బంగారం వంటి విలువైన లోహాలను ఎలా మధ్యవర్తిత్వం చేయవచ్చు

విలువైన లోహాలను వస్తువులుగా వర్గీకరించారు మరియు మెటల్ ట్రేడింగ్ (స్పాట్ ట్రేడింగ్), ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్, ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వంటి బహుళ భద్రతా తరగతుల ద్వారా వర్తకం చేయవచ్చు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా, పెట్టుబడుల కోసం అత్యంత భారీగా వర్తకం చేయబడిన మరియు అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన రెండు వస్తువులు - బంగారం మరియు వెండి - అధిక ద్రవ్యతతో తగినంత వాణిజ్య అవకాశాలను అందిస్తున్నాయి. ఏ ఇతర ట్రేడబుల్ ఆస్తి మాదిరిగానే, విలువైన లోహాల వ్యాపారంలో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు ఉన్నాయి. ఈ వ్యాసం విలువైన లోహాల మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారం యొక్క ప్రాథమికాలను వివరిస్తుంది మరియు విలువైన లోహాల వ్యాపారంలో మధ్యవర్తిత్వం నుండి పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు ఎలా లాభం పొందవచ్చో ఉదాహరణలు అందిస్తుంది.

మధ్యవర్తిత్వం అంటే ఏమిటి?

కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ధర (అంటే బిడ్ మరియు స్ప్రెడ్ అడగండి) మధ్య ధరల భేదం నుండి లబ్ది పొందటానికి భద్రత (లేదా ఈక్విటీ లేదా ఫ్యూచర్స్ వంటి దాని విభిన్న వైవిధ్యాలు) ఏకకాలంలో కొనుగోలు మరియు అమ్మకం మధ్యవర్తిత్వం ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కమెక్స్ వద్ద బంగారం ధర 25 1225. స్థానిక మార్పిడిలో, బులియన్ $ 1227 కు అమ్మబడుతుంది. ఒకరు తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేసి అధిక ధరలకు అమ్మవచ్చు, దీనివల్ల $ 2 లాభం వస్తుంది.

మధ్యవర్తిత్వం యొక్క అనేక వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకి:

• మార్కెట్ లొకేషన్ ఆర్బిట్రేజ్ - మరొక మార్కెట్లో పోలిస్తే ఒక భౌగోళిక మార్కెట్ (స్థానం) లో విలువైన లోహం యొక్క డిమాండ్ మరియు సరఫరాలో వ్యత్యాసం ధరలో వ్యత్యాసానికి దారితీయవచ్చు, ఇది మధ్యవర్తులు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఇది మధ్యవర్తిత్వం యొక్క సరళమైన మరియు అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన రూపం. ఉదాహరణకు, న్యూయార్క్‌లో బంగారం ధర oun న్సుకు 50 1250, లండన్‌లో ఇది oun న్స్‌కు జిబిపి 802 అని చెప్పండి. 1 USD = 0.65 GBP మార్పిడి రేటును ume హించుకోండి, ఇది డాలర్‌తో సమానమైన లండన్ బంగారు ధర $ 1233.8 గా చేస్తుంది. లండన్ నుండి న్యూయార్క్ వరకు షిప్పింగ్ ఖర్చు $ 10 అని అనుకోండి. ఒక వ్యాపారి తక్కువ-ధర మార్కెట్ (లండన్) లో బంగారాన్ని కొనుగోలు చేసి, అధిక ధరల మార్కెట్లో (న్యూయార్క్) అమ్మడం ద్వారా లాభం పొందవచ్చని ఆశిస్తారు. మొత్తం కొనుగోలు ధర (కాస్ట్ ప్లస్ షిప్పింగ్) $ 1243.8 అవుతుంది, మరియు వ్యాపారి $ 6.2 లాభానికి 50 1250 కు అమ్మాలని ఆశిస్తారు.

