అంతర్గత రాబడి రేటు - irr నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• రిటర్న్ యొక్క అంతర్గత రేటు అంటే ఏమిటి
• IRR కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
• ఎక్సెల్ లో IRR ను ఎలా లెక్కించాలి
• ఐఆర్ఆర్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
• IRR ఉపయోగించి ఉదాహరణ
• అంతర్గత వర్సెస్ సవరించిన రేటు రిటర్న్
• ఐఆర్ఆర్ వర్సెస్ కాంపౌండ్ వార్షిక వృద్ధి
• ఐఆర్ఆర్ వర్సెస్ రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్
• IRR యొక్క పరిమితులు
• ఐఆర్ఆర్ ఆధారంగా పెట్టుబడి

ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ అంటే ఏమిటి - ఐఆర్ఆర్?

అంతర్గత పెట్టుబడుల లాభదాయకతను అంచనా వేయడానికి మూలధన బడ్జెట్‌లో ఉపయోగించే మెట్రిక్ ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్). అంతర్గత రాబడి రేటు అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది ఒక నిర్దిష్ట ప్రాజెక్ట్ నుండి అన్ని నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) ను సున్నాకి సమానంగా చేస్తుంది. IRR లెక్కలు NPV వలె అదే ఫార్ములాపై ఆధారపడతాయి.

IRR కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

భవిష్యత్ వృద్ధి మరియు విస్తరణకు ప్రణాళికగా ఒక వ్యాపారాన్ని ఐఆర్ఆర్ చూడటం చాలా ముఖ్యం. ఈ సంఖ్యను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే సూత్రం మరియు గణన క్రిందివి.

0 = NPV = t = 1∑T (1 + IRR) tCt −C0 ఇక్కడ: Ct = కాలంలో నికర నగదు ప్రవాహం tC0 = మొత్తం ప్రారంభ పెట్టుబడి ఖర్చులు IRR = తిరిగి వచ్చే అంతర్గత రేటు = సంఖ్య కాల వ్యవధులు

సూత్రాన్ని ఉపయోగించి IRR ను లెక్కించడానికి, ఒకరు NPV ని సున్నాకి సమానంగా సెట్ చేసి, డిస్కౌంట్ రేట్ (r) కోసం పరిష్కరిస్తారు, ఇది IRR. ఫార్ములా యొక్క స్వభావం కారణంగా, IRR ను విశ్లేషణాత్మకంగా లెక్కించలేము మరియు బదులుగా ట్రయల్-అండ్-ఎర్రర్ ద్వారా లేదా IRR ను లెక్కించడానికి ప్రోగ్రామ్ చేసిన సాఫ్ట్‌వేర్‌ను ఉపయోగించి లెక్కించాలి.

సాధారణంగా చెప్పాలంటే, ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క అంతర్గత రాబడి ఎంత ఎక్కువగా ఉందో, అది చేపట్టడం మరింత అవసరం. వివిధ రకాలైన పెట్టుబడులకు ఐఆర్ఆర్ ఏకరీతిగా ఉంటుంది మరియు ఐఆర్ఆర్ బహుళ భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులను సాపేక్షంగా సమాన ప్రాతిపదికన ర్యాంక్ చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. వివిధ ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి ఖర్చులు సమానంగా ఉన్నాయని uming హిస్తే, అత్యధిక ఐఆర్ఆర్ ఉన్న ప్రాజెక్ట్ బహుశా ఉత్తమమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది మరియు మొదట చేపట్టబడుతుంది.

IRR ను కొన్నిసార్లు "ఎకనామిక్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్" లేదా "రాయితీ నగదు ప్రవాహం రేటు" అని పిలుస్తారు. "అంతర్గత" ఉపయోగం గణన నుండి మూలధన వ్యయం లేదా ద్రవ్యోల్బణం వంటి బాహ్య కారకాలను వదిలివేయడాన్ని సూచిస్తుంది.

ఎక్సెల్ లో IRR ను ఎలా లెక్కించాలి

ఎక్సెల్ లో IRR ను ఎలా లెక్కించాలి

ఎక్సెల్ లో IRR ను లెక్కించడానికి రెండు ప్రధాన మార్గాలు ఉన్నాయి:

• మూడు అంతర్నిర్మిత ఐఆర్ఆర్ ఎక్సెల్ సూత్రాలలో ఒకదాన్ని ఉపయోగించడం కాంపోనెంట్ నగదు ప్రవాహాలను విడదీయడం మరియు ప్రతి దశను ఒక్కొక్కటిగా లెక్కించడం, ఆపై ఆ లెక్కలను ఐఆర్ఆర్ ఫార్ములాకు ఇన్పుట్లుగా ఉపయోగించడం (మేము పైన వివరించినట్లుగా, ఐఆర్ఆర్ ఉత్పన్నం కాబట్టి, సులభమైన మార్గం లేదు చేతితో విచ్ఛిన్నం చేయడానికి.)

