ఒక దేశం యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థ మానవ శరీరం అయితే, దాని గుండె కేంద్ర బ్యాంకు అవుతుంది. శరీరమంతా ప్రాణాన్ని ఇచ్చే రక్తాన్ని సరఫరా చేయడానికి గుండె పనిచేస్తున్నట్లే, సెంట్రల్ బ్యాంక్ డబ్బును ఆరోగ్యంగా మరియు వృద్ధిగా ఉంచడానికి ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి పంపుతుంది. కొన్నిసార్లు ఆర్థిక వ్యవస్థలకు తక్కువ డబ్బు అవసరం, మరియు కొన్నిసార్లు వారికి ఎక్కువ అవసరం.
సెంట్రల్ బ్యాంకు యొక్క ఆర్ధిక పరిస్థితి మరియు శక్తిని బట్టి డబ్బు పరిమాణాన్ని నియంత్రించడానికి కేంద్ర బ్యాంకులు ఉపయోగించే పద్ధతులు మారుతూ ఉంటాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఫెడరల్ రిజర్వ్, దీనిని తరచుగా ఫెడ్ అని పిలుస్తారు. ఇతర ప్రముఖ కేంద్ర బ్యాంకులు యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్, స్విస్ నేషనల్ బ్యాంక్, బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్, పీపుల్స్ బ్యాంక్ ఆఫ్ చైనా మరియు బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్.
డబ్బు యొక్క పరిమాణం ఎందుకు
ఆర్థిక వ్యవస్థలో తిరుగుతున్న డబ్బు పరిమాణం సూక్ష్మ మరియు స్థూల ఆర్థిక పోకడలను ప్రభావితం చేస్తుంది. సూక్ష్మ స్థాయిలో, ఉచిత మరియు సులభమైన డబ్బు యొక్క పెద్ద సరఫరా అంటే ఎక్కువ వ్యక్తిగత వ్యయం. వ్యక్తిగత రుణాలు, కారు రుణాలు లేదా ఇంటి తనఖాలు వంటి రుణాలు పొందడానికి వ్యక్తులకు కూడా సులభమైన సమయం ఉంటుంది.
స్థూల ఆర్థిక స్థాయిలో, ఆర్థిక వ్యవస్థలో తిరుగుతున్న డబ్బు మొత్తం దేశీయ ఉత్పత్తి, మొత్తం వృద్ధి, వడ్డీ రేట్లు మరియు నిరుద్యోగిత రేట్లు వంటి వాటిని ప్రభావితం చేస్తుంది. కేంద్ర బ్యాంకులు ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడానికి మరియు ద్రవ్య విధానాన్ని ప్రభావితం చేయడానికి చెలామణిలో ఉన్న డబ్బు పరిమాణాన్ని నియంత్రిస్తాయి. ఈ వ్యాసం ద్వారా, కేంద్ర బ్యాంకులు చెలామణిలో ఉన్న డబ్బు పరిమాణాన్ని నియంత్రించే కొన్ని సాధారణ మార్గాలను పరిశీలిస్తాము.
సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఎక్కువ డబ్బును ముద్రించాయి
ఏ ఆర్థిక వ్యవస్థను బంగారు ప్రమాణానికి పెగ్ చేయనందున, సెంట్రల్ బ్యాంకులు దానిని ముద్రించడం ద్వారా చెలామణిలో ఉన్న డబ్బును పెంచుతాయి. అలా చేయడం వల్ల పరిణామాలు ఉన్నప్పటికీ వారు కోరుకున్నంత డబ్బును ముద్రించవచ్చు. ఎక్కువ డబ్బును ముద్రించడం అవుట్పుట్ లేదా ఉత్పత్తి స్థాయిలను ప్రభావితం చేయదు, కాబట్టి డబ్బు కూడా తక్కువ విలువైనదిగా మారుతుంది. ఇది ద్రవ్యోల్బణానికి కారణమవుతుంది కాబట్టి, ఎక్కువ డబ్బును ముద్రించడం కేంద్ర బ్యాంకుల మొదటి ఎంపిక కాదు.