ఇక్కడ ప్రసంగించని ఒక ముఖ్యమైన వివరాలు డెలివరీ సమయం. కావలసిన రవాణా లండన్ నుండి, గాలి ద్వారా లేదా ఓడ ద్వారా న్యూయార్క్ చేరుకోవడానికి కనీసం ఒక రోజు పట్టవచ్చు. ఈ రవాణా కాలంలో వ్యాపారి ధర క్షీణించే ప్రమాదాన్ని నడుపుతాడు, ఇది - ధర 43 1243.8 కంటే తక్కువగా ఉంటే - నష్టానికి దారితీస్తుంది.

• నగదు మరియు క్యారీ ఆర్బిట్రేజ్ - ఇది భౌతిక ఆస్తిలో పొడవైన స్థానాల పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడం (చెప్పండి, స్పాట్ సిల్వర్) మరియు తగిన వ్యవధి యొక్క ఫ్యూచర్‌లలో సమానమైన చిన్న స్థానం. మధ్యవర్తిత్వం సాధారణంగా మూలధనాన్ని కలిగి ఉండదు కాబట్టి, భౌతిక ఆస్తి కొనుగోలుకు ఫైనాన్సింగ్ అవసరం. అదనంగా, మధ్యవర్తిత్వ వ్యవధిలో ఆస్తి నిల్వ చేయడానికి కూడా ఖర్చు అవుతుంది.

భౌతిక వెండి యూనిట్‌కు $ 100 వద్ద వర్తకం అవుతుందని, మరియు ఒక సంవత్సరం వెండి ఫ్యూచర్స్ $ 110 (10% ప్రీమియం) వద్ద ట్రేడవుతున్నాయని అనుకోండి. ఒక వ్యాపారి తన సొంత డబ్బును ఉపయోగించకుండా మధ్యవర్తిత్వానికి ప్రయత్నిస్తే, అతను 2% వార్షిక వడ్డీ రేటుతో $ 100 రుణం తీసుకొని ఒక యూనిట్ వెండిని కొంటాడు. అతను దానిని $ 2 నిల్వ ఖర్చుతో నిల్వ చేస్తాడు. సంవత్సరానికి ఈ స్థానాన్ని తీసుకువెళ్ళడానికి మొత్తం ఖర్చు $ 104 ($ 100 + $ 2 + $ 2). మధ్యవర్తిత్వం కోసం, అతను ఒక వెండి భవిష్యత్తును $ 110 వద్ద తగ్గిస్తాడు మరియు సంవత్సరం చివరిలో $ 6 ద్వారా లాభం పొందాలని ఆశిస్తాడు. ఏదేమైనా, సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసినప్పుడు వెండి ఫ్యూచర్స్ ధరలు $ 104 లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోతే మధ్యవర్తిత్వ వ్యూహం విఫలమవుతుంది.

• విభిన్న విలువైన లోహాల ఆస్తి తరగతులలో మధ్యవర్తిత్వం - విలువైన లోహాల వ్యాపారం విలువైన లోహాల-నిర్దిష్ట నిధులు మరియు ఇటిఎఫ్‌ల ద్వారా కూడా లభిస్తుంది. ఇటువంటి నిధులు ఎండ్-ఆఫ్-డే నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్ఎవి) ప్రాతిపదికన (బంగారు ఆధారిత మ్యూచువల్ ఫండ్స్) లేదా రియల్ టైమ్ ఎక్స్ఛేంజ్-బేస్డ్ ట్రేడింగ్ ప్రాతిపదికన (ఉదా. బంగారు ఇటిఎఫ్) పనిచేస్తాయి. అటువంటి నిధులన్నీ పెట్టుబడిదారుల నుండి మూలధనాన్ని సేకరిస్తాయి మరియు అంతర్లీన విలువైన లోహంలో పాక్షిక పెట్టుబడులను సూచించే నిర్దిష్ట సంఖ్యలో ఫండ్ యూనిట్లను విక్రయిస్తాయి. సేకరించిన మూలధనం భౌతిక బులియన్ (లేదా ఇతర బులియన్ ఫండ్ల వంటి పెట్టుబడులు) కొనడానికి ఉపయోగిస్తారు. వర్తకులు ఎండ్-ఆఫ్-డే NAV- ఆధారిత నిధులలో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను పొందలేరు, కాని రియల్ టైమ్ ట్రేడెడ్ బంగారు-ఆధారిత ETF లను ఉపయోగించి తగినంత మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారులు బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు మరియు భౌతిక బంగారం లేదా బంగారు ఫ్యూచర్స్ వంటి ఇతర ఆస్తులలో అవకాశాలను చూడవచ్చు. (సంబంధిత చూడండి: మీరు ఏ బంగారు ఇటిఎఫ్ కలిగి ఉండాలి మరియు ఉత్తమంగా పనిచేసే 5 బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు.)

