గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు వర్సెస్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్: ఒక అవలోకనం
గ్లిమర్స్ అన్నీ బంగారం అని వారు అంటున్నారు, కాబట్టి మార్కెట్ అస్థిరత పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కదిలించినప్పుడు బంగారం ఎందుకు గో-టు-ఇన్వెస్ట్మెంట్ అని ఆశ్చర్యపోనవసరం లేదు. కొన్ని అతిపెద్ద మార్కెట్ క్రాష్ల సమయంలో బంగారం ధర సాధారణంగా పెరిగింది, ఇది ఒక రకమైన సురక్షితమైన స్వర్గధామంగా మారింది. ఎందుకంటే విలువైన లోహం స్టాక్ మార్కెట్‌కు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
బంగారం అంత ప్రాచుర్యం పొందటానికి మరొక కారణం, డిమాండ్‌తో పోలిస్తే లోహం యొక్క భౌతిక సరఫరా, ఇది ప్రపంచ నిల్వలను మించిపోయింది. ప్రపంచ బంగారు మండలి ప్రకారం, బంగారు అన్వేషకులు కొత్త గనులను ఉత్పత్తిలోకి తీసుకురావడానికి మరియు కొత్త బంగారు నిక్షేపాలను కనుగొనటానికి చాలా సమయం పడుతుంది.
మీరు భౌతిక వస్తువులో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడకపోతే లేదా భరించలేకపోతే? పెట్టుబడిదారులకు సౌలభ్యం మరియు వ్యయం పరంగా అనేక రకాల ప్రత్యామ్నాయాలు ఉన్నాయి. వీటిలో గోల్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) మరియు గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఉన్నాయి.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు వస్తువుల నిధులు, ఇవి స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేస్తాయి మరియు పెట్టుబడికి బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. అవి బంగారం మద్దతు ఉన్న ఆస్తులతో తయారైనప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి భౌతిక వస్తువును కలిగి ఉండరు. బదులుగా, వారు తక్కువ మొత్తంలో బంగారం-సంబంధిత ఆస్తులను కలిగి ఉన్నారు, వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ వైవిధ్యాన్ని అందిస్తారు. ఈ సాధన వాస్తవ వస్తువు లేదా ఫ్యూచర్ల కంటే చాలా తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోకు బంగారాన్ని జోడించడానికి మంచి మార్గం. కానీ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు గ్రహించడంలో విఫలం ఏమిటంటే, బంగారాన్ని ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్‌లను వర్తకం చేసే ధర వారి సౌలభ్యాన్ని మించిపోవచ్చు.
మరోవైపు, బంగారు ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే ఒప్పందాలు. భవిష్యత్తులో నిర్ణీత తేదీలో కొనుగోలుదారుడు ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు సరుకును కొనుగోలు చేస్తాడని రెండు పార్టీలు అంగీకరిస్తున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ముందస్తుగా చెల్లించకుండా సరుకులో పెట్టవచ్చు, కాబట్టి ఒప్పందం ఎప్పుడు, ఎలా అమలు చేయబడుతుందో కొంత వశ్యత ఉంటుంది.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు మరియు బంగారు ఫ్యూచర్ల మధ్య తేడాల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదువుతూ ఉండండి.
కీ టేకావేస్
- బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు భౌతిక వస్తువు కంటే తక్కువ-ధర, వైవిధ్యమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తాయి. గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ అనేది కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య ఒప్పందాలు, ఇవి ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి, ఇక్కడ కొనుగోలుదారుడు లోహ పరిమాణాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి అంగీకరిస్తాడు నిర్ణీత భవిష్యత్ తేదీలో ముందుగా నిర్ణయించిన ధర. గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లకు నిర్వహణ రుసుములు మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన పన్ను చిక్కులు ఉండవచ్చు. గోల్డ్ ఫ్యూచర్‌లకు నిర్వహణ రుసుము లేదు మరియు పన్నులు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల మధ్య విభజించబడతాయి.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు
బంగారం ధరను తెలుసుకోవడానికి ప్రత్యేకంగా అభివృద్ధి చేసిన మొదటి ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) 2004 లో యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ప్రవేశపెట్టబడింది. ఎస్పిడిఆర్ గోల్డ్ ట్రస్ట్ ఇటిఎఫ్ భౌతిక బంగారాన్ని సొంతం చేసుకోవడానికి లేదా బంగారు ఫ్యూచర్లను కొనడానికి చవకైన ప్రత్యామ్నాయంగా పేర్కొనబడింది. మొట్టమొదటి బంగారు ఇటిఎఫ్ 2003 లో ఆస్ట్రేలియాలో ప్రారంభించబడింది. అవి ప్రవేశపెట్టినప్పటి నుండి, ఇటిఎఫ్‌లు విస్తృతంగా ఆమోదించబడిన ప్రత్యామ్నాయంగా మారాయి.
