ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ఇటిఎన్), ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) కు దగ్గరి బంధువులు, అయితే కొన్ని ముఖ్యమైన నిర్మాణ వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి.
ఈ రకమైన పెట్టుబడులను అన్వేషించడానికి ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, ఇండెక్స్ పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే మరియు ఇటిఎఫ్‌లతో పోల్చినప్పుడు అవి ఎలా పనిచేస్తాయో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం.
ETN వర్సెస్ ETF
ETN లు నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు, ఇవి సీనియర్ డెట్ నోట్స్‌గా జారీ చేయబడతాయి, అయితే ETF లు అంతర్లీన వస్తువులో వాటాను సూచిస్తాయి. ETN లు బాండ్ల వలె ఉంటాయి, అవి అసురక్షితమైనవి. స్టాక్స్, బాండ్స్ లేదా బంగారం వంటి ఆస్తులను ట్రాక్ చేసే ఫండ్‌లోకి ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడులను అందిస్తాయి.
బార్క్లేస్ బ్యాంక్ పిఎల్‌సి, 300 సంవత్సరాల పురాతన ఆర్థిక సంస్థ, వందల మిలియన్ల ఆస్తులు మరియు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ నుండి మంచి క్రెడిట్ రేటింగ్, దాని ఇటిఎన్‌లను చాలా నమ్మదగిన మద్దతుతో అందిస్తుంది. కానీ ఈ రకమైన విశ్వసనీయతతో కూడా, పెట్టుబడులు క్రెడిట్ రిస్క్ లేకుండా ఉండవు. దాని ఖ్యాతి ఉన్నప్పటికీ, బార్క్లేస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ వలె ఎప్పటికీ సురక్షితంగా ఉండదు, ఎందుకంటే గత ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో లెమాన్ బ్రదర్స్ మరియు బేర్ స్టీర్న్స్ వంటి ప్రధాన బ్యాంకుల పతనంతో మేము చూశాము. మరింత భద్రతా మూలధనం అవసరమయ్యే మరింత కఠినమైన నిబంధనలు బ్యాంకుల పతనం నుండి పూర్తిగా నిరోధించబడవు.
పన్ను చికిత్సలో వ్యత్యాసాలు
ETN లు వారి అంతర్లీన సూచికలను సంవత్సరానికి 75 బేసిస్ పాయింట్ల వార్షిక వ్యయానికి మైనస్ చేస్తాయి. ఇటిఎఫ్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, ఇటిఎన్‌లతో ట్రాకింగ్ లోపాలు లేవు.
పెట్టుబడిదారులు ఇటిఎన్‌లను ప్రీపెయిడ్ కాంట్రాక్టులుగా పరిగణించాలి. అంటే అమ్మకం మరియు కొనుగోలు మధ్య ఏదైనా వ్యత్యాసం మూలధన లాభాలుగా వర్గీకరించబడుతుంది. పోల్చితే, వస్తువుల ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌ల నుండి రాబడి ట్రెజరీ బిల్లులపై వడ్డీ, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల రోలింగ్‌పై గ్రహించిన స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు మరియు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల నుండి వస్తుంది.
దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు మరియు వడ్డీ కంటే ఎక్కువ అనుకూలంగా పరిగణించబడుతున్నందున, ఇటిఎన్‌ల పన్ను చికిత్స ఇటిఎఫ్‌ల కంటే అనుకూలంగా ఉండాలి.
ఏదేమైనా, ETN యజమాని ETN చేసిన వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులపై ఆదాయపు పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఈ మూలధన లాభాలకు చికిత్సగా తేడాలు కలిసిపోతాయి మరియు వారి స్వదేశాలలో భిన్నంగా పరిగణించబడతాయి.
వివిధ ప్రమాదాలు
పన్ను చికిత్స వెలుపల, ETN లు మరియు ETF ల మధ్య వ్యత్యాసం క్రెడిట్ రిస్కు మరియు ట్రాకింగ్ రిస్క్‌కు వస్తుంది.
ETN లు క్రెడిట్ రిస్క్ కలిగివుంటాయి, కాబట్టి బార్క్లేస్ దివాళా తీస్తే, పెట్టుబడిదారులు పెద్ద రుణదాతల వెనుకకు రావలసి ఉంటుంది మరియు వారు వాగ్దానం చేసిన రాబడిని పొందలేరు. మరోవైపు, ఒక ఇటిఎఫ్‌కు వాస్తవంగా క్రెడిట్ రిస్క్ లేదు. కానీ ఇటిఎఫ్ పట్టుకోవడంలో ట్రాకింగ్ రిస్క్ ఉంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇటిఎఫ్ యొక్క రాబడి దాని అంతర్లీన సూచిక నుండి భిన్నంగా ఉండే అవకాశం ఉంది.
ఏది మంచిది?
ఇటిఎన్‌లు మరియు ఇటిఎఫ్‌ల మధ్య తేడాల గురించి మీకు ఇప్పుడు మంచి అవగాహన ఉంది, మీరు ఏది ఎంచుకోవాలి? మీ పన్ను పరిధి మరియు మీ పెట్టుబడి సమయ హోరిజోన్ ద్వారా కొంతవరకు నిర్ణయించబడుతుంది.
ETN యొక్క అతిపెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే, మొత్తం లాభం మూలధన లాభంగా పరిగణించబడుతుంది, భద్రత అమ్మడం లేదా పరిపక్వత అయ్యే వరకు ఈ లాభం కూడా వాయిదా వేయబడుతుంది. ఇది పన్ను స్పృహ, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు తేలికగా తీసుకోకూడదు. ఒక ఇటిఎఫ్ తో, ప్రతి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మరొకదానికి చుట్టబడినందున మూలధన లాభాలు మరియు నష్టాలు గ్రహించబడతాయి.
బాటమ్ లైన్
ETN లు మరియు ETF ల మధ్య పెద్ద వ్యత్యాసం క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు టాక్స్ ట్రీట్మెంట్ మధ్య ఉంటుంది.
క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క ప్రయోజనం నిస్సందేహంగా ఉన్నప్పటికీ, 1970 ల ప్రారంభంలో సడలింపు జరిగినప్పటి నుండి ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్ ఆర్థిక మార్కెట్లకు తీసుకువచ్చిన విలువను వివాదం చేయలేదు. ఫైనాన్షియల్ ఇంజనీరింగ్ మా మార్కెట్లను మరింత ద్రవంగా మరియు సమర్థవంతంగా చేసింది. ETN యొక్క సృష్టి పెట్టుబడిదారులందరూ నేర్చుకోవలసిన అభివృద్ధి మరియు వారి దస్త్రాలకు జోడించడాన్ని పరిగణించాలి.