విలువైన లోహాల ఎంపికల ఒప్పందాలు (బంగారు ఎంపికలు వంటివి) మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను అన్వేషించడానికి మరొక భద్రతా తరగతిని అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, సింథటిక్ కాల్ ఆప్షన్, ఇది లాంగ్ గోల్డ్ పుట్ ఆప్షన్ మరియు లాంగ్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్ కలయిక, లాంగ్ కాల్ గోల్డ్ ఆప్షన్‌కు వ్యతిరేకంగా మధ్యవర్తిత్వం చేయవచ్చు. రెండు ఉత్పత్తులకు ఒకే విధమైన ప్రతిఫలం ఉంటుంది. ఫిబ్రవరి 2015 నాటికి, year 1210 సమ్మె ధరతో ఒక సంవత్సరం పాటు బంగారు పుట్ ఎంపికలు 7 1, 720 (లాట్ సైజ్ 100), కాల్ ఎంపికలు 8 2, 810 మరియు ఫ్యూచర్స్ 10 1210 కు అందుబాటులో ఉన్నాయి. లావాదేవీల వ్యయాలను మినహాయించి, మొదటి స్థానం (పుట్ + ఫ్యూచర్) ($ 1, 210 + $ 1, 720 = $ 2, 930) మరియు call 2, 810 యొక్క కాల్ ధరకి వ్యతిరేకంగా సృష్టించవచ్చు, దీని వలన మధ్యవర్తిత్వ లాభం $ 80. లావాదేవీలను తగ్గించే లేదా తగ్గించే లావాదేవీల ఖర్చులు కూడా పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది.

• టైమ్ ఆర్బిట్రేజ్ (ulation హాగానాల ఆధారంగా) - మధ్యవర్తిత్వం యొక్క మరొక వేరియంట్ (సాన్స్ 'ఏకకాల' కొనుగోలు మరియు అమ్మకం) మధ్యవర్తిత్వ లాభం లక్ష్యంగా సమయ-ఆధారిత ula హాజనిత వ్యాపారం. వ్యాపారులు విలువైన లోహాల సెక్యూరిటీలలో సమయ-ఆధారిత స్థానాలను తీసుకోవచ్చు మరియు సాంకేతిక సూచికలు లేదా నమూనాల ఆధారంగా ఒక నిర్దిష్ట సమయం తరువాత వాటిని ద్రవపదార్థం చేయవచ్చు.

విలువైన మెటల్ మధ్యవర్తిత్వం యొక్క ప్రాథమికాలు

బంగారం, ప్లాటినం, పల్లాడియం మరియు వెండి వంటివి ఎక్కువగా వర్తకం చేసే విలువైన లోహాలు. మార్కెట్లో పాల్గొనేవారిలో మైనింగ్ కంపెనీలు, బులియన్ హౌసెస్, బ్యాంకులు, హెడ్జ్ ఫండ్స్, కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్స్ (సిటిఐ), యాజమాన్య వాణిజ్య సంస్థలు, మార్కెట్ తయారీదారులు మరియు వ్యక్తిగత వ్యాపారులు ఉన్నారు.