రెండవ పద్ధతి ఉత్తమం ఎందుకంటే ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ పారదర్శకంగా, వివరంగా మరియు ఆడిట్ చేయడం సులభం అయినప్పుడు ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది. అన్ని లెక్కలను సూత్రంలో పోయడంలో ఇబ్బంది ఏమిటంటే, ఏ సంఖ్యలు ఎక్కడికి వెళ్తాయో, లేదా ఏ సంఖ్యలు యూజర్ ఇన్‌పుట్‌లు లేదా హార్డ్ కోడెడ్ అని మీరు సులభంగా చూడలేరు.

తెలిసిన మరియు స్థిరమైన (ఒక సంవత్సరం పాటు) నగదు ప్రవాహాలతో IRR విశ్లేషణకు ఇక్కడ ఒక సాధారణ ఉదాహరణ. ప్రాజెక్ట్ X యొక్క లాభదాయకతను ఒక సంస్థ అంచనా వేస్తుందని ume హించుకోండి. ప్రాజెక్ట్ X కి నిధుల కోసం, 000 250, 000 అవసరం మరియు మొదటి సంవత్సరం పన్ను తరువాత నగదు ప్రవాహంలో, 000 100, 000 సంపాదించి, రాబోయే నాలుగు సంవత్సరాల్లో ప్రతి $ 50, 000 పెరుగుతుందని భావిస్తున్నారు.

మీరు ఈ క్రింది విధంగా షెడ్యూల్ను విడదీయవచ్చు (విస్తరించడానికి చిత్రంపై క్లిక్ చేయండి):

ఎక్సెల్ లో IRR లెక్కింపు. Investoppedia

ప్రారంభ పెట్టుబడి ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఒక ప్రవాహాన్ని సూచిస్తుంది. మీరు ఇప్పుడే ఏదో ఖర్చు చేస్తున్నారు మరియు తరువాత తిరిగి వస్తారని ఎదురుచూస్తున్నారు. ప్రతి తదుపరి నగదు ప్రవాహం సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు - ఇది భవిష్యత్తులో ప్రాజెక్ట్ అందించే అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఈ సందర్భంలో, IRR 56.77%. 10% యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) యొక్క umption హను బట్టి, ప్రాజెక్ట్ విలువను జోడిస్తుంది.

ఐఆర్ఆర్ ప్రాజెక్ట్ యొక్క అసలు డాలర్ విలువ కాదని గుర్తుంచుకోండి, అందువల్ల మేము ఎన్‌పివి గణనను విడిగా విడదీశాము. అలాగే, ఐఆర్ఆర్ మనం నిరంతరం తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలమని మరియు 56.77% రాబడిని పొందవచ్చని umes హిస్తుందని గుర్తుంచుకోండి, ఇది అసంభవం. ఈ కారణంగా, మేము ప్రమాద రహిత రేటు 2% వద్ద పెరుగుతున్న రాబడిని med హించుకున్నాము, మాకు 33% MIRR ఇస్తుంది.

ఐఆర్ఆర్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?

ఒక ప్రాజెక్ట్ ఉత్పత్తి అవుతుందని భావిస్తున్న వృద్ధి రేటు వలె మీరు అంతర్గత రాబడి రేటు గురించి ఆలోచించవచ్చు. ఇచ్చిన ప్రాజెక్ట్ ఉత్పత్తికి ముగుస్తున్న వాస్తవ రాబడి తరచుగా దాని అంచనా IRR కి భిన్నంగా ఉంటుంది, అందుబాటులో ఉన్న ఇతర ఎంపికల కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ IRR విలువ కలిగిన ప్రాజెక్ట్ ఇప్పటికీ బలమైన వృద్ధికి మంచి అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.

