ప్రభుత్వ బాండ్ నిర్వచనం

ప్రభుత్వ బాండ్ అంటే ఏమిటి?

ప్రభుత్వ బాండ్ అనేది ప్రభుత్వ వ్యయానికి మద్దతుగా ప్రభుత్వం జారీ చేసిన రుణ భద్రత. ప్రభుత్వ బాండ్లు కూపన్ చెల్లింపులు అని పిలువబడే ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లించవచ్చు. ప్రభుత్వ బాండ్లను తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే జారీ చేసిన ప్రభుత్వం వాటిని సమర్థిస్తుంది.

ప్రభుత్వ బాండ్

ప్రభుత్వ బాండ్లు వివరించబడ్డాయి

ఫైనాన్స్ ప్రాజెక్టులకు లేదా రోజువారీ కార్యకలాపాలకు డబ్బును సేకరించడానికి ప్రభుత్వ బాండ్లను ప్రభుత్వాలు జారీ చేస్తాయి. యుఎస్ ట్రెజరీ విభాగం ఏడాది పొడవునా వేలంలో జారీ చేసిన బాండ్లను విక్రయిస్తుంది. కొన్ని ట్రెజరీ బాండ్లు సెకండరీ మార్కెట్లో వర్తకం చేస్తాయి. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు, ఒక ఆర్థిక సంస్థ లేదా బ్రోకర్‌తో కలిసి పనిచేస్తూ, ఈ మార్కెట్ ద్వారా గతంలో జారీ చేసిన బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు. యుఎస్ ట్రెజరీ, బ్రోకర్లు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ల ద్వారా కొనుగోలు చేయడానికి ట్రెజరీలు విస్తృతంగా అందుబాటులో ఉన్నాయి, వీటిలో ఒక బుట్ట సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి.

స్థిర-రేటు ప్రభుత్వ బాండ్లు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇది వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు సంభవిస్తుంది మరియు మార్కెట్‌తో పోలిస్తే పెట్టుబడిదారులు తక్కువ చెల్లించే స్థిర-రేటు బాండ్లను కలిగి ఉంటారు. అలాగే, ఎంచుకున్న బాండ్లు మాత్రమే ద్రవ్యోల్బణాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా ధరల పెరుగుదలకు కొలమానం. ఒక స్థిర-రేటు ప్రభుత్వ బాండ్ సంవత్సరానికి 2% చెల్లిస్తే, మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరలు 1.5% పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు.5% మాత్రమే వాస్తవ పరంగా సంపాదిస్తున్నాడు.

కీ టేకావేస్

• ప్రభుత్వ బాండ్ అనేది ప్రభుత్వ వ్యయానికి మద్దతుగా ప్రభుత్వం జారీ చేసిన రుణ భద్రత. ప్రభుత్వ బాండ్లు కూపన్ చెల్లింపులు అని పిలువబడే ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లించవచ్చు. ప్రభుత్వం వాటిని సమర్థిస్తున్నందున ప్రభుత్వ బాండ్లను తక్కువ-ప్రమాద పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తారు. యుఎస్ ట్రెజరీ అందించే వివిధ రకాల బాండ్లు ఉన్నాయి, అవి వివిధ మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి, కొన్ని వడ్డీని చెల్లిస్తాయి, మరికొన్ని ఇవ్వవు.

యుఎస్ వర్సెస్ ఫారిన్ గవర్నమెంట్ బాండ్స్

యుఎస్ ట్రెజరీలు పెట్టుబడి పొందగలిగినంత ప్రమాద రహితంగా ఉన్నాయి. ఈ తక్కువ-రిస్క్ ప్రొఫైల్ ఎందుకంటే జారీ చేసే ప్రభుత్వం బాండ్లకు మద్దతు ఇస్తుంది. యుఎస్ ట్రెజరీ నుండి వచ్చిన ప్రభుత్వ బాండ్లు ప్రపంచవ్యాప్తంగా అత్యంత సురక్షితమైనవి, ఇతర దేశాలచే తేలియాడేవి ఎక్కువ స్థాయిలో నష్టాన్ని కలిగిస్తాయి.