విలువైన లోహాల వ్యాపారం కోసం ఎందుకు, ఎక్కడ, మరియు మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు సృష్టించబడటానికి బహుళ కారణాలు ఉన్నాయి. అవి డిమాండ్ మరియు సరఫరా వైవిధ్యాలు, వాణిజ్య కార్యకలాపాలు, ఒకే అంతర్లీనంగా అనుసంధానించబడిన వివిధ ఆస్తుల యొక్క విలువలు, వాణిజ్య మార్కెట్ల యొక్క విభిన్న భౌగోళికాలు లేదా సూక్ష్మ మరియు స్థూల-ఆర్థిక కారకాలతో సహా సంబంధిత వేరియబుల్స్ యొక్క ఫలితం కావచ్చు.

• సరఫరా మరియు డిమాండ్: ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న కేంద్ర బ్యాంకులు మరియు ప్రభుత్వాలు తమ నగదు నిల్వలను బంగారంతో కట్టిపడేసేవి. బంగారు ప్రమాణాన్ని చాలా దేశాలు వదిలివేసినప్పటికీ, ద్రవ్యోల్బణం లేదా సంబంధిత స్థూల-ఆర్ధిక మార్పులు బంగారం కోసం డిమాండ్ గణనీయంగా పెరగడానికి దారితీస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది వ్యక్తిగత స్టాక్స్ లేదా కరెన్సీల కంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా కొందరు భావిస్తారు. అదనంగా, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా వంటి ప్రభుత్వ సంస్థ పెద్ద మొత్తంలో బంగారాన్ని కొనుగోలు చేస్తుందని తెలిస్తే, ఇది స్థానిక మార్కెట్లో బంగారం ధరలను పెంచుతుంది. చురుకైన వ్యాపారులు ఇటువంటి పరిణామాలను నిశితంగా అనుసరిస్తారు మరియు లాభాలను తీసుకునే ప్రయత్నం చేస్తారు. ప్రైస్ ట్రాన్స్మిషన్ టైమింగ్: వివిధ తరగతులకు చెందిన సెక్యూరిటీల ధరలు కానీ అదే అంతర్లీన ఆస్తితో అనుసంధానించబడి ఉంటాయి, అవి ఒకదానితో ఒకటి సమకాలీకరించబడతాయి. ఉదాహరణకు, స్పాట్ మార్కెట్లో భౌతిక బంగారం ధరలో $ 3 మార్పు త్వరలో లేదా తరువాత బంగారు ఫ్యూచర్స్, బంగారు ఎంపికలు, బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు లేదా బంగారం ఆధారిత నిధుల ధరలలో తగిన నిష్పత్తిలో ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ వ్యక్తిగత మార్కెట్లలో పాల్గొనేవారు అంతర్లీన ధరల మార్పును గమనించడానికి సమయం పడుతుంది. ఈ సమయం మందగించడం మరియు ధరల అంతరాలను ఉపయోగించుకోవటానికి వివిధ మార్కెట్ పాల్గొనేవారు చేసే ప్రయత్నాలు, మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను సృష్టించడం. కాలపరిమితి గల ulations హాగానాలు: చాలా మంది సాంకేతిక వ్యాపారులు విలువైన లోహాలను సమయ-పరిమితి