వెస్పర్ యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ స్వల్పకాలిక రివర్సల్ స్ట్రాటజీ ఇటిఎఫ్ (యుటిఆర్ఎన్) సమాన-బరువు గల పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడానికి యాజమాన్య పద్దతిని ఉపయోగిస్తుంది, వారానికి తిరిగి సమతుల్యం చెందుతుంది, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌లోని 25 స్టాక్‌లను కలిగి ఉంది, ఇది మునుపటి వారంలో పతన క్షీణతలను భరించింది, కానీ వీటిని కలిగి ఉంది తరువాతి వారంలో పెద్ద రీబౌండ్లకు అవకాశం ఉంది. యుటిఆర్ఎన్ వెనుక ఉన్న సిద్ధాంతానికి డాగ్స్ ఆఫ్ డౌ మరియు బై-ఆన్-ది-డిప్ ట్రేడింగ్ సిస్టమ్‌లతో కొన్ని విస్తృత సారూప్యతలు ఉన్నాయి, ఇవి కూడా కొట్టబడిన స్టాక్‌లు కోలుకుంటాయనే అంచనాలపై ఆధారపడి ఉన్నాయి.
యుటిఆర్ఎన్ ఇటిఎఫ్ నవంబర్ 25 వరకు 29.7% పెరిగింది, ఎస్ & పి 500 కి 25.0 శాతంగా ఉంది. సెప్టెంబర్ 2018 లో ప్రారంభించబడింది, ఇది 2006 లో బ్యాక్ టెస్ట్ చేసిన ఇండెక్స్ ఆధారంగా, ఎస్ & పి 500 ను 11 లో ఓడించింది గత 13 సంవత్సరాలలో, ఎస్ & పి 500 యొక్క రాబడి కంటే సగటున రెండింతలు ఎక్కువ అని సిఎన్ఎన్ నివేదించింది.
కీ టేకావేస్
- యుటిఆర్ఎన్ ఇటిఎఫ్ స్వల్పకాలిక చుక్కల నుండి పుంజుకునే అవకాశాలను ఎంచుకుంటుంది. ఎస్ & పి 500 నుండి తీసుకోబడిన పోర్ట్‌ఫోలియో, వారానికొకసారి తిరిగి సమతుల్యం చేయబడుతుంది. ఈ అల్గోరిథం 2006 నుండి ఎస్ & పి 500 రాబడిని రెట్టింపు చేస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"ప్రతికూల వార్తలు అంటుకొనేవి, చాలా అమ్మకాలు అధికంగా ఉన్నాయి, మొత్తం రంగాలు అధికంగా అమ్ముడవుతాయి" అని యుటిఆర్ఎన్ స్పాన్సర్ వెస్పర్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ పేర్కొంది. ఈ ఇటిఎఫ్ వెనుక "స్వల్పకాలిక రివర్సల్" అనే భావన 1965 నుండి పరిశోధనపై ఆధారపడి ఉందని, ముఖ్యంగా వెస్ట్ వర్జీనియాలోని జాన్ ఛాంబర్స్ కాలేజ్ ఆఫ్ బిజినెస్ అండ్ ఎకనామిక్స్ ప్రొఫెసర్ విక్టర్ చౌచే 25 సంవత్సరాల "పరీక్ష, అనుకరణలు మరియు పరిమాణ పరిశోధన" విశ్వవిద్యాలయ.
యాజమాన్య అల్గోరిథం, చౌ నిష్పత్తి, యుటిఆర్ఎన్ ఉపయోగించే స్టాక్ ఎంపిక ప్రక్రియను నడుపుతుంది. చౌ నిష్పత్తిని వర్తింపజేయడం ద్వారా ప్రతి వారం ఎస్ & పి 500 నుండి ఎంపిక చేయబడిన 25 స్టాక్స్ వెస్పర్ యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ షార్ట్-టర్మ్ రివర్సల్ ఇండెక్స్ (యుటిఆర్ఎన్ఎక్స్) ను ఏర్పరుస్తాయి, దీనిని ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలు లెక్కిస్తాయి.
"స్వల్పకాలిక స్టాక్ ధరలు తరచుగా పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనా పక్షపాతాలను ప్రతిబింబిస్తాయి, అవి సమాచారానికి అతిగా స్పందించడం, నష్టం-విరక్తి మరియు ఇతర అభిజ్ఞా లోపాలు మరియు భావోద్వేగ పక్షపాతం" అని ప్రొఫెసర్ చౌ వ్రాశారు. తన పద్దతిని వివరిస్తూ, అతను ఇలా అన్నాడు: "సాంప్రదాయ ప్రాథమిక విశ్లేషణ లేదా ఆస్తి ధర మోడలింగ్ విధానాన్ని ఉపయోగించటానికి బదులుగా… ఏకకాలంలో తిరిగి-స్థిరత్వాన్ని (ఆరోగ్యం) మరియు సంభావ్య రిటర్న్-రివర్సల్‌ను కొలుస్తుంది,"
"నష్ట విరక్తి పట్ల మానవ పక్షపాతం ఉంది. ప్రతికూల వార్తలను అనుసరించి ప్రజలు ప్రతికూల సమాచారంతో అతిగా స్పందిస్తారు మరియు స్టాక్‌లను చాలా వేగంగా అమ్ముతారు.
యుటిఆర్ఎన్ వ్యయ నిష్పత్తి 0.75%, నిష్క్రియాత్మకంగా-నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌ల కంటే చాలా ఎక్కువ, కానీ ఇది చాలా చురుకుగా నిర్వహించే నిధులకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు (AUM).2 35.2 మిలియన్లు.
డాగ్స్ ఆఫ్ డౌ వ్యవస్థ, సాధారణంగా వర్తించే విధంగా, వార్షిక పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్సింగ్‌ను కలిగి ఉంటుంది, అయితే పైన పేర్కొన్న విధంగా UTRN ETF పోర్ట్‌ఫోలియో వారానికొకసారి రీసెట్ చేయబడుతుంది. లావాదేవీల వ్యయాలలో గణనీయమైన క్షీణత ఇటీవల తన విధానాన్ని ఆర్థికంగా మార్చిందని ప్రొఫెసర్ చౌ పేర్కొన్నాడు మరియు అతను తన అల్గోరిథంను పెద్ద టోపీ ఎస్ & పి 500 కి పరిమితం చేశాడు, ఎందుకంటే ఇవి సాధారణంగా చాలా ద్రవ నిల్వలు.
ముందుకు చూస్తోంది
ఎప్పటిలాగే, పెట్టుబడి వ్యూహం యొక్క గత పనితీరు దాని భవిష్యత్ రాబడికి హామీ ఇవ్వదు. అంతేకాకుండా, యుటిఆర్ఎన్ పద్దతి 2006 కు బ్యాక్‌టెస్ట్ చేయబడినప్పటికీ, చివరి ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌ను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఆ కాలంలో ఎక్కువ భాగం పొడవైన ఎద్దు మార్కెట్లో ఉంది. తదుపరి ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో యుటిఆర్ఎన్ పనితీరును కొనసాగిస్తుందా అనేది బహిరంగ ప్రశ్న.
