వడ్డీ రేట్లు మార్చడం బాండ్ల నుండి బ్యాంక్ రుణాల వరకు అనేక రకాల ఆర్థిక ఉత్పత్తులను ప్రభావితం చేస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు భిన్నంగా లేవు, కాబట్టి వడ్డీ రేట్లు ఎలా పని చేస్తాయో మరియు అవి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయనే దానిపై ప్రాథమిక అవగాహన మీరు రాబోయే సంవత్సరాల్లో ఆరోగ్యకరమైన రాబడిని కొనసాగించే ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఒక ముఖ్యమైన దశ.
ప్రాథాన్యాలు
ఫెడరల్ రిజర్వ్ లేదా ఫెడ్ నిర్ణయించిన నిర్దిష్ట రేటును సూచించడానికి "వడ్డీ రేటు" అనే పదాన్ని విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తారు. ఈ రేటును ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ అని పిలుస్తారు, కాని దీనిని సాధారణంగా జాతీయ రేటు అని కూడా పిలుస్తారు. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు అంటే వడ్డీ రేటు బ్యాంకులు ఇతర బ్యాంకులను చాలా స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం వసూలు చేస్తాయి, తరచుగా రాత్రిపూట. రుణం తీసుకున్న మొత్తానికి సంబంధించి బ్యాంకులు ప్రతిరోజూ కనీస మొత్తంలో మూలధనంతో మూసివేయాలి కాబట్టి, మిగులు నిధులతో కూడిన బ్యాంకు అదనపు మొత్తాన్ని చిన్నగా వచ్చే బ్యాంకుకు రుణాలు ఇవ్వవచ్చు, తద్వారా రెండు బ్యాంకులు తమ మూలధన కోటాను రోజుకు తీర్చగలవు. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు మొదటి బ్యాంకు రెండవ బ్యాంకును నగదు తీసుకునే రుణం కోసం వసూలు చేస్తుంది.
ఈ వడ్డీ రేటు అన్ని ఇతర రకాల వడ్డీ ఛార్జీలకు బేస్‌లైన్‌గా పనిచేస్తుంది. ఉదాహరణకు, డిస్కౌంట్ రేటు అంటే బ్యాంకులు ఫెడ్ నుండి నేరుగా రుణాలు తీసుకునే రేటు, అయితే ప్రధాన రేటు బ్యాంకులు తమ అత్యంత విశ్వసనీయ రుణగ్రహీతలను వసూలు చేసే రేటు. ఫండ్ రేటులో మార్పులు రెండింటినీ ప్రత్యక్షంగా ప్రభావితం చేస్తాయి.
వడ్డీ రేట్లను మార్చడం యొక్క ప్రభావం బ్యాంకుల అంతర్గత ఆర్థికంతో ముగియదు. ఈ మార్పుల ప్రభావాన్ని పూడ్చడానికి, బ్యాంకులు తన రుణగ్రహీతలకు తనఖా రేట్లు, రుణ రేట్లు మరియు క్రెడిట్ కార్డ్ వడ్డీ రేట్ల రూపంలో ఖర్చులను పంపిస్తాయి. ఇది అవసరం లేనప్పటికీ, నిధుల రేటు పెరిగితే బ్యాంకులు తమ loan ణం మరియు క్రెడిట్ రేట్లను పెంచుతాయి. ఫెడ్ నిధుల రేటును తగ్గిస్తే, సాధారణంగా డబ్బు తీసుకోవడం చౌకగా మారుతుంది.
వడ్డీ రేట్లు ఎందుకు మారుతాయి?
ఫెడరల్ రిజర్వ్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించే సాధనంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును పెంచుతుంది మరియు తగ్గిస్తుంది, అయితే ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందడానికి అనుమతిస్తుంది. రేట్లు చాలా తక్కువగా ఉంటే, డబ్బు తీసుకోవడం చాలా చౌకగా మారుతుంది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి వేగంగా నగదు రావడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, ఇది ధరలను పెంచుతుంది. దీనిని ద్రవ్యోల్బణం అని పిలుస్తారు మరియు కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం కేవలం 10 డాలర్లు మాత్రమే ఖర్చు అయినప్పటికీ 2015 లో ఒక సినిమా టికెట్ దాదాపు $ 15 ఖర్చవుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, డబ్బు తీసుకోవడం చాలా ఖరీదైనది, మరియు వ్యాపారాలు ఇకపై వృద్ధికి నిధులు ఇవ్వలేవు మరియు వ్యక్తులు తనఖాలు లేదా కారు రుణాలు భరించలేక పోవడంతో ఆర్థిక వ్యవస్థ నష్టపోతుంది.