గల సాంకేతిక సూచికలపై రోజు వాణిజ్యానికి ప్రయత్నిస్తారు, ఇవి సాంకేతిక పోకడలను గుర్తించడం మరియు సంగ్రహించడం వంటివి కలిగి ఉంటాయి. దీర్ఘ లేదా చిన్న స్థానాలను తీసుకోవటానికి, ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధి కోసం వేచి ఉండటానికి మరియు సమయం, లాభ లక్ష్యాలు లేదా స్టాప్-లాస్ స్థాయిలను బట్టి స్థానాన్ని ద్రవపదార్థం చేయడం. ఇటువంటి ula హాజనిత వాణిజ్య కార్యకలాపాలు, తరచూ కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్‌లు మరియు అల్గారిథమ్‌ల సహాయంతో, మిగిలిన మార్కెట్ పాల్గొనేవారు గ్రహించిన డిమాండ్ మరియు సరఫరా అంతరాలను సృష్టిస్తాయి, వారు మధ్యవర్తిత్వం లేదా ఇతర వాణిజ్య స్థానాల ద్వారా ప్రయోజనం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తారు. బహుళ మార్కెట్లలో హెడ్జింగ్ లేదా మధ్యవర్తిత్వం: ఒక బులియన్ బ్యాంక్ ఎక్కువ సమయం పడుతుంది స్పాట్ మార్కెట్లో స్థానం మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో అదే పెట్టుబడిని తగ్గించండి. పరిమాణం తగినంతగా ఉంటే, ఈ మార్కెట్లు భిన్నంగా స్పందించవచ్చు. స్పాట్ మార్కెట్లో పెద్ద-పరిమాణ లాంగ్ ఆర్డర్ స్పాట్ ధరలను పెంచుతుంది, అయితే పెద్ద-పరిమాణ షార్ట్ ఆర్డర్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్స్ ధరలను తగ్గిస్తుంది. ప్రతి మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు ధరల ప్రసారం యొక్క సమయం ఆధారంగా ఈ మార్పులను భిన్నంగా గ్రహించి, ప్రతిస్పందిస్తారు, ఇది ధర వ్యత్యాసాలు మరియు మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలకు దారితీస్తుంది. మార్కెట్ ప్రభావం: వస్తువుల మార్కెట్లు 24/7 నడుస్తాయి, పాల్గొనేవారు బహుళ మార్కెట్లలో చురుకుగా ఉంటారు. రోజు గడిచేకొద్దీ, ఒక భౌగోళిక మార్కెట్ నుండి వర్తకం మరియు మధ్యవర్తిత్వం ప్రవహిస్తుంది, లండన్ బులియన్ మార్కెట్లు, యుఎస్ కామెక్స్ వంటివి, దాని ముగింపు సమయానికి సింగపూర్ / టోక్యోకు వెళతాయి, ఇది తరువాత లండన్ పై ప్రభావం చూపుతుంది, తద్వారా పూర్తి అవుతుంది చక్రం. ఈ బహుళ మార్కెట్లలో మార్కెట్ పాల్గొనేవారి వాణిజ్య కార్యకలాపాలు - ఒక మార్కెట్ మరొకటి నడుపుతూ - మధ్యవర్తిత్వానికి ముఖ్యమైన అవకాశాలను సృష్టిస్తుంది. నిరంతరం మారుతున్న మార్పిడి రేటు మధ్యవర్తిత్వ వేగాన్ని పెంచుతుంది.

