గ్రీన్ ఫీల్డ్ వర్సెస్ ఇంటర్నేషనల్ అక్విజిషన్: యాన్ ఓవర్వ్యూ
వ్యాపారాలు తమ కార్యకలాపాలను మరొక దేశానికి విస్తరించాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, వారు ఎదుర్కొంటున్న మరింత గందరగోళ పరిస్థితుల్లో ఒకటి, గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడిని ఉపయోగించి ఒక విదేశీ దేశంలో కొత్త ఆపరేషన్ను సృష్టించాలా లేదా అంతర్జాతీయ సముపార్జన ద్వారా ఒక విదేశీ దేశంలో ఉన్న కంపెనీని కొనుగోలు చేయాలా.
రెండు పద్ధతులు సాధారణంగా కంపెనీ కార్యకలాపాలను కొత్త విదేశీ మార్కెట్కు విస్తరించే లక్ష్యాన్ని సాధిస్తుండగా, ఒక సంస్థ ఒకదానిపై ఒకటి ఎంచుకోవడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. విదేశాలకు విస్తరించడంలో అతిపెద్ద పరిశీలనలలో ఒకటి, ఒక సంస్థ పరిశోధన మరియు కట్టుబడి ఉండవలసిన నియంత్రణ మరియు సమ్మతి నియమాలు. ఇప్పటికే ఉన్న కంపెనీని సంపాదించడం ఈ విషయంలో అంతర్జాతీయ వ్యాపార విస్తరణను సులభతరం చేస్తుందని రుజువు చేయవచ్చు లేదా మాతృ సంస్థ సొంతంగా కొత్త మౌలిక సదుపాయాలను నిర్మించాలని కోరుకుంటుంది. ఎలాగైనా, రెండు రకాల పెట్టుబడులతో పరిగణించవలసిన ఖర్చులు మరియు అంచనాలు చాలా ఉన్నాయి.
అంతర్జాతీయ సముపార్జనలు మరియు గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడులు రెండూ ఒక నిర్దిష్ట విదేశీ దేశం యొక్క స్థానిక వ్యాపార చట్టాలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు కట్టుబడి ఉండటం.
అంతర్జాతీయ సముపార్జన
అంతర్జాతీయ సంస్థను సంపాదించడం కొన్ని రకాలుగా నిర్మించబడుతుంది. ఒక సంస్థ మొత్తం కంపెనీని కొనడానికి, సంస్థ యొక్క భాగాలను కొనడానికి లేదా నిర్దిష్ట యాజమాన్య హక్కులను ఇచ్చే సంస్థ యొక్క ముఖ్యమైన భాగాన్ని పొందటానికి ఎంచుకోవచ్చు.
సాధారణంగా, అంతర్జాతీయ సముపార్జన విస్తరణకు అనుకూలంగా ఉండటానికి చాలా కారణాలు ఉన్నాయి. చాలా సందర్భాలలో, అంతర్జాతీయ వ్యాపారం పూర్తిగా సమగ్రంగా మరియు అంతర్జాతీయ చట్టాలు మరియు నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. ఈ విషయంలో, ప్రస్తుత నిర్వహణ బృందంలోని సభ్యులను మరియు ప్రస్తుత కార్యనిర్వాహక-స్థాయి ప్రక్రియలను చాలా వరకు ఉంచడం విస్తరణకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. సాధారణంగా, విదేశీ వ్యాపారాన్ని కొనడం కొత్త మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడంలో చాలా శ్రమతో కూడిన వివరాలను సులభతరం చేస్తుంది.
గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడిపై సముపార్జనను ఎంచుకోవడానికి మరొక ప్రధాన కారణం మార్కెట్ వాటా. అంతర్జాతీయ వ్యాపార అవకాశాలు దేశంలో గణనీయమైన మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉంటే, మార్కెట్ పరిచయం మరియు హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడి కోసం పోటీపడే సమయం విలువైనది కాదు. హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడి కంటే విదేశీ సముపార్జన మెరుగ్గా ఉండటానికి ఇతర కారణాలు, శిక్షణ, సరఫరా గొలుసు, తక్కువ శ్రమ వ్యయం, తక్కువ సేవ లేదా తయారీ ఖర్చు, ఇప్పటికే ఉన్న ఉద్యోగ కార్మికులు, ఇప్పటికే ఉన్న ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్మెంట్ బృందం, బ్రాండ్ పేరు, కస్టమర్ బేస్, ఫైనాన్సింగ్ సంబంధాలు మరియు ఫైనాన్సింగ్ యాక్సెస్.