IRR యొక్క ఒక ప్రసిద్ధ ఉపయోగం కొత్త కార్యకలాపాలను స్థాపించే లాభదాయకతను ప్రస్తుతమున్న వాటిని విస్తరించడంతో పోల్చడం. ఉదాహరణకు, ఒక శక్తి సంస్థ కొత్త విద్యుత్ ప్లాంట్‌ను తెరవాలా లేదా గతంలో ఉన్న ఒకదాన్ని పునరుద్ధరించాలా మరియు విస్తరించాలా అని నిర్ణయించడంలో IRR ను ఉపయోగించవచ్చు. రెండు ప్రాజెక్టులు కంపెనీకి విలువను చేకూర్చే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, ఐఆర్ఆర్ సూచించిన విధంగా ఒకటి మరింత తార్కిక నిర్ణయం తీసుకునే అవకాశం ఉంది.

స్టాక్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌లను అంచనా వేయడంలో కార్పొరేషన్లకు ఐఆర్ఆర్ కూడా ఉపయోగపడుతుంది. స్పష్టంగా, ఒక సంస్థ స్టాక్ బైబ్యాక్‌కు గణనీయమైన మొత్తాన్ని కేటాయిస్తే, సంస్థ యొక్క సొంత స్టాక్ ఇతర మూలధన ప్రాజెక్టుల కోసం నిధుల యొక్క ఇతర ఉపయోగం కంటే మెరుగైన పెట్టుబడి (అధిక ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉంది) లేదా ఏదైనా సముపార్జన కంటే ఎక్కువ అని విశ్లేషణ చూపించాలి. ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల వద్ద అభ్యర్థి.

కీ టేకావేస్

• IRR అనేది ఒక ప్రాజెక్ట్ ఉత్పత్తి చేసే అంచనా రేటు. IRR డిస్కౌంట్ రేటును ఒక ప్రాజెక్ట్ కోసం NPV = 0 గా నిర్ణయించిన షరతుతో లెక్కించబడుతుంది. ఏ ప్రాజెక్టులు లేదా పెట్టుబడులు చేపట్టాలో నిర్ణయించడానికి మూలధన బడ్జెట్‌లో IRR ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది మానుకోవాలి.

ఉదాహరణ IRR ఉపయోగం

సిద్ధాంతంలో, మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువ IRR ఉన్న ఏదైనా ప్రాజెక్ట్ లాభదాయకమైనది, అందువల్ల అటువంటి ప్రాజెక్టులను చేపట్టడం సంస్థ యొక్క ఆసక్తి. పెట్టుబడి ప్రాజెక్టులను ప్లాన్ చేయడంలో, సంస్థలు విలువైనవి కావాలంటే, ప్రశ్న పెట్టుబడి తప్పక సంపాదించవలసిన కనీస ఆమోదయోగ్యమైన రాబడి శాతాన్ని నిర్ణయించడానికి అవసరమైన రాబడి రేటు (RRR) ను ఏర్పాటు చేస్తుంది.

RRR ను మించిన IRR తో ఏదైనా ప్రాజెక్ట్ లాభదాయకంగా పరిగణించబడుతుంది, అయినప్పటికీ కంపెనీలు ఈ ప్రాతిపదికన మాత్రమే ఒక ప్రాజెక్ట్ను కొనసాగించవు. బదులుగా, వారు IRR మరియు RRR ల మధ్య అత్యధిక వ్యత్యాసం ఉన్న ప్రాజెక్టులను కొనసాగిస్తారు, ఎందుకంటే ఇవి చాలా లాభదాయకంగా ఉంటాయి.

IRR ను సెక్యూరిటీల మార్కెట్లో ఉన్న రాబడి రేటుతో పోల్చవచ్చు. ఒక సంస్థ ఆర్థిక మార్కెట్లలో సంపాదించగల రాబడి కంటే ఎక్కువ IRR తో ఏ ప్రాజెక్టులను కనుగొనలేకపోతే, అది తన నిలుపుకున్న ఆదాయాలను మార్కెట్లోకి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకోవచ్చు. IRR చాలా మందికి ఆకర్షణీయమైన మెట్రిక్ అయినప్పటికీ, ఒక సంస్థ చేపట్టగల సంభావ్య ప్రాజెక్ట్ ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహించే విలువ యొక్క స్పష్టమైన చిత్రం కోసం ఇది ఎల్లప్పుడూ NPV తో కలిపి ఉపయోగించాలి.

