IPO వర్సెస్ ప్రైవేట్గా ఉండటం: ఒక అవలోకనం
కీ టేకావేస్
- పబ్లిక్‌గా వెళ్లడం వల్ల మీ కంపెనీ బాటమ్ లైన్ మెరుగుపడవచ్చు - కాని అది తప్పనిసరిగా మిమ్మల్ని ధనవంతులుగా చేయదు ఎందుకంటే వ్యవస్థాపకులు తమ వాటాలను విక్రయించలేరు.మీరు బహిరంగంగా వెళ్ళినప్పుడు మీరు మీ కంపెనీ స్టాక్‌ను కరెన్సీగా ఉపయోగించవచ్చు.మీరు ఐపిఓను ఉపయోగించుకోవచ్చు కంపెనీలు వేగంగా వృద్ధి చెందడం, పోటీదారులను తీసుకోవడం లేదా మీ మార్కెట్ స్థితిని బలోపేతం చేయడం. ప్రైవేటుగా ఉండడం అంటే వేలాది మంది బయటి వాటాదారులకు సమాధానం ఇవ్వకుండా పనిచేయడానికి మీకు ఎక్కువ స్వయంప్రతిపత్తి ఉంది.
IPO
ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) నిర్వహించడానికి అతిపెద్ద ప్రేరణ సాధారణంగా ఆర్థిక. వెస్ట్ హార్ట్ఫోర్డ్, కాన్ లోని సెయింట్ జోసెఫ్ విశ్వవిద్యాలయంలో బిజినెస్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ యొక్క అసోసియేట్ ప్రొఫెసర్ ఎరిక్ చెన్, "ఫైనాన్స్, స్ట్రాటజీ మరియు లా క్లాసులు నేర్పుతాడు. కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ మరియు ఈక్విటీ పరిశోధనలో తన మునుపటి వృత్తిలో, 25 కంటే ఎక్కువ కంపెనీలను ప్రజల్లోకి తీసుకెళ్లడంలో తాను నాయకత్వం వహించానని లేదా పాల్గొన్నానని చెన్ చెప్పాడు. "మీరు ఇంతకు ముందు నగదు-పరిమితి కలిగి ఉండవచ్చు, మీరు ఇప్పుడు మూలధనంతో ఫ్లష్ అవుతారు, అది విపరీతంగా పెరిగేలా చేయడానికి మీరు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలి" అని ఆయన చెప్పారు.
బహిరంగంగా ఉండటంలో ఒక నిర్దిష్ట చట్టబద్ధత కూడా ఉంది, చెన్ చెప్పారు. “ప్రజలు మీ గురించి తెలుసుకుంటారు. బహిరంగంగా ఉండటం వల్ల మీరు ఇతరులతో వ్యాపారం చేయడం సులభం చేస్తుంది. ఫైనాన్సింగ్ భద్రపరచడం కూడా సులభం అవుతుంది, ”అని ఆయన చెప్పారు, ఎందుకంటే డబ్బు కంపెనీలు ప్రజల్లోకి వెళ్ళకుండా సేకరించడం వల్ల సాధారణంగా బ్యాలెన్స్ షీట్ పెరుగుతుంది. మీ కంపెనీ సమాచారం సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో దాఖలు చేయబడుతుంది మరియు అందరికీ చూడటానికి అందుబాటులో ఉన్నందున సంభావ్య పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపార భాగస్వాములు మీతో పనిచేయడం మరింత సుఖంగా ఉండవచ్చు.
మీ కంపెనీ యొక్క చట్టబద్ధత గురించి పెరుగుతున్న అవగాహనలతో పాటు, “బహిరంగంగా వెళ్లడం, బెల్ మోగించడం మరియు స్టాక్ మార్కెట్లో వర్తకం చేయడం గురించి కేవలం ఒక మంచి అంశం ఉంది-ఇది ఒక ఆచారం లాంటిది” అని వ్యవస్థాపకుడు మరియు ప్రిన్సిపాల్ జెరెమీ ఎస్. మాక్లెండన్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు వెంచర్ ఫండ్ SJO వరల్డ్‌వైడ్ యొక్క సహ వ్యవస్థాపకుడు మరియు మేనేజింగ్ భాగస్వామి, ఇద్దరూ డెల్రే బీచ్, ఫ్లా.
