జనవరిలో స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీ బలమైన లాభాలను ఆర్జించింది, అయితే గోల్డ్మన్ సాచ్స్ సృష్టించిన అసాధారణంగా పెద్ద సంఖ్యలో దస్త్రాలు చాలా మెరుగ్గా ఉన్నాయి. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లోని స్టాక్స్ నుండి తీసిన వారి 31 థీమాటిక్ స్ట్రాటజీ బుట్టలలో, వాటిలో 90% ఇండెక్స్ను ఓడించాయి, మరియు 17 (55%) డివిడెండ్లతో సహా మొత్తం రాబడి యొక్క విశ్లేషణ ఆధారంగా 50% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సాధించాయి., ఈ సంవత్సరం జనవరి 25 వరకు.
ఈ కథ, రెండు వ్యాసాలలో రెండవది, ఐదు దస్త్రాలను చూస్తుంది, ఇవన్నీ ఎస్ & పి 500 ను కనీసం 50% ఓడించాయి, ఈ క్రింది పట్టికలో వివరించబడింది. దస్త్రాలు పేరు పెట్టబడ్డాయి: ROE గ్రోత్, స్ట్రాంగ్ బ్యాలెన్స్ షీట్, అధిక సర్దుబాటు చేసిన FCF దిగుబడి, తక్కువ పన్ను మరియు తక్కువ శ్రమ ఖర్చు. బుధవారం మా మొదటి వ్యాసంలో, మేము మరో మూడు గోల్డ్మన్ దస్త్రాలను చూశాము.
షైనింగ్ రిటర్న్స్‌తో 5 పోర్ట్‌ఫోలియోలు
(YTD టోటల్ రిటర్న్స్)
- ROE వృద్ధి: + 10% బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్: + 10% అధిక సర్దుబాటు చేసిన FCF దిగుబడి: + 9% తక్కువ పన్ను: + 9% తక్కువ శ్రమ ఖర్చు: + 9% S & P 500: + 6%
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ROE గ్రోత్ మరియు హై అడ్జస్ట్డ్ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో దిగుబడి అనే రెండు బుట్టలను క్రింద చూస్తారు. వడ్డీ రేట్లు పెంచడంలో విరామం ఇస్తామని ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క కొత్త వైఖరి గోల్డ్మన్ బుట్టల్లో చాలా వరకు సానుకూలంగా ఉండాలి. స్ట్రాంగ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు సంబంధించి, పాజ్ దాని పనితీరులో కొంత సామర్థ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు అధిక పరపతి, బలహీనమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ స్టాక్‌లకు వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది.
ROE గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియో. ఈ సంవత్సరం 10% వృద్ధిని నమోదు చేసిన ఈ బుట్టలో ఎస్ & పి 500 లో 50 స్టాక్స్ ఉన్నాయి, ఆదాయాలు మరియు పుస్తక విలువ యొక్క అంచనాల ఆధారంగా ఈక్విటీ (ROE) పై ప్రతిఫలంగా ఉత్తమ అంచనా వేసిన వృద్ధి రేట్లు ఉన్నాయి. వారి పద్దతి 30 సంవత్సరాల అధ్యయనం యొక్క ఫలితం, ఇది వివిధ ఫిల్టర్లను కూడా వర్తిస్తుంది.
బుట్టలోని మధ్యస్థ స్టాక్ దాని ROE ని గత 12 నెలల నుండి వచ్చే 12 నెలలకు 23% పెంచుతుందని అంచనా. దీనికి విరుద్ధంగా, మధ్యస్థ ఎస్ & పి 500 స్టాక్ కేవలం 3% మాత్రమే పెరుగుతుందని అంచనా. ఈ బుట్టలోని స్టాక్స్‌లో కంప్యూటర్ నెట్‌వర్కింగ్ ఉత్పత్తులు మరియు సేవల యొక్క ప్రముఖ ప్రొవైడర్ సిస్కో సిస్టమ్స్ ఇంక్. (సిఎస్‌కో), బయోటెక్ కంపెనీ అమ్జెన్ ఇంక్. (ఎఎమ్‌జిఎన్) మరియు రైల్‌రోడ్ యూనియన్ పసిఫిక్ కార్పొరేషన్ (యుఎన్‌పి) ఉన్నాయి.
