విలోమ ఫ్లోటర్

విలోమ ఫ్లోటర్ అంటే ఏమిటి

విలోమ ఫ్లోటర్ అనేది ఒక బాండ్ లేదా ఇతర రకం అప్పు, దీని కూపన్ రేటు బెంచ్ మార్క్ రేటుకు విలోమ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది. వడ్డీ రేటు మారినప్పుడు విలోమ ఫ్లోటర్ దాని కూపన్ చెల్లింపును సర్దుబాటు చేస్తుంది.

విలోమ ఫ్లోటర్‌ను విలోమ ఫ్లోటింగ్ రేట్ నోట్ అని కూడా అంటారు.

BREAKING డౌన్ విలోమ ఫ్లోటర్

ఫ్లోటింగ్ రేట్ నోట్ (FRN), లేదా ఫ్లోటర్, స్థిర ఆదాయ భద్రత, ఇది కూపన్ చెల్లింపులను రిఫరెన్స్ రేట్‌తో ముడిపడి ఉంటుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రస్తుతం ఉన్న వడ్డీ రేట్ల మార్పుల తరువాత కూపన్ చెల్లింపులు సర్దుబాటు చేయబడతాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, అధిక రేటును ప్రతిబింబించేలా కూపన్ల విలువ పెరుగుతుంది. సాధ్యమయ్యే సూచన లేదా బెంచ్మార్క్ రేట్లు లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR), యూరో ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (EURIBOR), ప్రైమ్ రేట్, US ట్రెజరీ రేట్లు మొదలైనవి.

మరోవైపు, విలోమ తేలియాడే రేటు నోట్ లేదా విలోమ ఫ్లోటర్ వ్యతిరేక మార్గంలో పనిచేస్తుంది. నోట్‌లోని కూపన్ రేటు బెంచ్‌మార్క్ వడ్డీ రేటుతో విలోమంగా మారుతుంది. స్థిర-రేటు బాండ్లను రెండు తరగతులుగా విభజించడం ద్వారా విలోమ ఫ్లోటర్లు వస్తాయి: ఒక ఫ్లోటర్, ఇది కొంత వడ్డీ రేటు సూచికతో నేరుగా కదులుతుంది మరియు విలోమ ఫ్లోటర్, ఇది స్థిర-రేటు బాండ్ యొక్క అవశేష ఆసక్తిని సూచిస్తుంది, తేలియాడే నికర- రేటు. ప్రతి కూపన్ తేదీన స్థిరాంకం నుండి రిఫరెన్స్ వడ్డీ రేటును తీసివేయడం ద్వారా కూపన్ రేటు లెక్కించబడుతుంది. రిఫరెన్స్ రేట్ పెరిగినప్పుడు, కూపన్ రేటు కూపన్ చెల్లింపు నుండి తీసివేయబడినందున తగ్గుతుంది. అధిక వడ్డీ రేటు అంటే ఎక్కువ తీసివేయబడుతుంది, అందువలన, రుణదాతకు తక్కువ చెల్లించబడుతుంది. అదేవిధంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, కూపన్ రేటు పెరుగుతుంది ఎందుకంటే తక్కువ టేకాఫ్ అవుతుంది.

విలోమ ఫ్లోటర్ యొక్క కూపన్ రేటు యొక్క సాధారణ సూత్రం ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

తేలియాడే రేటు = స్థిర రేటు - (కూపన్ పరపతి x సూచన రేటు)

--- ఇక్కడ కూపన్ పరపతి అనేది రిఫరెన్స్ రేటులో 100 బేసిస్ పాయింట్ (బిపిఎస్) మార్పుకు కూపన్ రేటు మారుతుంది, మరియు స్థిర రేటు ఫ్లోటర్ గ్రహించగల గరిష్ట రేటు.

ఒక సాధారణ విలోమ ఫ్లోటర్ మూడు సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుందని, త్రైమాసిక వడ్డీని చెల్లించాలని మరియు 3 నెలల LIBOR కంటే రెండు రెట్లు 7% మైనస్ ఫ్లోటింగ్ రేటును కలిగి ఉంటుందని పేర్కొనవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, LIBOR పెరిగినప్పుడు బాండ్ చెల్లింపుల రేటు తగ్గుతుంది. విలోమ ఫ్లోటర్‌పై కూపన్ రేటు సున్నా కంటే తక్కువగా పడిపోయే పరిస్థితిని నివారించడానికి, సర్దుబాటు తర్వాత కూపన్‌లపై పరిమితి లేదా అంతస్తు ఉంచబడుతుంది. సాధారణంగా, నేల సున్నా వద్ద సెట్ చేయబడుతుంది.

బెంచ్ మార్క్ రేటు ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు విలోమ ఫ్లోటర్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలని కోరుకుంటాడు మరియు ఫార్వార్డ్స్ చూపించే దానికంటే వేగంగా రేటు భవిష్యత్తులో తగ్గుతుందని అతను / అతను నమ్ముతాడు. ఇంకొక వ్యూహం ఏమిటంటే, రేట్లు ఇప్పుడు తక్కువగా ఉంటే వడ్డీ రేటు ఫ్లోటర్‌ను కొనడం మరియు ఫార్వర్డ్‌లు పెరుగుదలను సూచిస్తున్నప్పటికీ అవి తక్కువగా ఉంటాయని భావిస్తున్నారు. పెట్టుబడిదారుడు సరైనది మరియు రేట్లు మారకపోతే, విలోమ ఫ్లోటర్‌ను పట్టుకోవడం ద్వారా అతను / అతను ఫ్లోటింగ్ రేట్ నోట్‌ను అధిగమిస్తాడు.

పరపతిని ఉపయోగించే అన్ని పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, విలోమ ఫ్లోటర్లు గణనీయమైన మొత్తంలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని పరిచయం చేస్తాయి. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు పడిపోయినప్పుడు, మార్కెట్ ధర మరియు విలోమ ఫ్లోటర్ యొక్క దిగుబడి రెండూ పెరుగుతాయి, ఇది బాండ్ ధరలో హెచ్చుతగ్గులను పెంచుతుంది. మరోవైపు, స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ యొక్క విలువ గణనీయంగా పడిపోతుంది మరియు ఈ రకమైన పరికరాన్ని కలిగి ఉన్నవారు తక్కువ వడ్డీని చెల్లించే భద్రతతో ముగుస్తుంది. అందువల్ల, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం పెద్దదిగా ఉంటుంది మరియు అధిక అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది.