లూయిస్ రానీరీ నిర్వచనం

లూయిస్ రానీరీ ఎవరు?

లూయిస్ రానీరీ (జ.1947) మాజీ బాండ్ వ్యాపారి మరియు సలోమన్ బ్రదర్స్ మాజీ వైస్ చైర్మన్, సెక్యూరిటైజేషన్ భావనను ఆర్థిక ప్రపంచానికి ప్రాచుర్యం పొందిన ఘనత ఆయనది. రానీరీ యొక్క సెక్యూరిటైజేషన్ విప్లవం అప్పుల నుండి (క్రెడిట్ కార్డులు, తనఖాలు మొదలైనవి) అన్ని రకాల నగదు ప్రవాహాలను పూల్ చేసి బాండ్లలోకి తీసుకురావడానికి అనుమతించింది.

కీ టేకావేస్

• లూయిస్ రానీరీ విజయవంతమైన బాండ్ వ్యాపారి మరియు 1970 మరియు 1980 లలో గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ సలోమన్ బ్రదర్స్ యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్. తన పదవీకాలంలో, రానీరీ నగదు ప్రవాహాలు మరియు రుణ బాధ్యతల సెక్యూరిటైజేషన్ ఆధారంగా వివిధ ఆర్థిక ఉత్పత్తులను ప్రాచుర్యం పొందాడు మరియు అభివృద్ధి చేశాడు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) వంటి పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించగలిగే సింగిల్ బాండ్ లాంటి సెక్యూరిటీలలోకి వాటిని సమకూర్చడం.అయితే వివిధ రుణాలు లేదా రుణగ్రహీతల నుండి నగదు ప్రవాహాలు వస్తాయి కాబట్టి, మొత్తం పూల్ చేసిన వాటిలో ఏ ఒక్క డిఫాల్ట్ పట్టింపు లేదు పోర్ట్‌ఫోలియో, తద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. అయితే, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం ఇది తప్పు అని తేలింది.

లూయిస్ రానీరీ మరియు సెక్యూరిటైజేషన్ అర్థం చేసుకోవడం

1977 లో, పొదుపు మరియు రుణాల బ్యాంకులు దీర్ఘకాలిక, తక్కువ వడ్డీ తనఖాలతో స్వల్పకాలిక, అధిక-వడ్డీ డిమాండ్ డిపాజిట్లకు నిధులు సమకూర్చడంలో ఆర్థిక ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటున్నాయి. ఫలితంగా, బ్యాంకులు ఎక్కువ తనఖాలను కలిగి ఉండటానికి ఇష్టపడలేదు. ఈ పరిమిత తనఖా జారీ మరియు గృహ మార్కెట్‌ను అణచివేసింది. లూయిస్ రానీరీ ఒక నవల పరిష్కారంతో ముందుకు వచ్చాడు, అక్కడ అతను 30 సంవత్సరాల తనఖాల నుండి ఐదు మరియు 10 సంవత్సరాల బాండ్లను సృష్టించాడు. ఈ కొత్త తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (ఎంబిఎస్) రానీరీకి ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడంలో సహాయపడ్డాయి, బ్యాంకుల పుస్తకాల నుండి తనఖాలను తీసివేసి, ఇప్పటికే ఉన్న వాటిని ముక్కలు చేసి విక్రయించినందున తాజా తనఖాలను జారీ చేయడానికి వీలు కల్పించింది.

తనఖా-ఆధారిత భద్రతను సృష్టించడం వెనుక లూయిస్ రానీరీ ఏకైక మనస్సు కాదు, కానీ కొత్త పెట్టుబడి వృద్ధి చెందుతుందని నిర్ధారించేటప్పుడు అతను గొప్ప ఛాంపియన్. MBS తో పాటు, రానీరీ అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత (CMO) ను రూపొందించడంలో పాత్ర పోషించింది, ఇది మరొక సంక్లిష్టమైన రుణాన్ని తిరిగి ప్యాక్ చేయడం.

ఏదేమైనా, సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క అభ్యాసం, ఒకసారి వ్యక్తీకరించబడినది, ఆర్థిక ప్రపంచం అంతటా అడవి మంటలా వ్యాపించింది. ఈ రోజు వరకు, క్రెడిట్ కార్డ్ debt ణం నుండి అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల జాతీయ అప్పుల వరకు సెక్యూరిటైజేషన్ కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. రానీరీ తన ప్రస్తుత వెంచర్‌ను స్థాపించడానికి ముందు హైపెరియన్ భాగస్వాములను కనుగొనటానికి సలోమన్ బ్రదర్స్‌ను విడిచిపెట్టాడు, ప్రైవేట్ పెట్టుబడుల సలహాదారు మరియు నిర్వాహకుడు రానీరీ పార్ట్‌నర్స్.

ప్రారంభంలో, MBS లను కొన్ని రాష్ట్రాలు మాత్రమే చట్టబద్ధమైన పెట్టుబడులుగా అంగీకరించాయి, కాని రానీరీ యొక్క చర్యలు చివరికి సమాఖ్య ప్రభుత్వ చర్యలకు దారితీశాయి, ఇవి ఈ సెక్యూరిటీలను చెల్లుబాటు అయ్యే పెట్టుబడి ఆస్తి తరగతిగా సమర్ధించాయి, ఇది బాండ్ మార్కెట్ అభివృద్ధికి దారితీసింది. ఈ కారణంగా, రానీరీని సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క తండ్రిగా చూస్తారు.

ది బిగ్ షార్ట్ లో లూయిస్ రానీరీ పాత్ర

లూయిస్ రానీరీ తన సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క ప్రాధమిక ఆవిష్కరణ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ కోసం MBS ఒక క్లిష్టమైన ఆర్థిక సాధనంగా మారిన లాబీయింగ్ ప్రయత్నాల కోసం ఆర్థిక వర్గాలలో బాగా ప్రసిద్ది చెందారు, కాని ది బిగ్ షార్ట్ (ఆధారంగా) అదే పేరుతో మైఖేల్ లూయిస్ పుస్తకం; సంబంధం లేదు) అతని ఆర్థిక ఆవిష్కరణ మరియు తనఖా మాంద్యంలో దాని పాత్రను హైలైట్ చేసింది. వాల్ స్ట్రీట్ మరియు రుణదాతలు తిరిగి సంక్షోభంలో తన పాత్రకు కారణమని రానీరీ ప్రతిబింబించారు, సబ్‌ప్రైమ్ రుణాలు మరియు టీజర్ రేట్లను సృష్టించడానికి సెక్యూరిటైజేషన్ వ్యవస్థను దుర్వినియోగం చేసినందుకు ఇంటి యజమాని దీర్ఘకాలికంగా డిఫాల్ట్ అవుతుందని హామీ ఇచ్చారు.