ఈ స్టాక్స్ ROE వృద్ధి రేటును 35% నుండి 46% వరకు అంచనా వేసింది, మరియు ఫార్వర్డ్ ROE లు S & P 500 మధ్యస్థం కంటే రెండు లేదా మూడు రెట్లు ఎక్కువ. జాక్స్ ఈక్విటీ రీసెర్చ్కు ఏకాభిప్రాయ అంచనాను 4.9% అధిగమించిన నాల్గవ త్రైమాసిక ఆదాయాలను ఈ వారం అమ్జెన్ నివేదించింది. గత వారం, యూనియన్ పసిఫిక్ జాక్స్‌కు 2.9% ఆదాయ ఆశ్చర్యాన్ని ఇచ్చింది.
అధిక సర్దుబాటు చేసిన ఉచిత నగదు ప్రవాహ దిగుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని విభజించే పరిశ్రమ యొక్క సాంప్రదాయ విధానం కొన్ని ప్రధాన బలహీనతలను కలిగి ఉందని గోల్డ్మన్ యొక్క విశ్లేషకులు అంటున్నారు. "సాంప్రదాయ ఎఫ్‌సిఎఫ్ దిగుబడి కార్యకలాపాల నుండి అధిక నగదు ప్రవాహం మరియు తక్కువ మూలధన వ్యయాల మధ్య తేడాను గుర్తించదు… రంగాలలో లేదా వివిధ రకాల బ్యాలెన్స్ షీట్‌లతో ఉన్న సంస్థల మధ్య పోల్చడం కష్టతరం చేస్తుంది" అని గోల్డ్మన్ చెప్పారు. వారి సర్దుబాటు మొత్తం మూలధన వ్యయాలను మైనస్ తరుగుదల మరియు ఆర్ అండ్ డి ఖర్చులను తిరిగి జోడిస్తుంది.
ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు గోల్డ్మన్ యొక్క ఎఫ్‌సిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియో 9% రాబడిని నమోదు చేసింది. 50 కంపెనీల ఈ బుట్టలోని మధ్యస్థ స్టాక్‌లో 14% సర్దుబాటు చేసిన ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) దిగుబడి ఉంది, మధ్యస్థ ఎస్ & పి 500 స్టాక్‌కు 6%. బుట్టలో అత్యధిక ఎఫ్‌సిఎఫ్ దిగుబడి ఉన్న స్టాక్స్‌లో సెమీకండక్టర్ తయారీదారు మైక్రాన్ టెక్నాలజీ ఇంక్. (ఎంయు), 42%, వాహన తయారీదారు ఫోర్డ్ మోటార్ కో. (ఎఫ్), 36%, మరియు డిష్ నెట్‌వర్క్ కార్పొరేషన్ (డిష్), a ఉపగ్రహ మరియు ఇంటర్నెట్ ద్వారా టీవీ ప్రోగ్రామింగ్ యొక్క ప్రొవైడర్, 28%.
ముందుకు చూస్తోంది
గోల్డ్మన్ యొక్క అనేక బుట్టలు మందగించే ఆర్థిక వ్యవస్థ లేదా ఎలుగుబంటి మార్కెట్ నుండి రక్షించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. ఫెడ్ అనుసరించినట్లుగా మరియు వడ్డీ రేటు పెంపును ప్రకటించినట్లుగా నిలిపివేస్తే, ఇది 2019 లో ఈ దస్త్రాల యొక్క రాబడిపై నాటకీయ ప్రభావాన్ని చూపవచ్చు. అలాంటప్పుడు, రిస్సియర్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు మెరుగ్గా ఉండటానికి మంచి స్థితిలో ఉంటాయి.
