ధర ఎలా

ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది, ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధరను ఒక్కో షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయాల ద్వారా విభజించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులకు ఒక స్టాక్ తక్కువగా ఉందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందా అనే ఆలోచనను ఇస్తుంది. అధిక P / E నిష్పత్తి తక్కువ P / E ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే భవిష్యత్తులో పెట్టుబడిదారులు అధిక ఆదాయ వృద్ధిని ఆశిస్తున్నారని సూచించవచ్చు. పి / ఇ నిష్పత్తి ఒక పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలని ఆశించే డాలర్ మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది, తద్వారా వారు ఆ సంస్థ సంపాదనలో ఒక డాలర్ పొందవచ్చు. పి / ఇ నిష్పత్తి ఉపయోగకరమైన స్టాక్ వాల్యుయేషన్ కొలత అయితే, ఇది పెట్టుబడిదారులను తప్పుదారి పట్టించేది.

కీ టేకావేస్

• పి / ఇ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ స్టాక్ వాస్తవికంగా విలువైనదేనా అని సూచిస్తుంది. అధిక పి / ఇ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో అధిక ఆదాయాన్ని ఆశిస్తున్నట్లు సూచించవచ్చు. పి / ఇ నిష్పత్తి తప్పుదారి పట్టించగలదు ఎందుకంటే ఇది గత డేటా ఆధారంగా లేదా భవిష్యత్ డేటా (వీటిలో రెండూ నమ్మదగినవి కావు) లేదా బహుశా తారుమారు చేసిన అకౌంటింగ్ డేటా.

ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులను తప్పుదారి పట్టించగలదు

పి / ఇ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులను తప్పుదోవ పట్టించేదిగా పరిగణించటానికి ఒక కారణం ఏమిటంటే, ఇది గత డేటాపై ఆధారపడి ఉంటుంది (పి / ఇ వెనుకబడి ఉన్నట్లే) మరియు ఆదాయాలు అలాగే ఉంటాయని హామీ ఇవ్వదు. అదేవిధంగా, P / E నిష్పత్తి అంచనా వేసిన ఆదాయాలపై ఆధారపడి ఉంటే (ఉదాహరణకు, ఫార్వర్డ్ P / E తో), అంచనాలు ఖచ్చితమైనవని ఎటువంటి హామీ లేదు. అదనంగా, అకౌంటింగ్ పద్ధతులు ఆర్థిక నివేదికలను నియంత్రించగలవు (లేదా మార్చగలవు).

అకౌంటింగ్ యొక్క వివిధ మార్గాలు అంటే అకౌంటింగ్ పద్ధతులను బట్టి ఇపిఎస్‌ను వక్రీకరించవచ్చు. వక్రీకృత EPS డేటా పెట్టుబడిదారులకు ఒకే సంస్థను కచ్చితంగా విలువ ఇవ్వడం లేదా వివిధ సంస్థలను పోల్చడం కష్టతరం చేస్తుంది ఎందుకంటే వారు ఇలాంటి గణాంకాలను పోల్చుతున్నారో లేదో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.

EPS ను లెక్కించడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ మార్గం ఉంది

మరొక సమస్య ఏమిటంటే, ఇపిఎస్‌ను లెక్కించడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ మార్గాలు ఉన్నాయి. పి / ఇ నిష్పత్తి గణనలో, ప్రతి షేరుకు స్టాక్ ధర మార్కెట్ నిర్ణయిస్తుంది. అయితే, ఉపయోగించిన ఆదాయ డేటాను బట్టి EPS విలువ మారుతుంది. ఉదాహరణకు, డేటా గత 12 నెలల నుండి వచ్చినా లేదా రాబోయే సంవత్సరానికి సంబంధించిన అంచనాలైనా, విశ్లేషకులు ఆదాయ అంచనాలను ఉపయోగించి సంస్థ యొక్క సాపేక్ష విలువను భవిష్యత్ స్థాయి ఆదాయాల వద్ద నిర్ణయించవచ్చు-ఈ విలువను ఫార్వర్డ్ పి / ఇ అని పిలుస్తారు.

ఒక సంస్థ యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తిని మరొక ఆదాయ ఆదాయంతో పోల్చడం ఆపిల్-టు-నారింజ పోలికను సృష్టిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులను తప్పుదారి పట్టించగలదు. ఈ కారణాల వల్ల, పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థను మదింపు చేసేటప్పుడు లేదా వివిధ కంపెనీలను పోల్చినప్పుడు పి / ఇ నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువ ఉపయోగించడం మంచిది.

పి / ఇ నిష్పత్తి వాటాకు ఆదాయాలను ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది, అయితే అకౌంటింగ్ పద్ధతులను బట్టి ఇపిఎస్‌ను వక్రీకరించవచ్చు. వక్రీకృత EPS డేటా ఒక సంస్థను మరొక సంస్థతో పోల్చడం అసాధ్యం చేస్తుంది.

పెట్టుబడిదారులు వివిధ కంపెనీల పి / ఇ నిష్పత్తులను పోల్చినప్పుడు పి / ఇ నిష్పత్తులను ఉపయోగించడం యొక్క ప్రాధమిక పరిమితి స్పష్టమవుతుంది. విలువలు మరియు వ్యాపార నమూనాలు రంగాలలో చాలా తేడా ఉండవచ్చు మరియు బహుళ రంగాల కంటే ఒకే రంగానికి చెందిన స్టాక్‌ల కోసం తులనాత్మక సాధనంగా పి / ఇని ఉపయోగించడం మంచిది.

స్టాక్స్ మధ్య పి / ఇ నిష్పత్తి పోలిక యొక్క ఉదాహరణ

ఆపిల్ (AAPL) మరియు అమెజాన్ (AMZN) కోసం P / E నిష్పత్తులను శీఘ్రంగా పరిశీలిస్తే ఒక సంస్థను అంచనా వేయడానికి P / E నిష్పత్తిని మాత్రమే ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రమాదాలను వివరిస్తుంది. డిసెంబర్, 2018 మధ్యలో, ఆపిల్ 13.89 యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తి (టిటిఎం) తో $ 165.48 వద్ద ట్రేడయింది. అదే రోజు, అమెజాన్ యొక్క స్టాక్ ధర $ 1, 591.91, P / E నిష్పత్తి 89.19. అమెజాన్ యొక్క పి / ఇ ఆపిల్ కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉండటానికి ఒక కారణం ఏమిటంటే, విస్తృత స్థాయిలో దూకుడుగా విస్తరించడానికి చేసిన ప్రయత్నాలు ఆదాయాలను కొంతవరకు అణచివేయడానికి మరియు పి / ఇ నిష్పత్తిని ఎక్కువగా ఉంచడానికి సహాయపడ్డాయి.

P / E నిష్పత్తిని స్టాక్‌ను విశ్లేషించడానికి అనేక ఇతర విశ్లేషణ సాధనాలతో ఉపయోగించాలి.

ఈ రెండు స్టాక్‌లను పి / ఇ ఆధారంగా మాత్రమే పోల్చినట్లయితే, సహేతుకమైన మూల్యాంకనం చేయడం అసాధ్యం. తక్కువ P / E నిష్పత్తి స్వయంచాలకంగా స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడదని కాదు. అదేవిధంగా, అధిక P / E నిష్పత్తి తప్పనిసరిగా కంపెనీని అతిగా అంచనా వేసినట్లు కాదు.