ETF వాటాలను ఇతర స్టాక్‌ల మాదిరిగానే కొనుగోలు చేయవచ్చు-బ్రోకరేజ్ సంస్థ లేదా ఫండ్ మేనేజర్ ద్వారా.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు తమ వస్తువులను భౌతిక వస్తువులో పెట్టుబడులు పెట్టకుండా బంగారు మార్కెట్‌లోకి పెట్టవచ్చు. ఎక్కువ డబ్బు లేని పెట్టుబడిదారులకు, బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు బంగారు స్టాక్ లేదా బులియన్‌కు చౌకైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తాయి. మరియు అవి వేర్వేరు ఆస్తులను కలిగి ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు ఒకే వాటాతో విభిన్నమైన హోల్డింగ్‌లకు గురికావచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు ఇటిఎఫ్‌లను ఎంచుకోవడం ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టే ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు, ఇది విస్తృత హోల్డింగ్స్‌ను అందిస్తుంది. కానీ, అది పరిశ్రమకు సంబంధించిన ప్రమాదాన్ని తగ్గించదు. ఉదాహరణకు, SPDR గోల్డ్ ట్రస్ట్ ప్రాస్పెక్టస్‌లో, ట్రస్ట్‌లోని బ్యాలెన్స్ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, నికర ఆస్తి విలువ (NAV) ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి కంటే పడిపోయినప్పుడు లేదా కనీసం 66.6% వాటాను కలిగి ఉన్న వాటాదారుల ఒప్పందం ద్వారా ట్రస్ట్ లిక్విడేట్ అవుతుంది. అన్ని బకాయి షేర్లు. బంగారం ధరలు బలంగా ఉన్నాయా లేదా బలహీనంగా ఉన్నా ఈ చర్యలు తీసుకోవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు బంగారు వాటాలలో దేనినైనా క్లెయిమ్ చేయలేరు కాబట్టి, ఇటిఎఫ్‌లోని యాజమాన్యం ఐఆర్‌ఎస్ నిబంధనల ప్రకారం సేకరించదగిన వాటిలో యాజమాన్యాన్ని సూచిస్తుంది. ఎందుకంటే బంగారం ఉన్నప్పటికీ ఇటిఎఫ్ నిర్వాహకులు వారి సంఖ్యా విలువ కోసం బంగారంలో పెట్టుబడులు పెట్టరు, లేదా సేకరించదగిన నాణేలను వెతకరు.
ఇది బంగారు ఇటిఎఫ్‌లలో దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి-ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ-సాపేక్షంగా అధిక మూలధన లాభాల పన్నుకు లోబడి ఉంటుంది. ఇతర దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలకు వర్తించే 20% రేటు కంటే, వస్తువులలో దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు గరిష్ట రేటు 28%. పన్నును నివారించడానికి ఒక సంవత్సరం ముందు స్థానం నుండి నిష్క్రమించడం వలన పెట్టుబడిదారుడు బంగారంలో ఏదైనా మల్టీఇయర్ లాభాల నుండి లాభం పొందగల సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది, కానీ వాటిని చాలా ఎక్కువ స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాల పన్నుకు లోబడి ఉంటుంది.
పరిగణించవలసిన చివరి విషయం ఏమిటంటే ఇటిఎఫ్‌లతో సంబంధం ఉన్న ఫీజు. బంగారం ఎటువంటి ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేయదు మరియు ఇంకా ఖర్చులు భరించవలసి ఉన్నందున, ఈ ఖర్చులను భరించటానికి బంగారాన్ని విక్రయించడానికి ఇటిఎఫ్ నిర్వహణకు అనుమతి ఉంది. ట్రస్ట్ ద్వారా ప్రతి బంగారం అమ్మకం వాటాదారులకు పన్ను విధించదగిన సంఘటన. అంటే ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ రుసుము, ఏదైనా స్పాన్సర్ లేదా మార్కెటింగ్ ఫీజుతో పాటు, ఆస్తులను ద్రవపదార్థం చేయడం ద్వారా చెల్లించాలి. ఇది ఒక్కో షేరుకు మొత్తం అంతర్లీన ఆస్తులను తగ్గిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులను కాలక్రమేణా gold న్సు బంగారంలో పదోవంతు కంటే తక్కువ ప్రతినిధి వాటా విలువతో వదిలివేయగలదు. ఇది అంతర్లీన బంగారు ఆస్తి యొక్క వాస్తవ విలువ మరియు ఇటిఎఫ్ యొక్క జాబితా చేయబడిన విలువలో వ్యత్యాసాలకు దారితీస్తుంది.
