పుస్తక విలువ మరియు అంతర్గత విలువ ఎలా భిన్నంగా ఉంటాయి?

సంస్థ విలువను కొలవడానికి పుస్తక విలువ మరియు అంతర్గత విలువ రెండు మార్గాలు. వాటి మధ్య అనేక తేడాలు ఉన్నాయి, కాని ముఖ్యంగా పుస్తక విలువ ప్రస్తుతానికి కొలమానం, అయితే అంతర్గత విలువ భవిష్యత్తులో అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.

పుస్తక విలువ అంటే ఏమిటి?

పుస్తక విలువ మొత్తం ఆస్తుల విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది మొత్తం బాధ్యతల విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది - ఇది ప్రస్తుత కాలం వరకు ఒక సంస్థ నిర్మించిన నికర ఆస్తులను కొలవడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. సిద్ధాంతంలో, కంపెనీ పూర్తిగా లిక్విడేట్ చేయబడితే వాటాదారులు అందుకునే మొత్తం ఇది.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థకు 23.2 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులు మరియు 19.3 బిలియన్ డాలర్ల బాధ్యతలు ఉంటే, సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువ వ్యత్యాసం, 3.9 బిలియన్ డాలర్లు. ప్రతి షేరుకు పుస్తక విలువ పరంగా ఈ సంఖ్యను వ్యక్తీకరించడానికి, పుస్తక విలువను తీసుకొని, అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో విభజించండి. ఇచ్చిన సంస్థ ప్రస్తుతం దాని పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంటే, అది తరచుగా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది.

అయినప్పటికీ, పుస్తక విలువను విలువ యొక్క కొలతగా ఉపయోగించడంలో అనేక సమస్యలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, లిక్విడేషన్‌లో కంపెనీ అందుకునే విలువ ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువకు సమానంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, మార్కెట్ దానిపై పుల్లగా మారితే లాభదాయకమైన కంపెనీ స్టాక్ ఎంత పడిపోతుందో అంచనా వేయడానికి ఇది ఇప్పటికీ ఉపయోగకరమైన బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది.

అంతర్గత విలువ అంటే ఏమిటి?

అంతర్గత విలువ అనేది ఒక సంస్థ తన పెట్టుబడిదారుల కోసం ఉత్పత్తి చేయబోయే భవిష్యత్ ఆదాయాల ఆధారంగా విలువ యొక్క కొలత - ఇది భవిష్యత్తులో ఒక సంస్థ నిర్మించబోయే మొత్తం నికర ఆస్తులను కొలవడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడి దృక్కోణం నుండి సంస్థ యొక్క నిజమైన విలువగా పరిగణించబడుతుంది మరియు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు అమ్మకపు విలువతో పాటు, భవిష్యత్తులో ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేస్తుందని భావిస్తున్న ఆదాయాల ప్రస్తుత విలువను (పెట్టుబడిదారులకు ఆపాదించబడినది) తీసుకొని లెక్కించబడుతుంది.

ఈ కొలత వెనుక ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, స్టాక్ కొనుగోలు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయంలో యజమాని తన వాటాకు అర్హులు. తుది అమ్మకపు ధరతో పాటు భవిష్యత్ ఆదాయాలన్నీ ఖచ్చితంగా తెలిస్తే, సంస్థ యొక్క నిజమైన విలువను లెక్కించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ ఒక సంవత్సరం పాటు ఉంటుందని మరియు $ 10, 000 కు విక్రయించబడటానికి ముందు $ 1, 000 సంపాదిస్తుందని మేము అనుకుంటే, మేము సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను కనుగొనవచ్చు. సంవత్సరం చివరిలో మేము, 000 11, 000 అందుకుంటాము. మనకు అవసరమైన రాబడి రేటు 10 శాతం ఉంటే, భవిష్యత్ ఆదాయాలు మరియు అమ్మకపు ధర యొక్క ప్రస్తుత విలువ $ 10, 000. మేము సంస్థ కోసం $ 10, 000 కంటే ఎక్కువ చెల్లించాల్సి వస్తే, మాకు అవసరమైన రాబడి రేటు తీర్చబడదు.

(మరింత తెలుసుకోవడానికి, పుస్తకం మరియు విలువ పెట్టుబడి ద్వారా విలువను చూడండి.)