ఉపయోగకరమైన చిట్కాలు

ఇక్కడ కొన్ని ఇతర అదనపు ఎంపికలు మరియు సాధారణ పద్ధతులు ఉన్నాయి, వాటిలో కొన్ని నిర్దిష్ట మార్కెట్‌కు విచిత్రంగా ఉండవచ్చు. నివారించాల్సిన దృశ్యాలు కూడా ఉన్నాయి.

• ట్రేడర్స్ రిపోర్ట్ (COT) యొక్క నిబద్ధత: యుఎస్ లో, కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్టిసి) యుఎస్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ పాల్గొనేవారి మొత్తం హోల్డింగ్లతో వారపు COT నివేదికను ప్రచురిస్తుంది. వాణిజ్య వ్యాపారులు (సాధారణంగా హెడ్జర్స్), వాణిజ్యేతర వ్యాపారులు (సాధారణంగా పెద్ద స్పెక్యులేటర్లు) మరియు నివేదించలేని (సాధారణంగా చిన్న స్పెక్యులేటర్లు) మూడు వేర్వేరు రకాల వ్యాపారులు కలిగి ఉన్న మొత్తం స్థానాలకు ఈ నివేదికలో మూడు విభాగాలు ఉన్నాయి. వ్యాపారులు ఈ నివేదికను వాణిజ్య నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఒక సాధారణ అవగాహన ఏమిటంటే, నివేదించలేని వ్యాపారులు (చిన్న స్పెక్యులేటర్లు) సాధారణంగా తప్పు మరియు వాణిజ్యేతర వ్యాపారులు (పెద్ద స్పెక్యులేటర్లు) సాధారణంగా సరైనవి. అందువల్ల, రిపోర్టు చేయలేని విభాగంలో మరియు వాణిజ్యేతర వర్తకుల విభాగంలో ఉన్నవారికి వ్యతిరేకంగా స్థానాలు తీసుకుంటారు. COT నివేదికపై ఆధారపడలేదనే ఒక సాధారణ నమ్మకం కూడా ఉంది, ఎందుకంటే బ్యాంకుల మాదిరిగా ప్రధాన పాల్గొనేవారు తమ నికర ఎక్స్పోజర్‌లను ఒక మార్కెట్ నుండి మరొక మార్కెట్‌కు తరలిస్తూ ఉంటారు. ఓపెన్-ఎండ్ ఇటిఎఫ్‌లు: కొన్ని నిధులు ఓపెన్-ఎండ్ (జిఎల్‌డి వంటివి) మరియు తగినంత మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను అందిస్తాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ఇటిఎఫ్ యూనిట్ల డిమాండ్ లేదా సరఫరాను బట్టి (కొనుగోలు / విమోచన) భౌతిక బంగారాన్ని కొనుగోలు చేసే లేదా విక్రయించే పాల్గొనేవారికి అధికారం కలిగి ఉన్నాయి. వారు మార్కెట్‌కు అవసరమైన అదనపు మిగులు ఇటిఎఫ్ యూనిట్లను తగ్గించవచ్చు లేదా సృష్టించగలరు. అధీకృత ఏజెంట్లు ఇటిఎఫ్ యూనిట్ల కొనుగోలు / విముక్తి ఆధారంగా భౌతిక బంగారాన్ని కొనుగోలు / అమ్మకం యొక్క విధానం ధరలను గట్టి పరిధిలోకి తీసుకురావడానికి అనుమతిస్తుంది. అదనంగా, ఈ కార్యకలాపాలు భౌతిక బంగారం మరియు ఇటిఎఫ్ యూనిట్ల మధ్య మధ్యవర్తిత్వానికి ముఖ్యమైన అవకాశాలను అందిస్తాయి. క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఇటిఎఫ్‌లు: కొన్ని నిధులు క్లోజ్డ్-ఎండ్ (పిహెచ్‌వైఎస్ వంటివి). క్రొత్త వాటిని సృష్టించే అవకాశం లేకుండా ఇవి పరిమిత సంఖ్యలో యూనిట్లను కలిగి ఉంటాయి. ఇటువంటి నిధులు low ట్‌ఫ్లోలకు (ఇప్పటికే ఉన్న యూనిట్ల విముక్తి) తెరిచి ఉంటాయి, కానీ ఇన్‌ఫ్లోలకు మూసివేయబడతాయి (కొత్త యూనిట్ సృష్టి లేదు). లభ్యత ఇప్పటికే ఉన్న యూనిట్లకు మాత్రమే పరిమితం కావడంతో, అధిక డిమాండ్ తరచుగా ఉన్న యూనిట్లను అధిక ప్రీమియంల కోసం వర్తకం చేస్తుంది. డిస్కౌంట్ లభ్యత సాధారణంగా అదే కారణంతో ఇక్కడ వర్తించదు. ఈ క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ మధ్యవర్తిత్వానికి అనువైనవి కావు, ఎందుకంటే లాభాల సంభావ్యత విక్రేత