దీర్ఘ / చిన్న ఈక్విటీ అంటే ఏమిటి?
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, ఇది స్టాక్స్‌లో లాంగ్ పొజిషన్లను తీసుకుంటుంది, అది అభినందిస్తుందని భావిస్తారు మరియు స్టాక్స్‌లో చిన్న స్థానాలు తగ్గుతాయని భావిస్తున్నారు. లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ను తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, అయితే లాంగ్ పొజిషన్లలో స్టాక్ లాభాల నుండి లాభం పొందుతుంది, చిన్న పొజిషన్లలో ధరల క్షీణతతో పాటు. ఇది ఎల్లప్పుడూ అలా కాకపోయినప్పటికీ, వ్యూహం నికర ప్రాతిపదికన లాభదాయకంగా ఉండాలి.
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ హెడ్జ్ ఫండ్స్‌తో ప్రాచుర్యం పొందింది, వీటిలో చాలా మార్కెట్-న్యూట్రల్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తాయి, దీనిలో డాలర్ మొత్తాలు దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలు సమానంగా ఉంటాయి.
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ
ఎంత పొడవు / చిన్న ఈక్విటీ పనిచేస్తుంది
సంభావ్య తలక్రిందులు మరియు ప్రతికూల ధర కదలికలలో లాభ అవకాశాలను ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ పనిచేస్తుంది. ఈ స్ట్రాటజీ తక్కువ ధర ఉన్నట్లు భావించే చిన్న స్టాక్‌లను విక్రయించేటప్పుడు తక్కువ ధర ఉన్నట్లు గుర్తించబడిన స్టాక్లలో సుదీర్ఘ స్థానాలను గుర్తిస్తుంది మరియు తీసుకుంటుంది.
చాలా హెడ్జ్ ఫండ్‌లు సుదీర్ఘ పక్షపాతంతో (130/30 వంటివి, ఇక్కడ లాంగ్ ఎక్స్పోజర్ 130% మరియు షార్ట్ ఎక్స్పోజర్ 30%) లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తుండగా, తక్కువ హెడ్జ్ ఫండ్‌లు వాటి లాంగ్ / షార్ట్ కు చిన్న బయాస్‌ను ఉపయోగిస్తాయి వ్యూహం. సుదీర్ఘ ఆలోచనల కంటే లాభదాయకమైన చిన్న ఆలోచనలను వెలికి తీయడం చారిత్రాత్మకంగా చాలా కష్టం.
మార్కెట్ భౌగోళికం (ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థలు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు, యూరప్, మొదలైనవి), రంగం (శక్తి, సాంకేతికత మొదలైనవి), పెట్టుబడి తత్వశాస్త్రం (విలువ లేదా పెరుగుదల) ద్వారా లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ వ్యూహాలను ఒకదానికొకటి వేరు చేయవచ్చు., మరియు మొదలైనవి.
విస్తృత ఆదేశంతో సుదీర్ఘ / చిన్న ఈక్విటీ వ్యూహానికి ఉదాహరణ గ్లోబల్ ఈక్విటీ గ్రోత్ ఫండ్, సాపేక్షంగా ఇరుకైన ఆదేశం యొక్క ఉదాహరణ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల ఆరోగ్య నిధి.
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ వర్సెస్ ఈక్విటీ మార్కెట్ న్యూట్రల్
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ ఫండ్ ఈక్విటీ మార్కెట్ న్యూట్రల్ (ఇఎమ్ఎన్) ఫండ్ నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, దీనిలో స్టాక్ ధరలలో తేడాలను దోపిడీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, ఇలాంటి లక్షణాలను కలిగి ఉన్న దగ్గరి సంబంధం ఉన్న స్టాక్లలో దీర్ఘంగా మరియు తక్కువగా ఉంటుంది.
ఒక EMN వ్యూహం వారి పొడవైన మరియు చిన్న హోల్డింగ్స్ యొక్క మొత్తం విలువను సుమారు సమానంగా ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది మొత్తం ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. దీర్ఘ మరియు చిన్న మధ్య ఈ సమానత్వాన్ని కొనసాగించడానికి, మార్కెట్ పోకడలు ఏర్పడి బలోపేతం కావడంతో ఈక్విటీ మార్కెట్ తటస్థ నిధులు తిరిగి సమతుల్యం చేసుకోవాలి.