తేడాలు ఉన్నప్పటికీ, బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు మరియు బంగారు ఫ్యూచర్‌లు పెట్టుబడిదారులకు లోహాల ఆస్తి తరగతిలో తమ స్థానాలను విస్తరించడానికి ఒక ఎంపికను అందిస్తాయి.
గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్
పైన పేర్కొన్నట్లుగా, బంగారు ఫ్యూచర్స్, ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే ఒప్పందాలు, దీనిలో భవిష్యత్తులో ఒక తేదీకి ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద వస్తువు యొక్క నిర్దిష్ట పరిమాణాన్ని కొనుగోలుదారు అంగీకరిస్తాడు.
చాలా మంది హెడ్జర్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వస్తువులతో ముడిపడి ఉన్న ధర ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి మరియు తగ్గించడానికి ఒక మార్గంగా ఉపయోగిస్తారు. స్పెక్యులేటర్లు ఎటువంటి భౌతిక మద్దతు లేకుండా మార్కెట్లో పాల్గొనడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులపై పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘ లేదా చిన్న స్థానాలను తీసుకోవచ్చు. సుదీర్ఘ స్థితిలో, పెట్టుబడిదారుడు ధర పెరుగుతుందనే ఆశతో బంగారాన్ని కొంటాడు. లోహాన్ని డెలివరీ చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు బాధ్యత వహిస్తాడు. ఒక చిన్న స్థితిలో, పెట్టుబడిదారుడు సరుకును విక్రయిస్తాడు, కాని తరువాత దానిని తక్కువ ధరకు కవర్ చేయాలని అనుకుంటాడు.
వారు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తున్నందున, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు పెట్టుబడిదారులకు వాస్తవ భౌతిక వస్తువుల వ్యాపారం కంటే ఎక్కువ ఆర్థిక పరపతి, వశ్యత మరియు ఆర్థిక సమగ్రతను అందిస్తాయి.
సంబంధిత ఇటిఎఫ్‌లతో పోల్చితే గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ సూటిగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారులు తమ అభీష్టానుసారం బంగారాన్ని కొనవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. నిర్వహణ రుసుములు లేవు, స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల మధ్య పన్నులు విభజించబడ్డాయి, పెట్టుబడిదారుల తరపున నిర్ణయాలు తీసుకునే మూడవ పార్టీలు లేవు మరియు ఎప్పుడైనా పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన బంగారాన్ని సొంతం చేసుకోవచ్చు. చివరగా, మార్జిన్ కారణంగా, బంగారు ఫ్యూచర్లలో ఉంచిన ప్రతి $ 1 భౌతిక బంగారంలో $ 20 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది.
గోల్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు వర్సెస్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, ఎస్పీడిఆర్ గోల్డ్ షేర్స్ (జిఎల్‌డి) వంటి ఇటిఎఫ్‌లో investment 1, 000 పెట్టుబడి ఒక oun న్స్ బంగారాన్ని సూచిస్తుంది (బంగారం $ 1, 000 వద్ద వర్తకం అవుతుందని uming హిస్తూ). అదే $ 1, 000 ఉపయోగించి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 10 oun న్సుల బంగారాన్ని సూచించే ఇ-మైక్రో గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ బంగారు ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ఈ రకమైన పరపతికి లోపం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు 10 oun న్సుల బంగారం ఆధారంగా లాభం మరియు డబ్బును కోల్పోతారు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పరపతి వారి ఆవర్తన గడువుతో జతచేయండి మరియు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చక్కటి ముద్రణను అర్థం చేసుకోకుండా ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడుల వైపు ఎందుకు మొగ్గు చూపుతారో స్పష్టమవుతుంది.