ప్రైవేట్గా ఉండటం
పబ్లిక్‌గా వెళ్లడం వల్ల మీ బ్యాలెన్స్ షీట్, సున్నితమైన వ్యాపార లావాదేవీలు, పోటీదారులను స్వాధీనం చేసుకోవడం సులభం, మరియు మీరు కొంచెం గట్టిగా నిలబడటానికి సహాయపడవచ్చు, కాని ప్రైవేట్గా మిగిలిపోవడానికి చాలా లాభాలు ఉన్నాయి. మీరు పరిమిత పెట్టుబడిదారుల సమూహానికి రిపోర్ట్ చేస్తారు, ఆఫీస్ చెప్పింది, మరియు మీ సంభావ్య పెట్టుబడిదారుల సంఖ్య చిన్నదిగా ఉన్నప్పటికీ, వారు గుర్తింపు పొందవలసి ఉంది, "ప్రస్తుతం ప్రారంభ దశలో ఉన్న సంస్థలకు రికార్డు స్థాయిలో మూలధనం ఉంది."
ప్రైవేట్గా ఉండడం అంటే మీ కంపెనీలో ఎవరు పెట్టుబడులు పెట్టారో మీరు ఖచ్చితంగా ఎంచుకోవచ్చు మరియు మీరు తరువాత పబ్లిక్‌గా వెళ్లాలని నిర్ణయించుకోలేనట్లు కాదు. మీరు ప్రైవేట్గా ఉన్నంత కాలం, వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క అంచనాలను అందుకోవడానికి మీరు మీ సంస్థ యొక్క దృష్టిని లేదా వ్యూహాన్ని మార్చాల్సిన అవసరం లేదు, ఆఫీస్ తెలిపింది.
బహిరంగంగా వెళ్లడం కూడా చాలా పెద్ద ప్రమాదం. “ఐపిఓ విఫలమైతే? IPO ఫ్లాప్ మీ వ్యాపారాన్ని ముగించగలదు ”అని ఆఫీస్ తెలిపింది. ప్రైవేట్గా ఉండడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనం ఏమిటంటే, మీరు మీ కంపెనీని ఆ ప్రమాదానికి గురిచేయరు. మీరు చాలా విజయవంతం అయిన స్థితిలో ఉంటే, బహిరంగంగా వెళ్లడం కూడా ఒక పరిశీలన, మీరు నిజంగానే వాటిని వదిలేయడం మంచిది.
"మీరు తగినంత పెద్దవారు కాకపోతే, దాని గురించి కూడా ఆలోచించవద్దు" అని చెన్ చెప్పారు. "మార్కెట్లు చిన్న సంస్థలతో నిండి ఉన్నాయి, అవి నిజంగా ప్రజా సమర్పణను కొనసాగించలేవు." మీరు ఉన్న పరిశ్రమను బట్టి, వార్షిక అమ్మకాలలో అనేక వందల మిలియన్లను పోస్ట్ చేసే సంస్థలకు ఇది జరగవచ్చు, అని ఆయన చెప్పారు. మీకు బలమైన ఫాలోయింగ్ ఉండాలి కాబట్టి కంపెనీ స్టాక్ సరిగా వర్తకం చేస్తుంది. "ఈ పరిస్థితులలో చాలావరకు 'పెన్నీ స్టాక్స్' గా ముగుస్తాయి మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ నుండి ముఖం తొలగిపోతాయి" అని ఆయన చెప్పారు.
IPO కాన్స్
ప్రతిష్ట మరియు నగదు ప్రజల్లోకి వెళ్ళడానికి కారణాలు అయితే, ఖరీదైన మరియు సమయం తీసుకునే ప్రక్రియ మరియు ఐపిఓను కలిగి ఉండటానికి మరియు బహిరంగంగా వర్తకం చేయడానికి అవసరమైన అవసరాలు ముఖ్యమైన లోపాలు.
