నిర్వహణ రుసుము వర్సెస్ నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి: ఒక అవలోకనం
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిర్దిష్ట స్టాక్ రిస్క్ లేకుండా స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి గొప్ప మార్గం. పెట్టుబడి నిపుణుల బృందం ఈ నిధులను నిర్వహిస్తుంది మరియు మార్కెట్లో విభిన్న పద్ధతిలో పాల్గొనడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడానికి ఫండ్ యొక్క లక్ష్యంతో సరిపోలిన వ్యక్తి యొక్క లక్ష్యాలను జాగ్రత్తగా పరిశీలించడం అవసరం. మ్యూచువల్ ఫండ్ ఖర్చులు ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించడంలో కీలకమైన అంశం.
మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో అనుబంధించబడిన ఫీజులలో అమ్మకపు ఛార్జీలు అలాగే ఇతర లావాదేవీల ఫీజులు, ఖాతా ఫీజులు మరియు ఫండ్ ఖర్చులు ఉన్నాయి. ఫండ్ ఖర్చులు నిర్వహణ రుసుము మరియు నిర్వహణ రుసుము. నిర్వహణ వ్యయం నిష్పత్తి (MER) తో పెట్టుబడిదారులు తరచుగా నిర్వహణ రుసుమును గందరగోళానికి గురిచేస్తారు. పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునేటప్పుడు నిర్వహణ రుసుము తరచుగా కీలక నిర్ణయాధికారిగా ఉపయోగించబడుతుంది, అయితే MER అనేది పెట్టుబడిదారుడికి ఫండ్ ఎంత ఖరీదైనదో మరింత విస్తృత కొలత.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునేటప్పుడు నిర్వహణ రుసుము తరచుగా కీలక నిర్ణయాధికారిగా ఉపయోగించబడుతుంది. పెట్టుబడిదారుడికి ఫండ్ ఎంత ఖరీదైనదో MER అనేది మరింత విస్తృత కొలత. నిర్వహణ రుసుము కంటే MER తక్కువగా ఉన్న సందర్భాలు ఉన్నాయి.
నిర్వహణ రుసుము
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి నిర్వహణ వ్యయాలను కవర్ చేయడానికి నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తాయి, అంటే నిధుల పెట్టుబడి దస్త్రాలను నిర్వహించే పెట్టుబడి సలహాదారులను నియమించడం మరియు నిలుపుకోవడం మరియు ఇతర ఖర్చుల విభాగంలో చేర్చని ఇతర నిర్వహణ రుసుములు. నిర్వహణ రుసుమును సాధారణంగా నిర్వహణ రుసుముగా సూచిస్తారు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ సెక్యూరిటీలను కొనడానికి మరియు విక్రయించడానికి మరియు కొనుగోలు / అమ్మకం నిర్ణయాలు తీసుకునే పెట్టుబడి బృందానికి చెల్లించాల్సిన ఖర్చులు కాకుండా ఫండ్‌ను నడపడానికి సంబంధించిన అనేక ఆపరేటింగ్ ఫీజులను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఇతర నిర్వహణ రుసుములలో మార్కెటింగ్, లీగల్, ఆడిటింగ్, కస్టమర్ సర్వీస్, ఆఫీస్ సామాగ్రి మరియు ఫైలింగ్ మరియు ఇతర పరిపాలనా ఖర్చులు ఉన్నాయి. ఈ ఫీజులు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో ప్రత్యక్షంగా పాల్గొనకపోయినా, మ్యూచువల్ ఫండ్ సరిగ్గా మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ యొక్క అవసరాలకు లోబడి ఉండేలా చూడాలి.
పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ టీమ్‌ను నియమించడం వంటి పెట్టుబడుల నిర్వహణలో అయ్యే అన్ని ప్రత్యక్ష ఖర్చులను నిర్వహణ రుసుము కలిగి ఉంటుంది. నిర్వాహకుల నియామక వ్యయం నిర్వహణ రుసుము యొక్క అతిపెద్ద భాగం; ఇది ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో 0.5 శాతం మరియు 1 శాతం మధ్య నిర్వహణ (AUM) మధ్య ఉంటుంది. ఈ శాతం మొత్తం చిన్నదిగా అనిపించినప్పటికీ, సంపూర్ణ మొత్తం million 1 బిలియన్ AUM తో మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం మిలియన్ డాలర్లలో ఉంది. నిర్వహణ యొక్క ఖ్యాతిని బట్టి, అత్యంత నైపుణ్యం కలిగిన పెట్టుబడి సలహాదారులు ఫండ్ యొక్క మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తిని చాలా ఎక్కువగా పెంచే ఫీజులను ఆదేశించవచ్చు.
నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి
ముఖ్యంగా, ఫండ్ కోసం ఏదైనా భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి అయ్యే ఖర్చు నిర్వహణ రుసుములో చేర్చబడలేదు. బదులుగా, ఇవి లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు ప్రాస్పెక్టస్‌లో వాణిజ్య వ్యయ నిష్పత్తిగా వ్యక్తీకరించబడతాయి. కలిసి, ఆపరేటింగ్ ఫీజులు మరియు నిర్వహణ ఫీజులు MER ను కలిగి ఉంటాయి.
ఫండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్ ప్రతి సంవత్సరం ఫండ్ కోసం ఖర్చు డేటాను అందిస్తుంది. నిర్వహణ రుసుము ఫండ్‌కు ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే పెట్టుబడి బృందాన్ని నియమించడం మరియు నిలుపుకోవడం ఖర్చు మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వహణలో అత్యంత ఖరీదైన భాగం. అందువల్ల, నిర్వహణ రుసుము తరచుగా సమీక్షించవలసిన రుసుముగా పేర్కొనబడుతుంది. ఏదేమైనా, MER ని చూడటం అనేది ఫండ్ నిర్వహణకు సంబంధించిన ఖర్చులను ఫండ్ కంపెనీ ఎలా నిర్వహిస్తుందో తెలుసుకోవడానికి మంచి నిర్ణయం.
మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ ఉపయోగించే పదాలను బట్టి ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఈ ఫీజులను సమీక్షించడం ఎల్లప్పుడూ సూటిగా ఉండకపోవచ్చు. చాలా కంపెనీలు నిర్వహణ రుసుమును లేబుల్ చేస్తాయి, కాని MER ని అనేక విధాలుగా లేబుల్ చేయగలవు. వాస్తవ ఫండ్ కంపెనీ ప్రాస్పెక్టస్‌ల నుండి కొన్ని ఉదాహరణలు క్రింద ఉన్నాయి:
ఫండ్ కంపెనీ # 1
నిర్వహణ రుసుము: 0.39 శాతం
మొత్తం వార్షిక నిర్వహణ ఖర్చులు: 1.17 శాతం
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు MER ను లెక్కించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఈ సందర్భంలో ఇది 1.56 శాతం.
ఫండ్ కంపెనీ # 2
నిర్వహణ రుసుము: 1.80 శాతం
ఫండ్ ఖర్చులు పెట్టుబడిదారులచే పరోక్షంగా భరిస్తాయి: 2.285 శాతం (ప్రతి $ 1, 000 పెట్టుబడికి. 22.85 గా వ్యక్తీకరించబడింది)
MER ను వివరించడానికి ఉపయోగించే భాష ఫండ్ కంపెనీ నుండి ఫండ్ కంపెనీకి ఏకరీతిగా ఉండకపోవచ్చు, కాబట్టి ప్రాస్పెక్టస్‌ను జాగ్రత్తగా సమీక్షించడం అవసరం.
రిటర్న్స్‌పై ప్రభావం
ప్రాస్పెక్టస్ "ఫండ్ ఖర్చులు పరోక్షంగా పెట్టుబడిదారులచే భరిస్తాయి" అని చెప్పినప్పుడు, ముఖ్య పదం "పరోక్షంగా". పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ ఖర్చుల కోసం వార్షిక బిల్లును అందుకోకపోయినా, ఫండ్ చెల్లించే తక్కువ రాబడి ద్వారా ఖర్చుల కోసం వసూలు చేస్తారు.
అయినప్పటికీ, ప్రాస్పెక్టస్‌ను సమీక్షించడం సులభతరం చేయడానికి, మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు ఖర్చుల ఫండ్ నెట్ యొక్క పనితీరును చూపించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఖర్చుల రిటర్న్ నెట్‌ను చూపించడం ద్వారా, ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించేటప్పుడు లేదా ఫండ్ ఏమి ఇస్తుందో లేదా పెట్టుబడిదారుడికి తిరిగి రావాలో నిర్ణయించేటప్పుడు కంపెనీ పెట్టుబడిదారుడికి స్పష్టతను అందిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, ఫండ్ కంపెనీలతో పోల్చడం సరళీకృతం చేయబడింది మరియు రాబడి ఒకే విధంగా ప్రదర్శించబడుతుంది మరియు వాస్తవమైనది (వాస్తవమైనది).
మ్యూచువల్ ఫండ్ వసూలు చేసే ఫీజులపై స్పష్టమైన అవగాహన కలిగి ఉండటం సమాచార పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవటానికి ముఖ్యమైన భాగం. తరచుగా నిర్వహణ రుసుమును వ్యాపార ప్రచురణలు మరియు ఆర్థిక నిపుణులు MER తో పరస్పరం మార్చుకుంటారు, కాని రెండూ ఒకేలా ఉండవు.
MER చాలా ఫీజులను కలిగి ఉంది, వాటిలో ఒకటి నిర్వహణ రుసుము. ఫలితంగా, MER తరచుగా నిర్వహణ రుసుము కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
నిర్వహణ రుసుము కంటే MER తక్కువగా ఉన్న సందర్భాలు ఉన్నాయి. ఈ పరిస్థితులు చాలా అరుదు, అయితే మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ కొన్ని ఖర్చులను గ్రహించినప్పుడు సంభవిస్తుంది, అంటే ఫండ్ కొత్తది మరియు తక్కువ ఆస్తులు ఉన్నప్పుడు. కొన్ని నిర్వహణ ఖర్చులు స్థిరంగా ఉన్నందున, ఒక ఫండ్ ప్రారంభమైనప్పుడు మరియు తక్కువ ఆస్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు, ఈ స్థిర ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటాయి. అందువల్ల, ఒక ఫండ్ కంపెనీ కొన్ని ఖర్చులను గ్రహిస్తుంది మరియు MER ని ఫండ్‌లోకి ఎక్కువ ఆస్తులు సేకరించినప్పుడు అది ఆశించే స్థాయిలో చూపిస్తుంది.
2010 లో చాలా తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణం వంటి మార్కెట్లో క్రమరాహిత్యాల సమయంలో ఫండ్ కంపెనీ ఖర్చులను గ్రహించే మరో పరిస్థితి. ఈ సమయంలో, మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ రాబడిని మించిన ఖర్చులను చూశాయి, కాబట్టి ఫండ్ కంపెనీలు కొన్ని ఖర్చులను గ్రహించాయి. సంవత్సరానికి అసాధారణ సంఘటనలు ఉండవచ్చు కాబట్టి, చాలా సంవత్సరాలుగా నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి మరియు నిర్వహణ రుసుములను సమీక్షించడం వలన పెట్టుబడిదారులు పరోక్షంగా భరించే ఫండ్ యొక్క సాధారణ ఖర్చుల యొక్క విస్తృత చిత్రాన్ని అందించాలి.