ఆచరణలో IRR ట్రయల్ మరియు లోపం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, ఎందుకంటే NPV సున్నాకి సమానంగా ఉన్నప్పుడు గణించడానికి విశ్లేషణాత్మక మార్గం లేదు. ఎక్సెల్ వంటి కంప్యూటర్లు లేదా సాఫ్ట్‌వేర్ ఈ ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్ విధానాన్ని చాలా త్వరగా చేయగలవు. కానీ, ఒక ఉదాహరణగా, మీరు పిజ్జేరియాను తెరవాలనుకుంటున్నారని అనుకుందాం. మీరు రాబోయే రెండు సంవత్సరాలకు అన్ని ఖర్చులు మరియు ఆదాయాలను అంచనా వేస్తారు, ఆపై వివిధ డిస్కౌంట్ రేట్లలో వ్యాపారం కోసం నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించండి. 6% వద్ద, మీకు NPV $ 2000 లభిస్తుంది.

కానీ, NPV సున్నాగా ఉండాలి, కాబట్టి మీరు అధిక తగ్గింపు రేటును ప్రయత్నించండి, 8% వడ్డీని చెప్పండి: 8% వద్ద, మీ NPV లెక్కింపు మీకు నికర నష్టాన్ని ఇస్తుంది - 00 1600. ఇప్పుడు అది ప్రతికూలంగా ఉంది. కాబట్టి మీరు రెండింటి మధ్య డిస్కౌంట్ రేటును ప్రయత్నించండి, 7% వడ్డీతో చెప్పండి: 7% వద్ద, మీకు NPV $ 15 లభిస్తుంది.

అది సున్నాకి దగ్గరగా ఉంటుంది కాబట్టి మీ ఐఆర్ఆర్ 7% కన్నా కొంచెం ఎక్కువగా ఉందని మీరు అంచనా వేయవచ్చు.

అంతర్గత వర్సెస్ సవరించిన రేటు తిరిగి

రిటర్న్ మెట్రిక్ యొక్క అంతర్గత రేటు వ్యాపార నిర్వాహకులలో ప్రాచుర్యం పొందినప్పటికీ, ఇది ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క లాభదాయకతను ఎక్కువగా అంచనా వేస్తుంది మరియు మితిమీరిన ఆశావాద అంచనా ఆధారంగా మూలధన బడ్జెట్ తప్పులకు దారితీస్తుంది. సవరించిన అంతర్గత రేటు రిటర్న్ ఈ లోపాన్ని భర్తీ చేస్తుంది మరియు భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహం నుండి re హించిన తిరిగి పెట్టుబడి రేటుపై నిర్వాహకులకు మరింత నియంత్రణను ఇస్తుంది.

IRR లెక్కింపు విలోమ సమ్మేళనం వృద్ధి రేటు వలె పనిచేస్తుంది; తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు ప్రవాహంతో పాటు ప్రారంభ పెట్టుబడి నుండి వృద్ధిని తగ్గించాలి. ఏదేమైనా, నగదు ప్రవాహాలు వాస్తవానికి భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులలోకి ఎలా తిరిగి పంపుతాయనే దానిపై వాస్తవిక చిత్రాన్ని ఐఆర్ఆర్ చిత్రించదు.

నగదు ప్రవాహాలు తరచూ మూలధన వ్యయంతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి, అవి మొదటి స్థానంలో ఉత్పత్తి చేయబడిన అదే రేటు కాదు. ఐఆర్ఆర్ వృద్ధి రేటు ప్రాజెక్ట్ నుండి ప్రాజెక్ట్ వరకు స్థిరంగా ఉంటుందని umes హిస్తుంది. భవిష్యత్ విలువను ప్రాథమిక ఐఆర్ఆర్ గణాంకాలతో అతిగా అంచనా వేయడం చాలా సులభం.

ఒక ప్రాజెక్ట్ సానుకూల మరియు ప్రతికూల నగదు ప్రవాహాల యొక్క వివిధ కాలాలను కలిగి ఉన్నప్పుడు IRR తో మరొక ప్రధాన సమస్య సంభవిస్తుంది. ఈ సందర్భాలలో, IRR ఒకటి కంటే ఎక్కువ సంఖ్యలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, ఇది అనిశ్చితి మరియు గందరగోళానికి కారణమవుతుంది. MIRR ఈ సమస్యను కూడా పరిష్కరిస్తుంది.