"జాబ్స్ చట్టం యొక్క తగ్గిన రిపోర్టింగ్ అవసరాల ప్రకారం కూడా ప్రజల్లోకి వెళ్లడం ఖరీదైన వ్యాయామం" అని శాన్ డియాగో ఏరియా మేనేజింగ్ భాగస్వామి హస్కేల్ & వైట్, స్వతంత్రంగా యాజమాన్యంలోని అతిపెద్ద అకౌంటింగ్, ఆడిటింగ్ మరియు టాక్స్ కన్సల్టింగ్ సంస్థలలో ఒకటి. దక్షిణ కాలిఫోర్నియాలో. "త్రైమాసిక మరియు వార్షిక ప్రాతిపదికన నిర్దిష్ట SEC ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ ఫైలింగ్ అవసరాలు ఉన్నాయి, మరియు అనేక ఆవర్తన చట్టపరమైన రిపోర్టింగ్ అవసరాలు ఉన్నాయి, వీటిలో మెటీరియల్ లావాదేవీలు మరియు సీనియర్ ఎగ్జిక్యూటివ్స్ మరియు బోర్డు సభ్యుల స్టాక్ ట్రేడింగ్ వంటివి ఉన్నాయి" అని ఆమె చెప్పింది.
బహిరంగంగా వెళ్లడం ఖరీదైన ప్రక్రియ అని చెన్ జతచేస్తుంది. "మీరు రోడ్ షోల కోసం చెల్లించాలి, మరియు మీ సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్ వ్యాపారంపై దృష్టి పెట్టడానికి బదులు సమర్పణ కోసం చాలా సమయాన్ని వెచ్చించబోతున్నారు."
ప్రైవేట్గా ఉండటంలో ఒక ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే మీరు మీ ఇబ్బందిని పరిమితం చేస్తారు. మీ వ్యాపారాన్ని ఇప్పటికే ఉన్నంత బలంగా చేసిన లాభాలను సంపాదించడానికి మీరు ఏమి చేస్తున్నారో మీరు కొనసాగించవచ్చు.
సంక్షిప్తంగా, మీరు ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ కంటే ప్రభుత్వ సంస్థగా ఎక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేయబోతున్నారు, చెన్ చెప్పారు. "మీరు GE యొక్క పరిమాణం అయితే, మీరు బహిరంగంగా ఉండటానికి అదనపు ఖర్చులను భరించగలరు" అని ఆయన చెప్పారు. మీరు చిన్నవారైతే, మీరు జాగ్రత్తగా పరిగణించని ఖర్చులతో మీ బాటమ్ లైన్ నమలడం మీకు కనిపిస్తుంది. "మీ డబ్బు ఎప్పుడైనా బయటకు వస్తుందని ఆశించవద్దు" అని చెన్ చెప్పారు. "మీ వాటాలు కనీసం ఆరు నెలలు లాక్-అప్ నిబంధనలకు లోబడి ఉంటాయి."
దీనికి కారణాలు ఎక్కువగా పెట్టుబడిదారుల మనస్తత్వశాస్త్రంపై ఆధారపడి ఉంటాయి. "ఫేస్బుక్ బహిరంగంగా వెళ్ళే పరిస్థితి గురించి ఆలోచించండి, మరియు మార్క్ జుకర్‌బర్గ్ తన సొంత వాటాలను సమర్పణలో విక్రయిస్తున్నాడు" అని చెన్ చెప్పారు. "పెట్టుబడిదారులు ఆలోచిస్తారు, 'ప్రజలకు తెలియదని ఆయనకు ఏమి తెలుసు? అతను చెడు వార్తలపై వాటాలను డంప్ చేయాలని చూస్తున్నారా?'" దీని అర్థం మీరు చివరికి మీ హోల్డింగ్స్ అమ్మలేరని కాదు, కానీ దీని అర్థం మీరు వేచి ఉండాలి.
