అంతర్జాతీయ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (క్యాప్) నిర్వచనం

ఇంటర్నేషనల్ క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) అంటే ఏమిటి?

అంతర్జాతీయ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (ICAPM) అనేది మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) భావనను అంతర్జాతీయ పెట్టుబడులకు విస్తరించే ఆర్థిక నమూనా. ప్రామాణిక CAPM ధర నమూనా మోడల్ రిస్క్ పెట్టుబడిదారులకు ఇచ్చిన స్థాయి రిస్క్ కోసం నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. అంతర్జాతీయ నేపధ్యంలో పెట్టుబడులను చూసినప్పుడు, అనేక కరెన్సీలతో వ్యవహరించేటప్పుడు విదేశీ మారక నష్టాలను (సాధారణంగా విదేశీ కరెన్సీ రిస్క్ ప్రీమియంతో కలిపి) చేర్చడానికి CAPM మోడల్ యొక్క అంతర్జాతీయ వెర్షన్ ఉపయోగించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• అంతర్జాతీయ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) అనేది అంతర్జాతీయ పెట్టుబడులకు సాంప్రదాయ CAPM సూత్రాన్ని వర్తింపజేసే ఆర్థిక నమూనా. అంతర్జాతీయ CAPM రిటర్న్ ఇన్వెస్టర్లు వివిధ కరెన్సీలతో సంబంధం ఉన్న విదేశీ నష్టాలతో సహా, ఇచ్చిన స్థాయి రిస్క్ కోసం ప్రయత్నిస్తుంది. CAPM ఏర్పడింది పెట్టుబడిదారులకు వారు పెట్టుబడులు పెట్టే సమయం మరియు పెట్టుబడులను కలిగి ఉండటానికి వారు తీసుకునే నష్టానికి పరిహారం ఇవ్వాలి అనే ఆవరణలో. అంతర్జాతీయ కరెన్సీలకు బహిర్గతం చేసినందుకు పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం ఇవ్వడం ద్వారా అంతర్జాతీయ CAPM ప్రామాణిక CAPM కి మించి విస్తరిస్తుంది.

ఇంటర్నేషనల్ క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) ను అర్థం చేసుకోవడం

CAPM అనేది investment హించిన పెట్టుబడి నష్టాలు మరియు రాబడిని లెక్కించడానికి ఒక పద్ధతి. ఎకనామిస్ట్ మరియు నోబెల్ మెమోరియల్ ప్రైజ్ విజేత విలియం షార్ప్ 1990 లో ఈ నమూనాను అభివృద్ధి చేశారు. పెట్టుబడిపై వచ్చే రాబడి దాని మూలధన వ్యయానికి సమానంగా ఉండాలని మరియు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడమే అధిక రాబడిని పొందగల ఏకైక మార్గం అని మోడల్ తెలియజేస్తుంది. సంభావ్య పెట్టుబడుల ఆకర్షణను అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు CAPM ను ఉపయోగించవచ్చు. CAPM యొక్క అనేక విభిన్న సంస్కరణలు ఉన్నాయి, వీటిలో అంతర్జాతీయ CAPM కేవలం ఒకటి.

అంతర్జాతీయ CAPM వర్సెస్ స్టాండర్డ్ CAPM

ప్రామాణిక CAPM లో దాని రిస్క్ ఇచ్చిన ఆస్తి యొక్క return హించిన రాబడిని లెక్కించడానికి, ఈ క్రింది సమీకరణాన్ని ఉపయోగించండి:

Ra = rf + (a (rm −rf) ఇక్కడ: rf = ప్రమాద రహిత రేటు βa = భద్రతా యొక్క బీటా = market హించిన మార్కెట్ రాబడి

పెట్టుబడిదారులకు రెండు విధాలుగా పరిహారం చెల్లించాల్సిన కేంద్ర ఆలోచనపై CAPM నిలుస్తుంది: డబ్బు యొక్క సమయం విలువ మరియు ప్రమాదం. పై సూత్రంలో, డబ్బు యొక్క సమయ విలువ ప్రమాద రహిత (r _f) రేటు ద్వారా సూచించబడుతుంది; ఇది పెట్టుబడిదారులకు తమ డబ్బును కాలక్రమేణా ఏదైనా పెట్టుబడిలో కట్టబెట్టడానికి పరిహారం ఇస్తుంది (దానిని మరింత ప్రాప్యత, ద్రవ రూపంలో ఉంచడానికి భిన్నంగా).

ప్రమాద రహిత రేటు సాధారణంగా యుఎస్ ట్రెజరీల వంటి ప్రభుత్వ బాండ్లపై వచ్చే దిగుబడి. CAPM ఫార్ములా యొక్క మిగిలిన సగం నష్టాన్ని సూచిస్తుంది, పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ నష్టాన్ని పొందాల్సిన పరిహారాన్ని లెక్కించడం. కాలక్రమేణా ఆస్తి యొక్క రాబడిని మార్కెట్‌తో మరియు మార్కెట్ ప్రీమియంతో (r _m - r _f) పోల్చిన రిస్క్ కొలత (బీటా) తీసుకోవడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది, ఇది మార్కెట్ తిరిగి రావడం రిస్క్-ఫ్రీ రేటు కంటే తక్కువ.

అంతర్జాతీయ CAPM లో, డబ్బు యొక్క సమయ విలువ మరియు మార్కెట్ రిస్క్ తీసుకోవటానికి నిర్ణయించిన ప్రీమియం కోసం పరిహారం పొందడంతో పాటు, విదేశీ కరెన్సీకి ప్రత్యక్షంగా మరియు పరోక్షంగా బహిర్గతం చేసినందుకు పెట్టుబడిదారులకు కూడా బహుమతి లభిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఆస్తిని కలిగి ఉన్నప్పుడు విదేశీ కరెన్సీలో మార్పులకు సున్నితత్వం కోసం పెట్టుబడిదారులను ICAPM అనుమతిస్తుంది.

లావాదేవీల ఖర్చులు, పన్నులు లేవు, రిస్క్-ఫ్రీ రేటు వద్ద రుణాలు మరియు రుణాలు ఇవ్వగల సామర్థ్యం మరియు పెట్టుబడిదారులు రిస్క్-విముఖత కలిగి ఉండటం వంటి పెట్టుబడిదారులతో సహా పెట్టుబడిదారులు CAPM తో పడుతున్న కొన్ని ఇబ్బందుల నుండి ICAPM పెరిగింది. వీటిలో చాలా వాస్తవ ప్రపంచ దృశ్యాలకు వర్తించవు.