జూనియర్ భద్రతా నిర్వచనం

జూనియర్ సెక్యూరిటీ అంటే ఏమిటి?

జూనియర్ సెక్యూరిటీ అంటే దాని జారీ చేసినవారి ఆదాయం లేదా ఆస్తులకు సంబంధించి ఇతర సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ ప్రాధాన్యత కలిగిన దావా.

ఉదాహరణకు, కార్పొరేట్ బాండ్లతో పోలిస్తే సాధారణ స్టాక్ జూనియర్ భద్రత. అందువల్ల, జారీ చేసిన సంస్థ దివాళా తీస్తే, బాండ్‌హోల్డర్లకు స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు చెల్లించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• సీనియర్ సెక్యూరిటీలతో పోల్చితే జూనియర్ సెక్యూరిటీలకు ఆస్తులు లేదా ఆదాయంపై తక్కువ ప్రాధాన్యత ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సాధారణ వాటాలు జూనియర్ సెక్యూరిటీ అయితే బాండ్లు సీనియర్ సెక్యూరిటీ. దివాలా చర్యలలో, సంపూర్ణ ప్రాధాన్యత యొక్క నియమం జూనియర్ సెక్యూరిటీ హోల్డర్స్ మాత్రమే ఉండాలి అన్ని ఇతర మూలధన ప్రొవైడర్లు తిరిగి చెల్లించినట్లయితే తిరిగి చెల్లించబడుతుంది.

జూనియర్ సెక్యూరిటీలను అర్థం చేసుకోవడం

దివాలా సంభవించినప్పుడు, సంస్థలోని వాటాదారులందరూ తమ పెట్టుబడిని వీలైనంత తిరిగి చెల్లించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఏదేమైనా, వివిధ రకాలైన వాటాదారులను తిరిగి చెల్లించే క్రమాన్ని నిర్ణయించే స్పష్టమైన నియమాలు అమలులో ఉన్నాయి.

జాబితాలో అగ్రస్థానంలో సీనియర్ సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి. సందేహాస్పద సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని బట్టి, చాలా సీనియర్ సెక్యూరిటీలు బాండ్లు, డిబెంచర్లు, బ్యాంక్ రుణాలు, ఇష్టపడే వాటాలు లేదా ఇతర రకాల సెక్యూరిటీలు కావచ్చు. ఏదేమైనా, ఒక సాధారణ మూలధన నిర్మాణంలో, బాండ్ హోల్డర్లు మరియు ఇతర రుణదాతలు తిరిగి చెల్లించబడతారు, సాధారణ వాటాదారులు తక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.

దివాలా తీసిన సందర్భంలో ఆస్తులను తిరిగి చెల్లించమని ఆదేశించే ఈ పద్ధతిని సంపూర్ణ ప్రాధాన్యత యొక్క సూత్రం అంటారు. ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్ దివాలా కోడ్ సెక్షన్ 1129 (బి) (2) పై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీనిని కొన్నిసార్లు "లిక్విడేషన్ ప్రిఫరెన్స్" సూత్రం అని కూడా పిలుస్తారు.

కొన్ని రకాల సెక్యూరిటీలు ఇతరులకన్నా ప్రాధాన్యతనివ్వడానికి కారణం అన్ని సెక్యూరిటీలకు ఒకే రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్ లేదు. ఉదాహరణకు, కార్పొరేట్ బాండ్ హోల్డర్లు నేటి మార్కెట్లో 3.5% వడ్డీ రేటును పొందాలని ఆశిస్తారు, అయితే వాటాదారులు సిద్ధాంతపరంగా అపరిమిత పైకి సంభావ్యత మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులను పొందవచ్చు. కార్పొరేట్ బాండ్లతో అనుబంధించబడిన నిరాడంబరమైన రాబడిని బట్టి, బాండ్ హోల్డర్లకు తక్కువ రిస్క్ రూపంలో పరిహారం ఇవ్వాలి. కంపెనీ డిఫాల్ట్ అయిన సందర్భంలో వాటాదారుల కంటే ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం ద్వారా వారు ఈ పరిహారాన్ని పొందుతారు.

జూనియర్ సెక్యూరిటీ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

మీరు XYZ ఇండస్ట్రీస్ అనే తయారీ సంస్థ యజమాని. మీ కంపెనీని ప్రారంభించడానికి, మీరు వాటాదారుల నుండి million 1 మిలియన్లను సేకరించి, మీ ఫ్యాక్టరీ కోసం రియల్ ఎస్టేట్ కొనడానికి, 000 500, 000 తనఖా తీసుకున్నారు. మీ పని మూలధన అవసరాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి మీరు బ్యాంకు నుండి, 000 500, 000 లైన్ క్రెడిట్‌ను పొందారు.

పది సంవత్సరాల తరువాత, మీ వ్యాపారం క్షీణించింది మరియు మీరు దివాలా చర్యలకు బలవంతం చేయబడతారు. మీ బ్యాలెన్స్ షీట్ చూస్తే, మీరు మీ క్రెడిట్ రేఖను గరిష్టంగా పొందారని మరియు మీ తనఖాపై 50, 000 350, 000 బకాయి ఉందని మీరు చూస్తారు. మీ అన్ని పరికరాలు మరియు ఇతర ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేసిన తరువాత, మీరు మొత్తం, 000 900, 000 ని సేకరించగలుగుతారు.

ఈ దృష్టాంతంలో, మీరు మొదట మీ సీనియర్ రుణదాతలను చెల్లించాలి, అవి మీకు తనఖా మరియు క్రెడిట్ రేఖను ఇచ్చిన బ్యాంకు. అందువల్ల, మీ ఆస్తులను అమ్మకుండా మీరు సేకరించిన, 000 900, 000 లో, 50, 000 350, 000 తనఖాను చెల్లించే దిశగా మరియు, 000 500, 000 క్రెడిట్ రేఖను చెల్లించే దిశగా వెళుతుంది. మిగిలిన $ 50, 000 మీ పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేయబడుతుంది, వారు చివరి స్థానంలో ఉన్నారు, ఎందుకంటే వారు సాధారణ వాటాలలో పెట్టుబడి పెట్టారు, అవి జూనియర్ భద్రత.

ఇది మీ వాటాదారులకు చాలా చేదు 95% నష్టాన్ని సూచిస్తున్నప్పటికీ, మీ వ్యాపారం విజయవంతమైతే, వారు అనుభవించే పెట్టుబడిపై రాబడికి అధిక పరిమితి లేదని గుర్తుంచుకోండి.