చివరగా, చాలా ముఖ్యమైన పరిశీలన సాధారణంగా ఖర్చు. నికర ప్రస్తుత విలువ, అంతర్గత రాబడి రేటు, రాయితీ నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రతి వాటా ఆదాయాలపై ప్రభావం పరంగా హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడి ఖర్చులకు వ్యతిరేకంగా అంతర్జాతీయ సముపార్జన ఖర్చులను సముపార్జన బృందం పూర్తిగా పరిశీలిస్తుంది. ఈ విశ్లేషణ రంగాల ఆధారంగా ఒక బృందం అత్యంత ఖర్చుతో కూడుకున్న పెట్టుబడి నిర్ణయాన్ని గుర్తించాలనుకుంటుంది. అన్ని రకాల పెట్టుబడులతో, ఖర్చులు చాలా ఉన్నాయి. లైసెన్సులు, రిజిస్ట్రేషన్లు, బిల్డింగ్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్స్ మరియు ఇతర వ్యాపార ఆస్తులు ఇప్పటికే ఉన్నందున మరొక దేశంలో ఒక సంస్థను సంపాదించడం చాలా తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తులతో ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారాన్ని కొనడం సాధారణంగా తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది మరియు మార్కెట్ పరిచయం కోసం తక్కువ సమయం అవసరం.
సముపార్జన చాలా ఖర్చుతో కూడుకున్న ఎంపిక అయినప్పటికీ, కొన్ని మినహాయింపులు ఉండవచ్చని గుర్తుంచుకోవాలి. ఒక ప్రధాన సంభావ్య సమస్య ఏమిటంటే, ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, సముపార్జన తర్వాత లేదా ఇతర కారణాల వల్ల రెండు మిశ్రమ వ్యాపారాల స్థాయి కారణంగా సముపార్జనను నిరోధించే నియంత్రణ అడ్డంకులు ఉండవచ్చు. అంతర్జాతీయ నియంత్రణ ఆమోదాలు సుదీర్ఘంగా ఉంటాయి. అవి చివరికి మొత్తం సముపార్జనను పూర్తిగా నిరోధించటానికి లేదా ఒప్పందానికి సమస్యాత్మకంగా ఉండే కొన్ని ఉపసంహరణ అవసరాలకు దారితీయవచ్చు.
గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడి
గ్రీన్ ఫీల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అనేది ఒక కార్పొరేట్ పెట్టుబడి, ఇది ఒక విదేశీ దేశంలో కొత్త సంస్థను నిర్మించటం. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడిలో, మాతృ సంస్థ సాధారణంగా మాతృ సంస్థ యొక్క బ్రాండింగ్తో కొత్త వ్యాపారాన్ని సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడులు విదేశీ ప్రాంతంలోని కస్టమర్లను లక్ష్యంగా చేసుకోవడం కోసం కావచ్చు లేదా అవి భవన సదుపాయాలు మరియు సంస్థ యొక్క మొత్తం ఖర్చులను తగ్గించే పని కోసం శ్రమను ఉపయోగించుకోవచ్చు. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడులను విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులు (ఎఫ్డిఐ) అని కూడా అంటారు. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడిలో, కొత్త కంపెనీ మాతృ సంస్థ అసోసియేషన్తో సంబంధం లేకుండా అన్ని స్థానిక చట్టాలకు కట్టుబడి ఉండాలి.
హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి, విదేశీ దేశంలో సముపార్జనకు తగిన లక్ష్యాలు లేకపోవడం. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఒక సంస్థ సముపార్జన లక్ష్యాలను కనుగొనవచ్చు, కాని మాతృ సంస్థను లక్ష్యంతో అనుసంధానించడంలో తీవ్రమైన ఇబ్బందులను చూడవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడి ఉత్తమ ఎంపిక కావచ్చు, ఎందుకంటే వ్యాపారాలు కొత్త దేశంలో మొదటి నుండి ప్రారంభించడం ద్వారా స్థానిక ప్రభుత్వ సంబంధిత ప్రయోజనాలను పొందవచ్చు, ఎందుకంటే కొన్ని దేశాలు దేశాన్ని ప్రోత్సహించడానికి రాయితీలు, పన్ను మినహాయింపులు లేదా ఇతర ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులకు మంచి ప్రదేశంగా.
సముపార్జన యొక్క విశ్లేషణలో వలె, హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడికి పెట్టుబడి ఖర్చులు మరియు ఆశించిన రాబడి గురించి వివరణాత్మక విశ్లేషణ అవసరం. గ్రీన్ ఫీల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ విశ్లేషణ సాధారణంగా నికర ప్రస్తుత విలువ మరియు రిటర్న్ లెక్కల యొక్క అంతర్గత రేటుపై ఎక్కువ దృష్టి పెడుతుంది, ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో రాబడిని సంపాదించే కొత్తగా సృష్టించిన సంస్థను నిర్మించటానికి పెట్టుబడి పెట్టడం లక్ష్యం. రాయితీ నగదు ప్రవాహం మరియు సంస్థ విలువ వంటి ప్రామాణిక విశ్లేషణలను ఉపయోగించి ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారాన్ని విశ్లేషించాల్సిన అవసరానికి ఇది భిన్నంగా ఉంటుంది.
గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడి విశ్లేషణ సముపార్జన కంటే కొంచెం ఎక్కువ నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది ఎందుకంటే ఖర్చులు తెలియకపోవచ్చు. సముపార్జనతో, విశ్లేషకులు సాధారణంగా వాస్తవ ఆర్థిక నివేదికలు మరియు పని చేయడానికి ఖర్చులు కలిగి ఉంటారు. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడిలో, ఖర్చుల కోసం ఒక ఫ్రేమ్వర్క్ పొందటానికి లక్ష్య మార్కెట్లో ఇలాంటి కంపెనీలు లేదా వ్యాపార నమూనాల విశ్లేషణను ఉపయోగించడం ముఖ్యం. సాధారణంగా, గ్రీన్ ఫీల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అనాలిసిస్లో ఒక వివరణాత్మక వ్యాపార ప్రణాళికను రూపొందించడంతో పాటు, model హించిన ఖర్చులన్నింటినీ కలిగి ఉన్న ఆర్థిక నమూనాను రూపొందించడం జరుగుతుంది. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడితో, మాతృ సంస్థ యొక్క వ్యాపార ప్రణాళికల ప్రకారం ఖర్చులను సర్దుబాటు చేయడానికి కొంచెం ఎక్కువ సౌలభ్యం ఉంటుంది. హరిత క్షేత్ర పెట్టుబడిలో, మాతృ సంస్థ భూమి, భవన లైసెన్సులు, భవన నిర్మాణం, కొత్త సౌకర్యాల నిర్వహణ, శ్రమ, ఫైనాన్సింగ్ ఆమోదాలు మరియు మరెన్నో ఖర్చులను పొందవలసి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడులు మరియు అంతర్జాతీయ సముపార్జనలు ఒక సంస్థ తన వ్యాపారాన్ని విదేశీ మార్కెట్లోకి విస్తరించడానికి ఎంచుకోగల రెండు మార్గాలు. అంతర్జాతీయ సముపార్జనలు ఇప్పటికే ఉనికిలో ఉన్న ఒక సంస్థను సంపాదించడం. గ్రీన్ ఫీల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అనేది అభివృద్ధి చేసిన వ్యాపార ప్రణాళిక ద్వారా పూర్తిగా కొత్త వ్యాపారాన్ని నిర్మించడం. మాతృ సంస్థ. గ్రీన్ ఫీల్డ్ పెట్టుబడికి వ్యతిరేకంగా సముపార్జన యొక్క సంభావ్య లాభాలను అంచనా వేసేటప్పుడు ఆర్థిక విశ్లేషణ యొక్క వివిధ పద్ధతులు ఉపయోగించబడతాయి.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు: ఆర్థిక విశ్లేషణ
సముపార్జనలు మరియు ఇతర పెద్ద మూలధన ప్రాజెక్టు విశ్లేషణలలో, ఆర్థిక పరిశ్రమకు ప్రామాణికమైన కొన్ని సాధారణ రకాల ఆర్థిక మోడలింగ్ విశ్లేషణలు ఉన్నాయి.
నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్పివి): నికర ప్రస్తుత విలువ విశ్లేషణ పెట్టుబడి కోసం భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను గుర్తిస్తుంది. NPV సాధారణంగా మూలధన ప్రాజెక్ట్ విశ్లేషణలో ఉపయోగించబడుతుంది, ఇక్కడ పెట్టుబడి అంచనాలు ot హాత్మక అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఇది US ట్రెజరీ రేటు ప్రమాద రహిత రేటుగా పనిచేస్తుండటంతో రిస్క్ను బట్టి ఏకపక్ష తగ్గింపు రేటును ఉపయోగిస్తుంది.
రాయితీ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్): రాయితీ నగదు ప్రవాహం ఎన్పివి మాదిరిగానే ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత విలువను చేరుకోవడానికి వ్యాపారం యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాలను DCF డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. ఇప్పటికే ఉన్న కంపెనీల విలువలతో వ్యవహరించేటప్పుడు DCF సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది సంస్థ యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) ను డిస్కౌంట్ రేటుగా ఉపయోగిస్తుంది.
ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (IRR): అంతర్గత రాబడి రేటు NPV గణనలో తగ్గింపు రేటు, ఇది NPV సున్నాకి దారితీస్తుంది. ఈ రేటు విశ్లేషకులకు పెట్టుబడిపై రాబడి రేటును అందిస్తుంది.