సెక్యూరిటీలపై వడ్డీ రేటు ప్రభావం
పెట్టుబడి రంగంలో, వడ్డీ రేట్లు మార్చడం పెట్టుబడి రాబడిపై చూపే ప్రభావానికి బాండ్లు స్పష్టమైన ఉదాహరణ. బాండ్లు కేవలం ప్రభుత్వాలు, మునిసిపాలిటీలు మరియు కార్పొరేషన్లు నిధుల ఉత్పత్తికి జారీ చేసిన రుణ సాధనాలు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, తరువాతి తేదీలో తిరిగి చెల్లించాలనే వాగ్దానం మరియు వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపుల హామీకి బదులుగా ఆమె జారీ చేసే సంస్థకు డబ్బును అప్పుగా ఇస్తోంది. డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని భర్తీ చేయడానికి ఇంటి తనఖా యజమాని ప్రతి నెలా బ్యాంకుకు నిర్ణీత వడ్డీని చెల్లించాలి, బాండ్ హోల్డర్లు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంపై కూపన్ చెల్లింపులు అని పిలువబడే ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకుంటారు.
రుణాలు మరియు క్రెడిట్ కార్డులు వంటి ఇతర రకాల రుణాల మాదిరిగానే, నిధుల రేటులో మార్పులు బాండ్ వడ్డీ రేట్లను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, తక్కువ రేట్లతో గతంలో జారీ చేసిన బాండ్ల విలువ తగ్గుతుంది. ఎందుకంటే, బాండ్ కొనాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు అదే ధరకు 7% రేటుతో బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయగలిగితే 4% కూపన్ రేటుతో ఒకదాన్ని కొనుగోలు చేయడు. తక్కువ కూపన్ చెల్లింపులతో పాత బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహించడానికి, ఈ బాండ్ల ధరలు తగ్గుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, గతంలో జారీ చేసిన బాండ్ల విలువ పెరుగుతుంది ఎందుకంటే అవి కొత్తగా జారీ చేసిన than ణం కంటే ఎక్కువ కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి.
ఈ ప్రభావం నోట్స్, బిల్లులు మరియు కార్పొరేట్ పేపర్ వంటి ఇతర రకాల రుణ సెక్యూరిటీలలో ప్రతిబింబిస్తుంది. సంక్షిప్తంగా, ఇంటర్‌బ్యాంక్ రుణాలు తీసుకునే వ్యయం మారినప్పుడు, ఇది అలల ప్రభావాన్ని కలిగిస్తుంది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలో అన్ని ఇతర రకాల రుణాలు ప్రభావితం చేస్తుంది.
-ణ-ఆధారిత నిధులపై వడ్డీ రేటు ప్రభావం
మ్యూచువల్ ఫండ్ల విషయానికి వస్తే, వారి దస్త్రాల యొక్క విభిన్న స్వభావం కారణంగా విషయాలు కొద్దిగా క్లిష్టంగా మారతాయి. ఏదేమైనా, రుణ-ఆధారిత నిధుల విషయానికి వస్తే, వడ్డీ రేట్లను మార్చడం యొక్క ప్రభావం చాలా స్పష్టంగా ఉంటుంది. సాధారణంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు బాండ్ ఫండ్స్ బాగా పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇప్పటికే ఉన్న సెక్యూరిటీలు కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్ల కంటే ఎక్కువ కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి మరియు తద్వారా విలువ పెరుగుతుంది. ఫెడ్ రేట్లు పెంచుకుంటే, బాండ్ ఫండ్స్ నష్టపోవచ్చు ఎందుకంటే ఎక్కువ కూపన్ రేట్లతో కొత్త బాండ్లు పాత బాండ్ల విలువను తగ్గిస్తాయి.
