాను నిర్మిస్తున్నాయని సూచిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుల కోసం, సంస్థ యొక్క జాబితా టర్నోవర్ నిష్పత్తి దాని పోటీదారుల దృష్టిలో ఉత్తమంగా కనిపిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ సంవత్సరానికి ఆరుసార్లు పూర్తిగా విక్రయించడం మరియు పున ock ప్రారంభించడం సాధారణం, నాలుగు టర్నోవర్ నిష్పత్తిని సాధించే సంస్థ ఒక పనితీరు లేనిది.
కంప్యూటర్ దిగ్గజం డెల్ వంటి కంపెనీలు వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి మంచి మార్గం వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను గుర్తించడం ప్రారంభంలోనే గుర్తించింది. సంస్థ యొక్క ప్రపంచ స్థాయి సరఫరా-గొలుసు నిర్వహణ వ్యవస్థ DSO తక్కువగా ఉండేలా చూసింది. జాబితా టర్నోవర్‌లో మెరుగుదలలు నగదు ప్రవాహాన్ని పెంచాయి, అన్నీ ద్రవ్య ప్రమాదాన్ని తొలగించడం, బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో డెల్‌కు ఎక్కువ నగదును వాటాదారులకు పంపిణీ చేయడానికి లేదా వృద్ధి ప్రణాళికలకు నిధులు ఇవ్వడం.
డెల్ యొక్క అసాధారణమైన వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ ఖచ్చితంగా WCM యొక్క చిత్తశుద్ధి గురించి తగినంతగా చింతించని ఉన్నతాధికారులను మించిపోయింది. కొంతమంది CEO లు తరచూ రుణాలు తీసుకోవడం మరియు ఈక్విటీని పెంచడం నగదు ప్రవాహాన్ని పెంచే ఏకైక మార్గంగా చూస్తారు. ఇతర సమయాల్లో, నగదు సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొన్నప్పుడు, నేరుగా జాబితా టర్నోవర్ స్థాయిలను నిర్ణయించడానికి మరియు DSO ని తగ్గించడానికి బదులుగా, ఈ నిర్వహణ బృందాలు ప్రబలంగా ఖర్చు తగ్గించడం మరియు పునర్నిర్మాణాన్ని అనుసరిస్తాయి, ఇవి తరువాత సమస్యలను తీవ్రతరం చేస్తాయి.
ముగింపు
నగదు రాజు-ముఖ్యంగా నిధుల సేకరణ గతంలో కంటే కష్టంగా ఉన్న సమయంలో. దాన్ని జారవిడుచుకోవడం పెట్టుబడిదారులు క్షమించకూడని పర్యవేక్షణ. ఒక సంస్థ యొక్క పని మూలధనాన్ని విశ్లేషించడం ద్వారా ఒక సంస్థ తన నగదును ఎంత చక్కగా నిర్వహిస్తుందో, మరియు వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి మరియు వాటాదారుల విలువకు దోహదపడటానికి ఏమైనా అవకాశం ఉందా అనే దానిపై అద్భుతమైన అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది.