దాదాపు ప్రమాద రహిత స్వభావం కారణంగా, మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు మరియు విశ్లేషకులు సెక్యూరిటీలతో సంబంధం ఉన్న నష్టాన్ని పోల్చడంలో ట్రెజరీలను బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగిస్తారు. 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ రుణ ఉత్పత్తులపై వడ్డీ రేట్లకు బెంచ్ మార్క్ మరియు గైడ్‌గా కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. వారి తక్కువ ప్రమాదం కారణంగా, యుఎస్ ట్రెజరీలు ఈక్విటీలు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లకు సంబంధించి తక్కువ రాబడిని ఇస్తాయి.

ఏదేమైనా, ప్రభుత్వ-మద్దతుగల బాండ్లు, ముఖ్యంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లలో, బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ ద్రావకం కాదా అనే దానితో సహా దేశ ప్రమాదం, రాజకీయ ప్రమాదం మరియు సెంట్రల్-బ్యాంక్ రిస్క్ వంటి నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది. 1997 మరియు 1998 ఆసియా ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో కొన్ని ప్రభుత్వ బాండ్లు ఎంత ప్రమాదకరంగా ఉంటాయో పెట్టుబడిదారులు మసకబారిన రిమైండర్‌ను చూశారు. ఈ సంక్షోభ సమయంలో, అనేక ఆసియా దేశాలు తమ కరెన్సీని విలువ తగ్గించుకోవలసి వచ్చింది, ఇది ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రతిధ్వనిని పంపింది. ఈ సంక్షోభం రష్యా తన అప్పును ఎగవేసింది.

ప్రభుత్వ బాండ్ల ఉపయోగాలు

ప్రభుత్వ బాండ్లు ఫెడరల్ బడ్జెట్‌లో నిధుల లోటుకు సహాయపడతాయి మరియు మౌలిక సదుపాయాల వ్యయం వంటి వివిధ ప్రాజెక్టులకు మూలధనాన్ని సేకరించడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఏదేమైనా, దేశం యొక్క డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ బాండ్లను కూడా ఉపయోగిస్తుంది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు, అమ్మకందారులు మార్కెట్లో ఖర్చు చేయడానికి లేదా పెట్టుబడి పెట్టడానికి నిధులను స్వీకరించడంతో ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా డబ్బు సరఫరా పెరుగుతుంది. బ్యాంకుల్లో జమ చేసిన ఏదైనా నిధులు, ఆ ఆర్థిక సంస్థలు కంపెనీలకు మరియు వ్యక్తులకు రుణాలు ఇవ్వడానికి ఉపయోగిస్తాయి, ఇది ఆర్థిక కార్యకలాపాలను మరింత పెంచుతుంది.

ప్రభుత్వ బాండ్ల యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

అన్ని పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, ప్రభుత్వ బాండ్లు బాండ్ హోల్డర్‌కు ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు రెండింటినీ అందిస్తాయి. పైకి, ఈ రుణ సెక్యూరిటీలు వడ్డీ ఆదాయం యొక్క స్థిరమైన ప్రవాహాన్ని తిరిగి ఇస్తాయి. ఏదేమైనా, ఈ రాబడి సాధారణంగా మార్కెట్లో ఇతర ఉత్పత్తుల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే వారి పెట్టుబడులలో తక్కువ స్థాయి ప్రమాదం ఉంది.

యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్ల మార్కెట్ చాలా ద్రవంగా ఉంది, హోల్డర్ వాటిని సెకండరీ బాండ్ మార్కెట్లో సులభంగా తిరిగి విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది. ట్రెజరీ బాండ్లపై తమ పెట్టుబడులను కేంద్రీకరించే ఇటిఎఫ్‌లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు కూడా ఉన్నాయి.

పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం లేదా పెరుగుతున్న మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల కాలంలో స్థిర రేటు బాండ్లు వెనుకబడి ఉండవచ్చు. అలాగే, విదేశీ బాండ్లు సార్వభౌమ లేదా ప్రభుత్వ ప్రమాదానికి గురవుతాయి, కరెన్సీ రేట్లలో మార్పులు మరియు డిఫాల్ట్ ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంటాయి.

కొన్ని యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు రాష్ట్ర మరియు సమాఖ్య పన్నుల నుండి ఉచితం. కానీ, విదేశీ బాండ్ల పెట్టుబడిదారుడు ఈ విదేశీ పెట్టుబడుల ద్వారా వచ్చే ఆదాయంపై పన్నులను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది.