ఈ నియమం స్వల్పకాలికంలో కనీసం నిజం. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడి యొక్క విలువ దాని నికర ఆస్తి విలువ (NAV) ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం మార్కెట్ విలువ, ఏదైనా వడ్డీ లేదా డివిడెండ్లతో సహా, బకాయి ఉన్న వాటాల సంఖ్యతో విభజించబడింది. NAV ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల మార్కెట్ విలువపై ఆధారపడి ఉన్నందున, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు కొత్తగా అవాంఛనీయ ఆస్తులను కలిగి ఉన్న బాండ్ ఫండ్ యొక్క NAV పై తీవ్రమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. వడ్డీ రేట్లు పడిపోయి, పాత బాండ్లు ప్రీమియంతో ట్రేడింగ్ ప్రారంభిస్తే, NAV గణనీయంగా పెరుగుతుంది. స్వల్పకాలికంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ షేర్లను క్యాష్ అవుట్ చేయాలని చూస్తున్న వారికి, వడ్డీ రేటు మార్పులు వినాశకరమైనవి లేదా సంతోషకరమైనవి.
ఏదేమైనా, బాండ్ యొక్క జీవితానికి దాని విలువపై వడ్డీ రేటు మార్పులు ఎంత ప్రభావం చూపుతాయో చాలా సంబంధం ఉంది. పరిపక్వతకు దగ్గరగా ఉన్న బాండ్లు, ఒక సంవత్సరంలోపు, ఉదాహరణకు, విలువను కోల్పోయే లేదా పొందే అవకాశం చాలా తక్కువ. ఎందుకంటే, పరిపక్వత సమయంలో, బాండ్ జారీచేసేవారు బాండ్ యొక్క పూర్తి సమాన విలువను ఎవరికి కలిగి ఉంటారో వారికి చెల్లించాలి. మెచ్యూరిటీ తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ, బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువ దాని సమాన విలువతో కలుస్తుంది. పరిపక్వత వరకు చాలా సంవత్సరాలు మిగిలి ఉన్న బాండ్లు, రేట్లు మార్చడం ద్వారా బాగా ప్రభావితమవుతాయి.
స్వల్పకాలిక debt ణం, మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ లేదా ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క స్థిరత్వం కారణంగా, అధిక రేటింగ్ ఉన్న ప్రభుత్వాలు లేదా కార్పొరేషన్లు జారీ చేసిన సురక్షితమైన, స్వల్పకాలిక ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల వడ్డీ రేటు అస్థిరత దెబ్బతింటుంది. అదేవిధంగా, దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్లలో వాటాలను కలిగి ఉన్న కొనుగోలు-మరియు-పట్టు పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గుల యొక్క రోలర్ కోస్టర్ రైడ్ నుండి బయటపడవచ్చు, ఎందుకంటే పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మార్కెట్ విలువ కాలక్రమేణా దాని మొత్తం సమాన విలువతో కలుస్తుంది. అదనంగా, పాత ఆస్తులు పరిపక్వం చెందుతున్నప్పుడు బాండ్ ఫండ్‌లు కొత్త, అధిక వడ్డీ బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు పెట్టుబడిని తక్కువ ఆకర్షణీయంగా చేస్తాయా?
రుణ-ఆధారిత మ్యూచువల్ ఫండ్ల లాభదాయకత విషయానికి వస్తే వడ్డీ రేట్లను మార్చడం యొక్క ప్రభావం స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. ఏదేమైనా, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెట్టుబడులు సాధారణంగా తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ రుణాలు తీసుకునే వ్యయం పెరుగుతుంది కాబట్టి, వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు తమ దస్త్రాలలో పెట్టడానికి తక్కువ డబ్బును కలిగి ఉంటాయి. దీని అర్థం మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో పనిచేయడానికి తక్కువ మూలధనం ఉంటుంది, ఆరోగ్యకరమైన రాబడిని సంపాదించడం కష్టమవుతుంది. అదనంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు స్టాక్ మార్కెట్ ముంచుకొస్తుంది, ఇది వ్యక్తిగత స్టాక్స్ మరియు స్టాక్ హోల్డింగ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల వాటాదారులను బాధిస్తుంది.