వైపు ఉంటుంది. కొనుగోలు చేసిన ప్రీమియంను మించగల అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క సేంద్రీయ ధరల పెరుగుదల కోసం కొనుగోలుదారు వేచి ఉండాలి. ఏదేమైనా, ఒక వ్యాపారి ప్రీమియంను విక్రయించే సమయంలో ఆదేశించవచ్చు. వర్తకం చేయగల ఆస్తుల పరిజ్ఞానం బహుళ ఆస్తులలో మధ్యవర్తిత్వాన్ని ప్రయత్నించడానికి కీలకమైన అవసరం. ఉదాహరణకు, కొన్ని నిధులు (స్ప్రాట్ ఫిస్ స్లవ్ ట్రస్ట్ యూనిట్లు వంటివి) భౌతిక బులియన్‌గా మారే ఎంపికతో వస్తాయి. వ్యాపారులు జాగ్రత్తగా ఉండాలి మరియు అలాంటి ఆస్తులను ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేయకుండా ఉండండి, అవి అంతర్గత ధరల ప్రశంసలు తప్ప. అన్ని నిధులు పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంలో 100% పేర్కొన్న ఆస్తిలో పెట్టవు. ఉదాహరణకు, పిఎస్‌ఎల్‌వి 99% మూలధనాన్ని భౌతిక వెండిలో పెట్టుబడి పెట్టి మిగిలిన 1% నగదును నిర్వహిస్తుంది. పిఎస్‌ఎల్‌విలో $ 1000 పెట్టుబడి పెడితే మీకు 90 990 విలువైన వెండి, $ 10 నగదు లభిస్తుంది. ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ యొక్క పొర-సన్నని లాభాల మార్జిన్ మరియు లావాదేవీల ఖర్చులను మరచిపోకుండా, ట్రేడింగ్ నిర్ణయం తీసుకునే ఎవరైనా వర్తకం చేయబడుతున్న ఆస్తుల గురించి పూర్తి అవగాహన కలిగి ఉండాలి. ట్రేడర్లు ఇటిఎఫ్‌ల ద్వారా అధిక మొత్తంలో ఎక్స్‌పోజర్‌లలో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను మరింత అన్వేషించవచ్చు. ఉదాహరణకు, రెండు ప్లాటినం-ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌లను అనుసరించడం - వెలాసిటీ షేర్స్ 2 ఎక్స్ లాంగ్ ప్లాటినం ఇటిఎన్ మరియు వెలాసిటీ షేర్స్ 2 ఎక్స్ విలోమ ప్లాటినం ఇటిఎన్ - ఎస్ & పి జిఎస్సిఐ ప్లాటినం ఇండెక్స్‌తో అనుసంధానించబడిన పరపతి పొడవైన మరియు చిన్న స్థానాలకు రెండుసార్లు ఎక్స్పోజర్‌ను అందిస్తుంది. అదేవిధంగా, ఎస్ & పి జిఎస్సిఐ సిల్వర్ ఇండెక్స్‌కు ట్రిపుల్ ఎక్స్‌పోజర్ కోసం, వెలాసిటీ షేర్స్ 3 ఎక్స్ లాంగ్ సిల్వర్ ఇటిఎన్ (యుఎస్‌ఎల్‌వి) మరియు వెలాసిటీ షేర్స్ 3 ఎక్స్ విలోమ సిల్వర్ (డిఎల్‌ఎస్‌వి) ను అన్వేషించవచ్చు. ఈ నిధులు మరియు సారూప్య కలయికలు ఇతర సెక్యూరిటీలకు వ్యతిరేకంగా అదే అంతర్లీన విలువైన లోహంతో కూడా మధ్యవర్తిత్వం చేయవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

మధ్యవర్తిత్వ వర్తకం అధిక స్థాయి ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు సవాలుగా ఉంటుంది. కొనుగోలు ఆర్డర్ అమలు చేయబడి, అమ్మకపు ఆర్డర్ చేయకపోతే, ఒక వ్యాపారి బహిర్గత స్థితిలో కూర్చుని ఉంటాడు. బహుళ భద్రతా తరగతుల మధ్య వర్తకం, తరచుగా బహుళ ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు మార్కెట్లలో, దాని స్వంత కార్యాచరణ సవాళ్లను తెస్తుంది. లావాదేవీ ఖర్చులు, విదీశీ రేట్లు మరియు ట్రేడింగ్ యొక్క చందా ఖర్చులు లాభాలను తగ్గిస్తాయి. విలువైన లోహాల మార్కెట్లు తమదైన డైనమిక్స్‌ను కలిగి ఉంటాయి మరియు విలువైన లోహాలను వర్తకం చేయడంలో మధ్యవర్తిని ప్రయత్నించే ముందు వ్యాపారులు తగిన శ్రద్ధ మరియు జాగ్రత్త వహించాలి.