క్రెడిట్ యొక్క 'భారీ తుఫాను' స్టాక్ పెట్టుబడిదారులను బెదిరిస్తుంది

ఇటీవలి సంవత్సరాలలో కంటే ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు 2018 చాలా అస్థిరతను రుజువు చేస్తున్నందున, వీధిలోని కొందరు నిపుణులు పెరుగుతున్న వినియోగదారు మరియు కార్పొరేట్ రుణాలను ఎద్దు మార్కెట్‌కు పెద్ద ముప్పుగా భావిస్తున్నారు.

అడ్వైజర్ షేర్స్ రేంజర్ ఈక్విటీ బేర్ ఇటిఎఫ్ (హెచ్‌డిజిఇ) మేనేజర్ బ్రాడ్ లామెన్స్‌డోర్ఫ్ ప్రకారం, "భారీ తుఫాను" మార్కెట్ ఎద్దులకు "దుష్ట" అని నిరూపించాలి. హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క రేంజర్ ఈక్విటీ బేర్ ఫండ్ గత ఐదేళ్ళలో ఏటా దాదాపు 13% కోల్పోయింది, ఇది ఎస్ & పి 500 యొక్క సానుకూల రాబడి యొక్క విలోమం. (మరిన్ని వివరాల కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 1929 స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ 2018 లో ఎందుకు జరగవచ్చు .)

Y YCharts చే SPX డేటా

"స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలకు వ్యతిరేకంగా అప్పు తీసుకొని ఎంత క్రెడిట్ ఉంది? ట్రిలియన్ డాలర్లు ”అని లామెన్స్డోర్ఫ్ జాన్ డెల్ వెచియోతో కలిసి రాసిన ఒక నివేదికలో మరియు మార్కెట్ వాచ్ నివేదించినట్లు రాశారు. "వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ మరియు ఆస్తుల కొనుగోళ్లకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి మరిన్ని దస్త్రాలు ఉపయోగించబడుతున్నందున, స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు స్వల్పంగా తగ్గితే భారీ తుఫాను సృష్టించవచ్చు."

2000 యొక్క డాట్.కామ్ బబుల్ మరియు 2008 లో హౌసింగ్ బబుల్ మాదిరిగానే రాబోయే టిప్పింగ్ పాయింట్‌ను ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు, ఈ సంవత్సరం వెంటనే ఇది జరుగుతుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు తమ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలకు నిధులు సమకూర్చడానికి రుణాన్ని పెంచుతూనే ఉన్నారు. ఒక నిర్దిష్ట పరిమితి దాటినప్పుడు, పర్యావరణం అమ్మకందారులకు భయంకరంగా ఉంటుంది, విశ్లేషకుడు ఇలా వ్రాశాడు, "ప్రతి ఒక్కరూ నొప్పి అనుభూతి చెందుతున్నప్పుడు ఆస్తులను తొలగించడం అమ్మకందారునికి భయంకరమైన ఒప్పందాలకు దారితీస్తుంది."

అధిక.హాగానాల కారణంగా క్రాష్ 'నాస్టియర్' అవుతుంది

అతను న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్వైఎస్ఇ) లో చారిత్రాత్మకంగా అధిక స్థాయి క్రెడిట్ బ్యాలెన్స్ గురించి మరియు పెట్టుబడిదారులు "పతనంలో పందుల మాదిరిగా గోర్జింగ్" చేస్తున్నారనే వాస్తవాన్ని, 2000 ల ప్రారంభంలో టెక్ బబుల్ నుండి బయటపడేటప్పుడు అదేవిధంగా ప్రతికూల క్రెడిట్ బ్యాలెన్స్‌లకు సంబంధించినది., క్రాష్ తర్వాత సానుకూలంగా మారిందని అతను గుర్తించాడు. అదేవిధంగా, హౌసింగ్ బబుల్ యొక్క ప్రతికూల క్రెడిట్ బ్యాలెన్స్ కొన్ని సంవత్సరాల తరువాత మార్కెట్ కుప్పకూలిపోవడంతో మార్కెట్ దశాబ్దాలుగా చూసిన అతిపెద్ద సానుకూల సమతుల్యతలోకి పడిపోయింది.

"ఇప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్ ఆచరణాత్మకంగా పారాబొలిక్ అయినందున, పెట్టుబడిదారులు భారీ మొత్తంలో మార్జిన్ రుణాన్ని తీసుకున్నారు" అని ఆయన చెప్పారు. "ఈ మార్జిన్ debt ణం గాయపడనప్పుడు, గత రెండు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో మాదిరిగానే, ఇది మునుపటి కంటే నాస్తిగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే వ్యవస్థలో చాలా ulation హాగానాలు ఉన్నాయి… నొప్పి వస్తోంది మరియు అనివార్యం."

అతిపెద్ద పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా కోల్పోతారు, ఎక్కువ లాభం పొందుతారు

అనేక చిన్న ఎదురుదెబ్బలు పెట్టుబడిదారులను ఎక్కువగా కదిలించలేదు, లామెన్స్డోర్ఫ్ "ఒక కప్పలో ఒక కప్పను ఉడకబెట్టడం వంటిది, ఇవన్నీ జతచేస్తాయి" అని పేర్కొన్నాడు. "వారు అతిపెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియోలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా కోల్పోతారు, కాని ఎక్కువ లాభం పొందుతారు, " వారు మార్కెట్‌ను మానసికంగా నావిగేట్ చేయవచ్చు మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉంటారు."

ఏప్రిల్ 6 వ తేదీన మార్క్ కోలకోవ్స్కి రాసిన ఇన్వెస్టోపీడియా కథలో, వినియోగదారుడు మరియు కార్పొరేట్ అప్పులు తదుపరి మార్కెట్ పతనానికి ఎలా ఆజ్యం పోస్తాయో వివరించాడు. ఆర్థిక పరిశోధనా సంస్థ మాక్రోమెవెన్ వ్యవస్థాపకుడు స్టెఫానీ పోంబాయ్‌తో బారన్ ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూను ఆయన ఉదహరించారు. గృహాలు వారు ఖర్చు చేసే ప్రతి $ 1 కు 90 0.90 చొప్పున రుణం తీసుకుంటున్నారనే వాస్తవాన్ని ఆమె హైలైట్ చేసింది, నాలుగు సంవత్సరాల క్రితం 40 0.40 నుండి, గృహ రుణ సేవ యొక్క పెరుగుతున్న స్థాయితో, 75 బిలియన్ డాలర్లు, ఇది "పన్ను తగ్గింపు యొక్క మొత్తం ప్రభావాన్ని తొలగిస్తుంది. " ఇంతలో, గృహాల పొదుపు ప్రీ-హౌసింగ్ బబుల్ స్థాయిల కంటే పడిపోయింది, వినియోగదారులు ఎదుర్కొంటున్న ఖర్చులు పెరుగుతున్నాయి మరియు tr 4 ట్రిలియన్ల పెన్షన్ లోటు మగ్గిపోతుంది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: తదుపరి స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్‌ను ఏది ప్రేరేపిస్తుంది. )