కేంద్ర బ్యాంకులు రిజర్వ్ అవసరాన్ని నిర్దేశిస్తాయి
ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు పరిమాణాన్ని నియంత్రించడానికి అన్ని కేంద్ర బ్యాంకులు ఉపయోగించే ప్రాథమిక పద్ధతుల్లో ఒకటి రిజర్వ్ అవసరం. నియమం ప్రకారం, నికర లావాదేవీ ఖాతాల మొత్తానికి వ్యతిరేకంగా కొంత మొత్తంలో నిధులను రిజర్వ్‌లో ఉంచాలని కేంద్ర బ్యాంకులు డిపాజిటరీ సంస్థలను ఆదేశిస్తాయి. అందువల్ల కొంత మొత్తాన్ని రిజర్వ్‌లో ఉంచారు మరియు ఇది ప్రసరణలోకి ప్రవేశించదు. సెంట్రల్ బ్యాంక్ రిజర్వ్ అవసరాన్ని 9% గా నిర్ణయించిందని చెప్పండి. ఒక వాణిజ్య బ్యాంకు మొత్తం million 100 మిలియన్ల డిపాజిట్లు కలిగి ఉంటే, అది రిజర్వ్ అవసరాన్ని తీర్చడానికి million 9 మిలియన్లను కేటాయించాలి. ఇది మిగిలిన $ 91 మిలియన్లను చెలామణిలోకి తెస్తుంది.
సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఎక్కువ డబ్బు ప్రసారం చేయాలనుకున్నప్పుడు, అది రిజర్వ్ అవసరాన్ని తగ్గిస్తుంది. అంటే బ్యాంకు ఎక్కువ డబ్బు ఇవ్వగలదు. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు మొత్తాన్ని తగ్గించాలనుకుంటే, అది రిజర్వ్ అవసరాన్ని పెంచుతుంది. దీని అర్థం బ్యాంకులు రుణాలు ఇవ్వడానికి తక్కువ డబ్బును కలిగి ఉంటాయి మరియు అందువల్ల రుణాలు జారీ చేయడంలో ఎంపిక అవుతాయి.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో (జనవరి 17, 2019 నుండి), net 16.3 మిలియన్ల వరకు నికర లావాదేవీ ఖాతాలతో ఉన్న చిన్న డిపాజిటరీ సంస్థలకు రిజర్వ్ను నిర్వహించడం నుండి మినహాయింపు ఉంది..3 16.3 మిలియన్ల నుండి 4 124.2 మిలియన్ల మధ్య ఖాతాలతో ఉన్న మధ్య-పరిమాణ సంస్థలు 3% బాధ్యతలను రిజర్వ్‌గా కేటాయించాలి. 4 124.2 మిలియన్ల కంటే పెద్ద డిపాజిటరీ సంస్థలకు 10% రిజర్వ్ అవసరం ఉంది.
కేంద్ర బ్యాంకులు వడ్డీ రేట్లను ప్రభావితం చేస్తాయి
చాలా సందర్భాలలో, తనఖా, ఆటో రుణాలు లేదా వ్యక్తిగత రుణాలు వంటి రుణాలకు సెంట్రల్ బ్యాంక్ నేరుగా వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించదు. ఏదేమైనా, వడ్డీ రేట్లను కావలసిన స్థాయికి నెట్టడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకుకు కొన్ని సాధనాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, పాలసీ రేటుకు సెంట్రల్ బ్యాంక్ కీని కలిగి ఉంది-ఇది వాణిజ్య బ్యాంకులు సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి రుణం తీసుకునే రేటు (యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, దీనిని ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేట్ అంటారు). బ్యాంకులు సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి తక్కువ రేటుకు రుణం తీసుకున్నప్పుడు, వారు తమ వినియోగదారులకు రుణాల వ్యయాన్ని తగ్గించడం ద్వారా ఈ పొదుపులను పాస్ చేస్తారు. తక్కువ వడ్డీ రేట్లు రుణాలు తీసుకోవడాన్ని పెంచుతాయి మరియు దీని అర్థం చెలామణిలో డబ్బు పరిమాణం పెరుగుతుంది.
సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్లలో పాల్గొంటాయి
ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ (OMO) అని పిలువబడే ప్రక్రియ ద్వారా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం ద్వారా చెలామణిలో ఉన్న డబ్బు పరిమాణాన్ని కేంద్ర బ్యాంకులు ప్రభావితం చేస్తాయి. ఒక సెంట్రల్ బ్యాంక్ చెలామణిలో ఉన్న డబ్బు పరిమాణాన్ని పెంచాలని చూస్తున్నప్పుడు, అది వాణిజ్య బ్యాంకులు మరియు సంస్థల నుండి ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఇది బ్యాంక్ ఆస్తులను విముక్తి చేస్తుంది-ఇప్పుడు వారికి రుణానికి ఎక్కువ నగదు ఉంది. ఇది విస్తరణ లేదా సడలింపు ద్రవ్య విధానంలో ఒక భాగం, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేటును తగ్గిస్తుంది. వ్యవస్థ నుండి డబ్బు తీసుకోవలసిన సందర్భంలో దీనికి విరుద్ధంగా జరుగుతుంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ లక్ష్యంగా ఉన్న ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును చేరుకోవడానికి బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు అంటే బ్యాంకులు మరియు సంస్థలు రాత్రిపూట ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే వడ్డీ రేటు. ప్రతి రుణ-రుణ జత వారి స్వంత రేటుతో చర్చలు జరుపుతుంది మరియు వీటి సగటు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ప్రతి ఇతర వడ్డీ రేటును ప్రభావితం చేస్తుంది. ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు విస్తృతంగా ఉపయోగించబడే పరికరం, ఎందుకంటే అవి సరళమైనవి, ఉపయోగించడానికి సులభమైనవి మరియు ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి.
సెంట్రల్ బ్యాంకులు పరిమాణ సడలింపు కార్యక్రమాన్ని ప్రవేశపెట్టాయి
భయంకరమైన ఆర్థిక సమయాల్లో, కేంద్ర బ్యాంకులు బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను ఒక అడుగు ముందుకు వేయవచ్చు మరియు పరిమాణ సడలింపు కార్యక్రమాన్ని ఏర్పాటు చేయవచ్చు. పరిమాణాత్మక సడలింపు కింద, కేంద్ర బ్యాంకులు డబ్బును సృష్టిస్తాయి మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల వంటి ఆస్తులు మరియు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోలు చేసిన ఆస్తులకు చెల్లింపుగా స్వీకరించబడినందున ఈ డబ్బు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలోకి ప్రవేశిస్తుంది. బ్యాంకు నిల్వలు ఆ మొత్తంతో పెరుగుతాయి, ఇది బ్యాంకులు ఎక్కువ రుణాలు ఇవ్వమని ప్రోత్సహిస్తుంది, ఇది దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి మరియు పెట్టుబడిని ప్రోత్సహించడానికి మరింత సహాయపడుతుంది. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ పరిమాణాత్మక సడలింపు కార్యక్రమాలను ప్రారంభించాయి. ఇటీవల, యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ మరియు బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ కూడా పరిమాణ సడలింపు కోసం ప్రణాళికలను ప్రకటించాయి.
బాటమ్ లైన్
దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఆరోగ్యంగా ఉండేలా కేంద్ర బ్యాంకులు కృషి చేస్తాయి. సెంట్రల్ బ్యాంకులు దీన్ని చేయటానికి ఒక మార్గం ఆర్థిక వ్యవస్థలో చెలామణి అయ్యే డబ్బును నియంత్రించడం. వడ్డీ రేట్లను ప్రభావితం చేయడం, రిజర్వ్ అవసరాలను నిర్ణయించడం మరియు ఇతర విధానాలతోపాటు బహిరంగ మార్కెట్ ఆపరేషన్ వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ద్వారా వారు దీన్ని చేయవచ్చు. ఆరోగ్యకరమైన మరియు స్థిరమైన ఆర్థిక వ్యవస్థను నిర్ధారించడానికి సరైన మొత్తంలో డబ్బును కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం.