ఐఆర్ఆర్ వర్సెస్ కాంపౌండ్ వార్షిక వృద్ధి రేటు

సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటు (సిఎజిఆర్) ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పెట్టుబడిపై రాబడిని కొలుస్తుంది. IRR కూడా రాబడి రేటు అయితే CAGR కన్నా సరళమైనది. CAGR ప్రారంభ మరియు ముగింపు విలువను ఉపయోగిస్తుండగా, IRR బహుళ నగదు ప్రవాహాలను మరియు కాలాలను పరిగణిస్తుంది - పెట్టుబడుల విషయానికి వస్తే నగదు ప్రవాహం మరియు low ట్‌ఫ్లో తరచుగా జరుగుతుందనే వాస్తవాన్ని ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది. ఒక ప్రాజెక్టుకు ముందస్తుగా నగదు ప్రవాహం అవసరమైతే IRR ను కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో కూడా ఉపయోగించవచ్చు, కాని పెట్టుబడులు చెల్లించడంతో నగదు ప్రవాహానికి దారితీస్తుంది.

అతి ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, CAGR చేతితో లెక్కించగలిగేంత సూటిగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మరింత సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడులు మరియు ప్రాజెక్టులు లేదా అనేక రకాల నగదు ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలు IRR ను ఉపయోగించి ఉత్తమంగా మదింపు చేయబడతాయి. IRR రేటులోకి తిరిగి రావడానికి, ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్, ఎక్సెల్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో అకౌంటింగ్ సిస్టమ్ అనువైనది.

ఐఆర్ఆర్ వర్సెస్ రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్

కంపెనీలు మరియు విశ్లేషకులు మూలధన బడ్జెట్ నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) ను కూడా చూస్తారు. ROI పెట్టుబడిదారునికి పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం వృద్ధి, పూర్తి చేయడం ప్రారంభం గురించి చెబుతుంది. వార్షిక వృద్ధి రేటు ఏమిటో పెట్టుబడిదారుడికి ఐఆర్ఆర్ చెబుతుంది. రెండు సంఖ్యలు సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో ఒకే విధంగా ఉండాలి (కొన్ని మినహాయింపులతో), అయితే అవి ఎక్కువ కాలం ఒకేలా ఉండవు.

పెట్టుబడిపై రాబడి - కొన్నిసార్లు రాబడి రేటు (ROR) అని పిలుస్తారు - ఇది నిర్ణీత వ్యవధిలో పెట్టుబడి శాతం పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల. ప్రస్తుత (లేదా) హించిన) విలువ మరియు అసలు విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని తీసుకొని ఇది లెక్కించబడుతుంది, అసలు విలువతో విభజించబడింది మరియు 100 గుణించాలి.

పెట్టుబడి పెట్టిన మరియు ఫలితాన్ని కొలవగల దాదాపు ఏదైనా కార్యాచరణకు ROI గణాంకాలను లెక్కించవచ్చు, అయితే ROI లెక్కింపు ఫలితం ఆదాయాలు మరియు ఖర్చులుగా ఏ గణాంకాలను చేర్చారో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడి హోరిజోన్ ఎంత ఎక్కువైతే, ఆదాయాలు మరియు ఖర్చులు మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేటు లేదా పన్ను రేటు వంటి ఇతర అంశాలను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం లేదా నిర్ణయించడం మరింత సవాలుగా ఉంటుంది.

ప్రాజెక్ట్-ఆధారిత కార్యక్రమాలు లేదా ప్రక్రియల కోసం ఫలితాల ద్రవ్య విలువలు మరియు ఖర్చులను కొలిచేటప్పుడు ఖచ్చితమైన అంచనాలను రూపొందించడం కూడా కష్టమవుతుంది (ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థలోని మానవ వనరుల విభాగం కోసం ROI ను లెక్కించడం) లేదా ఇతర కార్యకలాపాలు కార్యాచరణ లేదా ప్రోగ్రామ్ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు మరియు కారకాలు మారినప్పుడు సమీప కాలంలో మరియు ముఖ్యంగా దీర్ఘకాలికంగా లెక్కించండి. ఈ సవాళ్ల కారణంగా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు ROI తక్కువ అర్ధవంతం కావచ్చు. అందుకే ఐఆర్‌ఆర్‌కు తరచుగా ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.

IRR యొక్క పరిమితులు

ప్రాజెక్ట్ యొక్క లాభదాయకతను అంచనా వేయడంలో ఐఆర్ఆర్ చాలా ప్రాచుర్యం పొందిన మెట్రిక్ అయితే, ఒంటరిగా ఉపయోగించినట్లయితే అది తప్పుదారి పట్టించేది. ప్రారంభ పెట్టుబడి వ్యయాలపై ఆధారపడి, ఒక ప్రాజెక్ట్ తక్కువ ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉండవచ్చు కాని అధిక ఎన్‌పివిని కలిగి ఉంటుంది, అనగా ఆ ప్రాజెక్టుపై రాబడిని కంపెనీ చూసే వేగం నెమ్మదిగా ఉండవచ్చు, అయితే ఈ ప్రాజెక్ట్ మొత్తం విలువకు చాలా ఎక్కువ మొత్తాన్ని జోడిస్తుంది సంస్థ.

వేర్వేరు పొడవుల ప్రాజెక్టులను పోల్చడానికి IRR ను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు ఇలాంటి సమస్య తలెత్తుతుంది. ఉదాహరణకు, స్వల్పకాలిక ప్రాజెక్ట్ అధిక ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉండవచ్చు, ఇది అద్భుతమైన పెట్టుబడిగా కనిపిస్తుంది, కానీ తక్కువ ఎన్‌పివి కూడా కలిగి ఉండవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, పొడవైన ప్రాజెక్ట్ తక్కువ ఐఆర్ఆర్ కలిగి ఉండవచ్చు, నెమ్మదిగా మరియు స్థిరంగా రాబడిని సంపాదిస్తుంది, కానీ కాలక్రమేణా కంపెనీకి పెద్ద మొత్తంలో విలువను జోడించవచ్చు.

IRR తో ఉన్న మరో సమస్య ఏమిటంటే మెట్రిక్‌కు ఖచ్చితంగా స్వాభావికమైనది కాదు, IRR యొక్క సాధారణ దుర్వినియోగం. ఒక ప్రాజెక్ట్ సమయంలో (చివరికి కాదు) సానుకూల నగదు ప్రవాహాలు ఏర్పడినప్పుడు, డబ్బు తిరిగి వచ్చే రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందని ప్రజలు అనుకోవచ్చు. ఇది చాలా అరుదుగా ఉంటుంది.

బదులుగా, సానుకూల నగదు ప్రవాహాలు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, అది మూలధన వ్యయాన్ని పోలి ఉండే రేటులో ఉంటుంది. ఈ విధంగా ఐఆర్‌ఆర్‌ను తప్పుగా లెక్కించడం వల్ల ఒక ప్రాజెక్ట్ వాస్తవానికి కంటే ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటుందనే నమ్మకానికి దారితీయవచ్చు. ఇది, ఒడిదుడుకుల నగదు ప్రవాహాలతో కూడిన దీర్ఘ ప్రాజెక్టులు బహుళ విభిన్న ఐఆర్ఆర్ విలువలను కలిగి ఉండవచ్చనే వాస్తవం తో పాటు, మోడిఫైడ్ ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (ఎంఐఆర్ఆర్) అని పిలువబడే మరొక మెట్రిక్ వాడకాన్ని ప్రేరేపించింది.

ఈ సమస్యలను సరిదిద్దడానికి MIRR IRR ను సర్దుబాటు చేస్తుంది, మూలధన వ్యయాన్ని నగదు ప్రవాహాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే రేటుగా మరియు ఒకే విలువగా కలిగి ఉంటుంది. IRR యొక్క మునుపటి సంచికను MIRR యొక్క దిద్దుబాటు కారణంగా, ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క MIRR తరచుగా అదే ప్రాజెక్ట్ యొక్క IRR కన్నా చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.

ఐఆర్ఆర్ ఆధారంగా పెట్టుబడి

రిటర్న్ రూల్ యొక్క అంతర్గత రేటు ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడితో కొనసాగాలా అని అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గదర్శకం. IRR నియమం ప్రకారం, ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిపై అంతర్గత రాబడి కనీస అవసరమైన రాబడి కంటే, సాధారణంగా మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిని కొనసాగించాలి. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిపై ఐఆర్ఆర్ మూలధన వ్యయం కంటే తక్కువగా ఉంటే, దానిని తిరస్కరించడం ఉత్తమమైన చర్య.

ఐఆర్‌ఆర్‌తో కొన్ని సమస్యలు ఉన్నప్పటికీ, వ్యాసంలో ఇంతకు ముందు ప్రస్తావించిన సమస్యలను నివారించినంత కాలం ఇది పెట్టుబడులకు మంచి ఆధారం. IRR ను ఆచరణలో పెట్టడానికి మీకు ఆసక్తి ఉంటే, మీరు దర్యాప్తు చేస్తున్న పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేయడానికి మీరు బ్రోకరేజ్ ఖాతాను సృష్టించాలి.