ప్రోస్

• స్థిరమైన వడ్డీ ఆదాయ రాబడిని చెల్లించండి

• యుఎస్ బాండ్లకు డిఫాల్ట్ తక్కువ ప్రమాదం

• రాష్ట్ర మరియు స్థానిక పన్నుల నుండి మినహాయింపు

• పున elling విక్రయం కోసం ద్రవ మార్కెట్

• మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ల ద్వారా అంచనా వేయవచ్చు

కాన్స్

• తక్కువ రాబడిని ఆఫర్ చేయండి

• పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణంతో స్థిర ఆదాయం వెనుకబడి ఉంటుంది

• మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు రిస్క్ తీసుకోండి

• విదేశీ బాండ్లపై డిఫాల్ట్ మరియు ఇతర నష్టాలు

యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్ల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు

యుఎస్ ట్రెజరీ అందించే వివిధ రకాల బాండ్లు వివిధ మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నాయి. అలాగే, కొందరు సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులను తిరిగి ఇస్తారు, మరికొందరు అలా చేయరు.

పొదుపు బాండ్లు

యుఎస్ ట్రెజరీ సిరీస్ EE బాండ్లను మరియు సిరీస్ I పొదుపు బాండ్లను అందిస్తుంది. బాండ్లు ముఖ విలువతో అమ్ముతారు మరియు స్థిర వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటాయి. 20 సంవత్సరాలు ఉంచిన బాండ్లు వారి ముఖ విలువకు చేరుకుంటాయి మరియు సమర్థవంతంగా రెట్టింపు అవుతాయి. సిరీస్ I బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో ముడిపడి ఉన్న సెమీ వార్షికంగా లెక్కించిన ద్వితీయ రేటును అందుకుంటాయి.

ట్రెజరీ నోట్స్

ట్రెజరీ నోట్స్ (టి-నోట్స్) రెండు, మూడు, ఐదు, లేదా 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వమయ్యే ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్లు, ఇవి స్థిర కూపన్ రాబడిని అందిస్తాయి. టి-నోట్స్ సాధారణంగా face 1, 000 ముఖ విలువను కలిగి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, రెండు లేదా మూడు సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీలకు face 5, 000 ముఖ విలువ ఉంటుంది. దిగుబడి ప్రతిరోజూ మారుతున్నప్పటికీ, పదేళ్ల దిగుబడి 2019 మార్చి 31 న 2.406% వద్ద ముగిసింది, ఆ సమయంలో 52 వారాల పరిధి 2.341% నుండి 3.263% వరకు ఉంది.

ట్రెజరీ బాండ్లు

ట్రెజరీ బాండ్లు (టి-బాండ్స్) 10 నుండి 30 సంవత్సరాల మధ్య పరిపక్వత కలిగిన దీర్ఘకాలిక బాండ్లు. టి-బాండ్లు సెమీ వార్షికంగా వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులను ఇస్తాయి మరియు face 1, 000 ముఖ విలువలను కలిగి ఉంటాయి. సమాఖ్య బడ్జెట్‌లోని లోపాలను పూడ్చడానికి బాండ్లు సహాయపడతాయి. అలాగే, వారు దేశం యొక్క డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడానికి మరియు యుఎస్ ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేయడానికి సహాయం చేస్తారు. 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ దిగుబడి 2019 మార్చి 31 న 2.817% వద్ద ముగిసింది.

ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్)

ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్) అనేది ద్రవ్యోల్బణానికి సూచించబడిన ట్రెజరీ భద్రత. పెరుగుతున్న ధరల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాల నుండి వారు పెట్టుబడిదారులను రక్షిస్తారు. వినియోగదారుల ధరల సూచికను అనుసరించి సమాన విలువ - ప్రధాన ద్రవ్యోల్బణంతో పెరుగుతుంది మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణంతో తగ్గుతుంది. టిప్స్ ఆరు నెలల ప్రాతిపదికన బాండ్ల వేలంపాటపై నిర్ణయించిన స్థిర రేటు వడ్డీని చెల్లిస్తుంది. ఏదేమైనా, రేటు బాండ్ యొక్క సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన విలువకు వర్తిస్తుంది కాబట్టి వడ్డీ చెల్లింపు మొత్తాలు మారుతూ ఉంటాయి. టిప్స్ ఐదు, 10 మరియు 30 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. మార్చి 29, 2019, పదేళ్ల 0.875% వడ్డీ రేటుతో వేలం వేయబడింది.