నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఆదాయ ప్రకటనను ఎలా విశ్లేషించాలి

1997 లో ప్రారంభించిన తరువాత, నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఇంక్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్) టెలివిజన్ భవిష్యత్తు కోసం ఒక నమూనాను సృష్టించింది. నెట్‌ఫ్లిక్స్ అనేది అమెజాన్ ప్రైమ్ ఇన్‌స్టంట్ వీడియో, హులు మరియు యూట్యూబ్‌తో పోల్చదగిన టాప్ ఇంటర్నెట్ స్ట్రీమింగ్ మీడియా ప్రొవైడర్, అలాగే యుఎస్ పోస్టల్ సర్వీస్ ద్వారా డివిడి మరియు బ్లూ-రే డిస్క్ ప్రొవైడర్. నెట్‌ఫ్లిక్స్ యొక్క విజయం దాని 130 మిలియన్ల చందాదారుల సభ్యత్వాల ద్వారా మరియు లాభం మరియు పెరుగుతున్న స్టాక్ ధరల నిరంతర పెరుగుదల ద్వారా స్పష్టంగా తెలుస్తుంది, ఈ రెండూ నెట్‌ఫ్లిక్స్ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనలో ప్రతిబింబిస్తాయి.

ఆదాయ ప్రాముఖ్యత

ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని అంచనా వేయడానికి ఉత్పత్తి చేయబడిన మూడు కీలకమైన ఆర్థిక నివేదికలలో ఆదాయ ప్రకటన ఒకటి. ఆదాయ ప్రకటన ఒక సంస్థ యొక్క మొత్తం లాభదాయకత యొక్క సంక్షిప్త భావనను దాని సాధించిన ఆదాయాన్ని నివేదించడం ద్వారా నిర్ణయిస్తుంది మరియు తరువాత దాని సంబంధిత ఖర్చులకు వ్యతిరేకంగా క్రాస్ ఎగ్జామినేషన్ చేస్తుంది. కంపెనీలు సాధారణంగా 8-K మరియు 10-Q త్రైమాసిక రెండింటినీ నివేదిస్తాయి, 10-K తో వార్షిక నివేదిక దాఖలు. ఆదాయ ప్రకటన అగ్రశ్రేణి ఆదాయంతో ప్రారంభమవుతుంది మరియు కంపెనీ షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయంతో ముగుస్తుంది.

ప్రధాన భాగాలు

సంస్థ యొక్క త్రైమాసిక మరియు వార్షిక ఆదాయాలు వచ్చినప్పుడు ఆదాయ ప్రకటన నుండి సమాచారం సాధారణంగా మీడియా నుండి ఎక్కువ దృష్టిని పొందుతుంది. ఆదాయ ప్రకటన నివేదికలు చాలా తరచుగా కంపెనీ ఆదాయం, నికర ఆదాయం మరియు ప్రతి వాటాపై ఆదాయాలపై దృష్టి పెడతాయి, ఇది సాధారణంగా కంపెనీ అమ్మకపు పరిశ్రమ విశ్లేషకులచే అంచనా వేయబడుతుంది.

ఆదాయ ప్రకటనను ప్రత్యక్ష, పరోక్ష మరియు మూలధనం అనే మూడు భాగాలుగా విభజించవచ్చు. రిపోర్టింగ్ వ్యవధిలో కంపెనీకి టాప్ లైన్ అమ్మకాలు రాబడి. ఇది ఆదాయ ప్రకటన యొక్క అత్యంత ప్రత్యక్ష అంశం మరియు సంస్థ యొక్క మార్కెట్ పనితీరును వెంటనే అంచనా వేస్తుంది. ఇక్కడ మేము నెట్‌ఫ్లిక్స్ కోసం మొదటి మూడు త్రైమాసికాల ద్వారా ఆదాయ ప్రకటనను పరిశీలిస్తాము. 2018 మూడవ త్రైమాసికంలో వారి కంపెనీ ఆదాయం 61 11.61 బిలియన్లు. ఇది మొత్తం శాతం 38% పెరుగుదలకు 41 8.41 బిలియన్ల నుండి పెరిగింది. నెట్‌ఫ్లిక్స్ 6.898 బిలియన్ డాలర్ల ప్రత్యక్ష ఆదాయ ఖర్చులు (అమ్మిన వస్తువుల ఖర్చులు) కలిగి ఉంది, ఇది తొమ్మిది నెలల 71 4.71 బిలియన్ల స్థూల లాభంతో మిగిలిపోయింది. ఇది స్థూల లాభం 41% కు సమానం, ఇది వారి పన్నెండు నెలల (టిటిఎం) సగటు 38% కంటే కొంచెం ఎక్కువ.