ప్రైవేట్ కాన్స్
ఒక ప్రైవేట్ సంస్థతో, మీరు స్టాక్ ప్రోత్సాహకాలు వంటి ప్రయోజనాల ద్వారా అగ్రశ్రేణి ప్రతిభావంతులను ఆకర్షించలేకపోవచ్చు, 16 సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ వాణిజ్య అనుభవం ఉన్న చురుకైన వ్యాపారి, ట్రేడింగ్ కోచ్ మరియు వ్యవస్థాపకుడు మైక్ సెర్ చెప్పారు. ప్రొఫెషనల్ వ్యాపారులకు శిక్షణా కార్యక్రమం అయిన సెర్ మ్యాన్ ట్రేడర్స్ యొక్క ఆండీ మ్యాన్‌తో కలిసి అతను సహ వ్యవస్థాపకుడు. మరొక కాన్ ఏమిటంటే, ఒక ప్రైవేట్ సంస్థగా, మీ పోటీదారులను లేదా ఇతర సంస్థలను సంపాదించడానికి మీరు మీ స్టాక్‌ను కరెన్సీగా ఉపయోగించలేరు. "మీరు ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ అయితే, కంపెనీలను సంపాదించడానికి మీకు నగదు ఉండాలి లేదా అప్పు తీసుకోవాలి" అని ఆయన చెప్పారు.
ప్రైవేటుగా ఉండటం ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యతను పరిమితం చేస్తుంది. పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజీకి వెళ్లడం ద్వారా వారు సంస్థలో తమ వాటాను సులభంగా అమ్మలేరు. ప్రసిద్ధ, అత్యుత్తమ పనితీరు, వెంచర్-క్యాపిటల్ మద్దతుగల సంస్థ కోసం, కొనుగోలుదారుని కనుగొనడం అంత కష్టం కాకపోవచ్చు, కానీ అంతగా తెలియని సంస్థ విషయంలో, సంభావ్య కొనుగోలుదారులు మాత్రమే ప్రస్తుతమున్న ఇతర యజమానులు కావచ్చు. ద్వితీయ విఫణిలో వాటాలను అమ్మడం తరచుగా సవాలుగా ఉంటుంది, ముఖ్యంగా కాబోయే కొనుగోలుదారులు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులుగా ఉండాలి.
మీ వద్ద ఉన్న పెట్టుబడిదారులు మీ కంపెనీలో గణనీయమైన వాటాను కలిగి ఉండవచ్చు మరియు మీరు వ్యాపారాన్ని ఎలా నడపాలని వారు భావిస్తారనే దాని గురించి స్వరంతో ఉండవచ్చు. మీ కంపెనీ ప్రైవేట్గా ఉన్నప్పటికీ మీకు కావలసినంత నియంత్రణ మీకు ఉండకపోవచ్చు.
అదే సమయంలో, ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులపై ఆధారపడటం మీకు అవసరమైన నిధులను సేకరించడానికి అనుమతించకపోవచ్చు మరియు మీ కంపెనీపై ఆసక్తి ఉన్న తగినంత ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులను మీరు కనుగొనలేకపోవచ్చు.
బహిరంగంగా వెళ్లడం ఎల్లప్పుడూ మీ వ్యాపారం కోసం ఉత్తమ ఎంపిక కాదు. మీకు తెలిసిన ప్రతిఒక్కరికీ దాని గురించి గొప్పగా చెప్పుకోవడం సరదాగా ఉంటుంది, కానీ IPO యొక్క ఖర్చులు మరియు పెరిగిన ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ అవసరాలను బట్టి మీరు అనుకున్నంత లాభదాయకంగా ఉండకపోవచ్చు. వ్యాపారంలో ఏదైనా చెప్పాలనుకునే వాటాదారులకు మరియు మీ కంపెనీ పనితీరు మరియు ప్రజల అవగాహన రెండింటినీ అధికంగా ఉంచాల్సిన అవసరం ఉన్నందున మీరు కంపెనీపై కొంత నియంత్రణను కోల్పోతారు, తద్వారా స్టాక్ ధర ట్యాంక్ అవ్వదు.