ఇతర లాంగ్ / షార్ట్ హెడ్జ్ ఫండ్స్ మార్కెట్ పోకడలపై లాభాలను ఆర్జించటానికి మరియు వాటిని విస్తరించడానికి కూడా వీలు కల్పిస్తున్నందున, ఈక్విటీ మార్కెట్ తటస్థ నిధులు చురుకుగా రాబడిని పెంచుతున్నాయి మరియు వ్యతిరేక స్థానం యొక్క పరిమాణాన్ని పెంచుతున్నాయి. మార్కెట్ అనివార్యంగా మళ్లీ మారినప్పుడు, ఈక్విటీ మార్కెట్ తటస్థ నిధులు మళ్ళీ నష్టపోతున్న పోర్ట్‌ఫోలియోలోకి మరింతగా వెళ్లడానికి లాభం పొందవలసిన స్థితిని తగ్గిస్తాయి.
ఈక్విటీ మార్కెట్ తటస్థ వ్యూహంతో హెడ్జ్ ఫండ్ సాధారణంగా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యంగా చేసుకుంటుంది, వారు హెడ్జ్ ఫండ్ కోసం షాపింగ్ చేస్తున్నారు, ఇది అధిక దూకుడు మరియు అధిక దూకుడు ఫండ్ల యొక్క అధిక రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను మోయకుండా బాండ్లను అధిగమించగలదు.
కీ టేకావేస్
- లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, ఇది తక్కువ ధర గల షేర్లను విక్రయించేటప్పుడు తక్కువ ధర కలిగిన స్టాక్లలో సుదీర్ఘ స్థానం సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. తక్కువ / చిన్నదిగా గుర్తించబడిన సెక్యూరిటీల నుండి లాభాల అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడం ద్వారా సాంప్రదాయ దీర్ఘకాలిక-మాత్రమే పెట్టుబడులను పెంచడానికి లాంగ్ / షార్ట్ ప్రయత్నిస్తుంది. ఓవర్-వాల్యూడ్. లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీని సాధారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఉపయోగిస్తాయి, ఇది తరచూ సాపేక్ష లాంగ్ బయాస్ తీసుకుంటుంది-ఉదాహరణకు, 130/30 స్ట్రాటజీ, ఇక్కడ లాంగ్ ఎక్స్పోజర్ AUM లో 130% మరియు 30% షార్ట్ ఎక్స్పోజర్.
లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ ఉదాహరణ: పెయిర్ ట్రేడ్
లాంగ్ / షార్ట్ మోడల్ యొక్క జనాదరణ పొందిన వైవిధ్యం ఏమిటంటే, "జత వాణిజ్యం", అదే రంగంలో మరొక స్టాక్‌పై చిన్న స్థానంతో స్టాక్‌పై పొడవైన స్థానాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయడం.
ఉదాహరణకు, టెక్నాలజీ స్థలంలో పెట్టుబడిదారుడు మైక్రోసాఫ్ట్‌లో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకొని ఇంటెల్‌లో ఒక చిన్న స్థానంతో దాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క 1, 000 షేర్లను ఒక్కొక్కటి $ 33 చొప్పున కొనుగోలు చేస్తే, మరియు ఇంటెల్ $ 22 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఈ జత చేసిన ట్రేడ్ యొక్క షార్ట్ లెగ్ 1, 500 ఇంటెల్ షేర్లను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది, తద్వారా దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాల డాలర్ మొత్తాలు సమానంగా ఉంటాయి.
ఈ దీర్ఘ / చిన్న వ్యూహానికి అనువైన పరిస్థితి మైక్రోసాఫ్ట్ అభినందిస్తున్నాము మరియు ఇంటెల్ క్షీణించడం. మైక్రోసాఫ్ట్ $ 35 కు మరియు ఇంటెల్ $ 21 కి పడిపోతే, ఈ వ్యూహంలో మొత్తం లాభం, 500 3, 500 అవుతుంది. ఇంటెల్ $ 23 to కి చేరుకున్నప్పటికీ, అదే కారకాలు సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట రంగంలో స్టాక్‌లను పైకి లేదా క్రిందికి నడిపిస్తాయి-వ్యూహం ఇప్పటికీ $ 500 వద్ద లాభదాయకంగా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ చాలా తక్కువ.
ఒక రంగంలోని స్టాక్స్ సాధారణంగా ఏకీకృతంగా పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతాయనే వాస్తవాన్ని తెలుసుకోవడానికి, దీర్ఘ / చిన్న వ్యూహాలు తరచుగా పొడవైన మరియు చిన్న కాళ్ళకు వేర్వేరు రంగాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నట్లయితే, హెడ్జ్ ఫండ్ యుటిలిటీస్ వంటి వడ్డీ-సున్నితమైన రంగాలను తగ్గించవచ్చు మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ వంటి రక్షణ రంగాలపై ఎక్కువ కాలం వెళ్ళవచ్చు.
