అల్లకల్లోలమైన మార్కెట్లలో రక్షణ కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు పెరుగుతున్న అమెరికా-చైనా వాణిజ్య యుద్ధం మధ్య అస్థిరత పెరగడంతో పెరుగుతున్న హెడ్జింగ్ ఖర్చులతో దెబ్బతింటున్నారు. ఈ వారం ప్రారంభంలో మార్కెట్లు పడిపోవడంతో ఇబ్బంది పందెం అకస్మాత్తుగా ఖరీదైనవి, కాని యుబిఎస్ గ్రూప్ ఎజి మరియు క్రెడిట్ సూయిస్‌లోని వ్యూహకర్తలు ఇప్పటికీ సాపేక్ష అవకాశాలను చూస్తున్నారు. నాస్డాక్ 100 యొక్క అస్థిరత యొక్క సాపేక్ష చౌకదనం అంటే టెక్నాలజీ-హెవీ ఇండెక్స్‌కు వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్‌లో పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ విలువను కనుగొనవచ్చు మరియు ఇన్వెస్కో క్యూక్యూక్యూ ట్రస్ట్ సిరీస్ 1 (క్యూక్యూక్యూ) ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) ను తగ్గించడం ద్వారా వారు దీన్ని చేయవచ్చు. బ్లూమ్బెర్గ్.
"హెడ్జింగ్ కోసం మేము ఇంకా నాస్‌డాక్‌ను ఇష్టపడతాము" అని యుబిఎస్ వ్యూహకర్త స్టువర్ట్ కైజర్ రాశారు. క్రెడిట్ సూయిస్ స్ట్రాటజిస్ట్ మాండీ జు మాట్లాడుతూ, "ఈక్విటీ అస్థిరతలు గణనీయంగా అధికంగా పునర్నిర్మించబడినప్పటికీ, QQQ ఇబ్బందిని సొంతం చేసుకోవడంలో ఇంకా విలువ ఉందని మేము భావిస్తున్నాము."
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
నాస్డాక్ 100, మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, నాస్డాక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడిన టాప్ 100 నాన్-ఫైనాన్షియల్ స్టాక్లను సోమవారం 3.6% పడిపోయింది, ఇది సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి అతిపెద్ద డ్రాప్. టెక్నాలజీ రంగం వైపు ఇండెక్స్ యొక్క భారీ బరువు అది టెక్ స్టాక్ పనితీరును ఇష్టపడే కొలతగా చేస్తుంది, మరియు చైనా వస్తువులపై అదనపు సుంకాలను విధించాలన్న ట్రంప్ పరిపాలన యొక్క బెదిరింపుకు ప్రతీకారంగా చైనా యువాన్‌ను పడటానికి అనుమతించడంతో వారం ముందు దాని క్షీణత వచ్చింది.
"అదనపు ట్రంప్ సుంకాలు గత వారం మార్కెట్లను కదిలించగా, యువాన్ 7 కన్నా ఎక్కువ బలహీనపడటానికి అనుమతించడం ద్వారా వారాంతంలో చైనా స్పందన గేమ్ ఛేంజర్" అని బ్లూమ్బెర్గ్కు జు చెప్పారు.
నాస్డాక్ 100 లో మరింత క్షీణత సమీప కాల వాణిజ్య సంధి యొక్క ఆశలు చెదిరిపోయే అవకాశం ఉంది. పవర్‌షేర్స్ క్యూక్యూ ఇటిఎఫ్, ఇది సంవత్సరంలో 22% పెరిగింది మరియు ఇప్పటికే ఈ సంవత్సరం వసంత by తువు నాటికి రెట్టింపు ప్రవాహాన్ని చూసింది, నాస్డాక్ 100 ను ట్రాక్ చేసే పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించదగిన సెక్యూరిటీలను అందించడమే కాక, నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా పందెం వేయడం ద్వారా వారికి నష్టం కలిగించే మార్గాన్ని అందిస్తుంది. స్టాక్ ఎంపికల వాడకం ద్వారా సూచిక, ప్రత్యేకంగా ఎంపికలను ఉంచండి.
నాస్డాక్ 100 యొక్క అస్థిరత యొక్క వ్యాప్తి-కొనుగోలు ఎంపికల యొక్క సాపేక్ష వ్యయం యొక్క కొలత-ఎస్ & పి 500 ల కంటే ఈ వారం ప్రారంభంలో సంవత్సరానికి కనిష్టానికి దగ్గరగా ఉంది. ఇంతలో, మార్కెట్ యొక్క "ఫియర్ గేజ్" అని కూడా పిలువబడే CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX) సోమవారం నుండి 40% పెరిగి జనవరి నుండి అత్యధిక స్థాయికి చేరుకుంది.
నాసాడాక్ 100 లో ఇబ్బంది పడకుండా ఉండటానికి QQQ లో వ్యాపించిన ఎలుగుబంటిని ఉపయోగించాలని జు సూచించారు. పుట్ ఎంపికలు పుట్ యొక్క యజమానికి అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తాయి, కాని బాధ్యత కాదు. ఎలుగుబంటి పుట్ స్ప్రెడ్‌లో ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిపై (పొడవైన) పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం, అదే సమయంలో అదే గడువు తేదీతో సమానమైన పుట్ ఎంపికలను (తక్కువ) విక్రయించడం ద్వారా ఆ ఎంపికల ఖర్చును తగ్గించుకుంటుంది, కాని తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద ఉంటుంది.
సమ్మె ధరలలో వ్యత్యాసం ఎంపికల యొక్క నికర ఖర్చులు మైనస్ వ్యూహం యొక్క గరిష్ట సంభావ్య లాభాలను సూచిస్తుంది. QQQ లాంగ్ పుట్ స్థానం యొక్క సమ్మె ధర కంటే పడిపోయిన తర్వాత, పెట్టుబడిదారుడు ఆ స్థానం యొక్క కొంత ఖర్చును తిరిగి పొందడం ప్రారంభిస్తాడు. ఆ ఖర్చులు పూర్తిగా కోలుకున్న వెంటనే, స్వల్ప స్థానం యొక్క తక్కువ సమ్మె ధరను ఉల్లంఘించే వరకు మరింత క్షీణత స్వచ్ఛమైన లాభాలను సూచిస్తుంది-పొడవైన స్థానం నుండి ఇంకేమైనా లాభాలు స్వల్ప స్థానం మీద నష్టాల ద్వారా భర్తీ చేయబడతాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
బేర్ పుట్ స్ట్రాటజీ పెట్టుబడిదారులకు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను మరింత మార్కెట్ క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి సహాయపడవచ్చు, సాపేక్ష విలువ ప్రయోజనం ఎప్పటికీ నిలిచిపోయే అవకాశం లేదు. ప్రయోజనం నిజంగా ఉనికిలో ఉంటే, మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల కోసం చూస్తున్న ఎంపికల వ్యాపారులు ఎంపికల ధరలు మరియు ప్రాథమిక విలువల మధ్య ఏదైనా అంతరాన్ని తొలగిస్తారు. అయితే, అనిశ్చితి ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ప్రాథమిక విలువలు చాలా అనిశ్చితంగా ఉంటాయి.