తరువాత, మేము వారి పరోక్ష ఖర్చులకు వెళ్తాము, ఇందులో మార్కెటింగ్, టెక్నాలజీ మరియు అభివృద్ధి మరియు సాధారణ మరియు పరిపాలనాపరమైనవి ఉన్నాయి. ఇవి వారి ఆదాయంలో వ్యాపించే ఖర్చులు. 2018 లో, సంస్థ 68% వద్ద మార్కెటింగ్‌లో అత్యధిక పెరుగుదలతో పరోక్ష ఖర్చులను పెంచుతోంది. స్థూల లాభం నుండి పరోక్ష ఖర్చులను తీసివేయడం మాకు ఆపరేటింగ్ ఆదాయాన్ని ఇస్తుంది, దీనిని వడ్డీ మరియు పన్ను (EBIT) ముందు ఆదాయాలు అని కూడా పిలుస్తారు. నెట్‌ఫ్లిక్స్ కోసం EBIT 4 1.4 బిలియన్లు, ఇది 2017 నుండి 134% పెరుగుదల.

ఇక్కడ నుండి, మేము ఆదాయ ప్రకటన యొక్క మూలధన భాగానికి వెళ్తాము. GAAP మరియు GAAP యేతర ఆదాయాలు రెండింటినీ కంపెనీలు నివేదించవచ్చు కాబట్టి ఆదాయ ప్రకటన యొక్క ఈ విభాగం చాలా గమ్మత్తైనది, దీనికి GAAP కాని EPS వద్దకు రావడానికి కొన్ని సర్దుబాట్లు అవసరం. అక్టోబర్ 2018 నివేదికలో, నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఎటువంటి సర్దుబాట్లు ఉన్నట్లు కనిపించడం లేదు. EBIT నుండి నెట్‌ఫ్లిక్స్ మూలధన వ్యయాల కోసం అప్పుపై చెల్లించే వడ్డీని, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై సంపాదించిన వడ్డీని మరియు పన్నులను తీసివేస్తుంది. క్రింద విచ్ఛిన్నం ఉంది:

వడ్డీ మరియు పన్నును చేర్చిన తరువాత, నెట్‌ఫ్లిక్స్ 189% పెరుగుదలకు నికర ఆదాయం 1.077 బిలియన్ డాలర్లుగా నివేదించింది. 451, 283 బకాయిలను తగ్గించిన వాటాలను ఉపయోగించి, ఇది ప్రతి షేరుకు 39 2.39 ఆదాయాన్ని పొందుతుంది. కంపెనీ వాటా నిర్వహణతో ఇపిఎస్ మారినప్పటి నుండి నికర ఆదాయ వృద్ధి తరచుగా ఇపిఎస్ కంటే కంపెనీ పనితీరుకు మంచి కొలతగా ఉంటుంది, అయితే రెండూ సాధారణంగా ఉపయోగించబడతాయి. 2018 లో పలుచన వాటాలు 446, 367 నుండి 451, 283 కు పెరిగాయి.

ప్రస్తుత విశ్లేషణ

2018 మొదటి మూడు త్రైమాసికాల నుండి సమాచారాన్ని ఉపయోగించి, ఆదాయం 38%, నికర ఆదాయం 189%, మరియు ఇపిఎస్ 185% పెరిగాయి. ఇవన్నీ నెట్‌ఫ్లిక్స్ బలమైన వృద్ధి దశలోనే ఉన్నాయని చూపిస్తున్నాయి. మరికొన్ని చారిత్రక సమాచారాన్ని పరిశీలిస్తే, గత మూడేళ్లలో ఆదాయ వృద్ధి సగటు 29%, నికర ఆదాయ వృద్ధి సగటు 28%, మరియు ఇపిఎస్ వృద్ధి సగటు 26%.

ఆదాయ ప్రకటనను విశ్లేషించిన తర్వాత మనం చూడగలిగే రెండు ముఖ్యమైన మదింపు చర్యలు P / S మరియు P / E ఉన్నాయి. నెట్‌ఫ్లిక్స్ 146 యొక్క TTM P / E ను కలిగి ఉంది, ఇది చాలా ఎక్కువ, విలువ కంపెనీలు సాధారణంగా సగటున 15-20 వరకు ఉంటాయి. 146 వద్ద పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ ఆదాయంలో ప్రతి డాలర్‌కు 6 146 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. నెట్‌ఫ్లిక్స్‌లో 10.14 యొక్క టిటిఎం పి / ఎస్ ఉంది, ఇది కూడా చాలా ఎక్కువ. 10.14 వద్ద, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ సంపాదించే ప్రతి షేరుకు డాలర్కు 14 10.14 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.

దిగువ చార్ట్ FAANG సమూహం కోసం P / S మరియు P / E ని చూపిస్తుంది:

2018 మరియు 2019 సంవత్సరాల్లో, నెట్‌ఫ్లిక్స్ దాని బలమైన వృద్ధిని కొనసాగించే అవకాశం ఉంది. 2019 కోసం విశ్లేషకుల అంచనాలను శీఘ్రంగా పరిశీలిస్తే, ఆదాయ వృద్ధి 25% నుండి 31% వరకు ఉంటుందని అంచనా. ఇపిఎస్ వృద్ధి 50% నుండి 100% వరకు ఉంటుందని అంచనా. అంచనాల నుండి, ఆదాయ మరియు ఆదాయాల వృద్ధి సమీప కాలంలో అధిక P / S మరియు P / E విలువలను కొనసాగించగలదని తెలుస్తుంది. ఒక సంవత్సరం ధర లక్ష్యం 9 399 తో స్టాక్ సంపాదించడానికి కొంచెం ఎక్కువ గది ఉందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.