సావరిన్ డెట్ ప్రపంచంలోని పురాతన పెట్టుబడి ఆస్తి తరగతులలో ఒకటి. జాతీయ ప్రభుత్వాలు శతాబ్దాలుగా బాండ్లను జారీ చేస్తున్నాయి, కాబట్టి నష్టాలు బాగా తెలుసు. నేడు, సావరిన్ debt ణం అనేక సంస్థాగత పెట్టుబడి దస్త్రాలలో ముఖ్యమైన భాగం, మరియు ఇది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులతో కూడా బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది. ఈ వ్యాసం సావరిన్ debt ణం యొక్క నష్టాలను పరిశీలిస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు ఈ మార్కెట్లో సురక్షితంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉపయోగించే పద్ధతులను వివరిస్తుంది.
కీ టేకేవేస్
- ప్రతికూల ఆర్థిక వృద్ధి, అధిక రుణ భారం, బలహీనమైన కరెన్సీ, పన్నులు వసూలు చేయగల తక్కువ సామర్థ్యం మరియు అననుకూల జనాభా ఉన్న దేశం తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించలేకపోవచ్చు. ఒక ప్రభుత్వం తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించకూడదని నిర్ణయించుకోవచ్చు, అది ఉన్నప్పటికీ సావరిన్ డెట్ రిస్క్‌పై పరిశోధన ప్రారంభించడానికి దేశాల క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు మంచి ప్రదేశం. సార్వభౌమ క్రెడిట్ రిస్క్ నుండి రక్షించడానికి డైవర్సిఫికేషన్ ఇతర ప్రాధమిక సాధనం. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు సావరిన్.ణంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆకర్షణీయమైన ఎంపికలు.
సావరిన్ డెట్ రకాలు
సావరిన్ రుణాన్ని రెండు విస్తృత వర్గాలుగా విభజించవచ్చు. జర్మనీ, స్విట్జర్లాండ్ లేదా కెనడా వంటి అభివృద్ధి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థలు జారీ చేసిన బాండ్లు సాధారణంగా చాలా ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంటాయి. అవి చాలా సురక్షితమైనవిగా పరిగణించబడతాయి మరియు తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి.
అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు జారీ చేస్తున్న అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు సావరిన్.ణం యొక్క రెండవ విస్తృత వర్గాన్ని ఏర్పరుస్తాయి. ఈ బాండ్లు తరచుగా అభివృద్ధి చెందిన దేశాల of ణం కంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంటాయి మరియు అవి వ్యర్థమైనవిగా కూడా రేట్ చేయబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు వాటిని ప్రమాదకరమని భావించినందున, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు తరచుగా అధిక దిగుబడిని ఇస్తాయి.
యుఎస్ ఖజానా సాంకేతికంగా సార్వభౌమ బాండ్లు, కానీ ఈ వ్యాసం యునైటెడ్ స్టేట్స్ కాకుండా ఇతర జారీదారుల నుండి సార్వభౌమ బాండ్లను అంచనా వేయడంపై దృష్టి పెడుతుంది.
సావరిన్ డెట్ రిస్క్‌లో సాధారణ అంశాలు
చెల్లించే సామర్థ్యం
చెల్లించే ప్రభుత్వ సామర్థ్యం దాని ఆర్థిక స్థితి యొక్క పని. బలమైన ఆర్థిక వృద్ధి, నిర్వహించదగిన రుణ భారం, స్థిరమైన కరెన్సీ, సమర్థవంతమైన పన్ను వసూలు మరియు అనుకూల జనాభా ఉన్న దేశం దాని రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఈ సామర్థ్యం సాధారణంగా ప్రధాన రేటింగ్ ఏజెన్సీలచే అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్‌లో ప్రతిబింబిస్తుంది. ప్రతికూల ఆర్థిక వృద్ధి, అధిక రుణ భారం, బలహీనమైన కరెన్సీ, పన్నులు వసూలు చేయగల తక్కువ సామర్థ్యం మరియు అననుకూల జనాభా ఉన్న దేశం తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించలేకపోవచ్చు.
చెల్లించడానికి ఇష్టపడటం
రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి ప్రభుత్వం అంగీకరించడం తరచుగా దాని రాజకీయ వ్యవస్థ లేదా ప్రభుత్వ నాయకత్వం యొక్క పని. ఒక ప్రభుత్వం తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించకూడదని నిర్ణయించుకోవచ్చు, అలా చేయగల సామర్థ్యం ఉన్నప్పటికీ. సాధారణంగా ప్రభుత్వ మార్పు తరువాత లేదా అస్థిర ప్రభుత్వాలున్న దేశాలలో చెల్లింపులు జరుగుతాయి. ఇది రాజకీయ రిస్క్ విశ్లేషణను సార్వభౌమ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడంలో కీలకమైన అంశం. రేటింగ్ ఏజెన్సీలు చెల్లించడానికి సుముఖతతో పాటు సావరిన్ క్రెడిట్‌ను మదింపు చేసేటప్పుడు చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి.
ఒక ప్రభుత్వం తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించకూడదని నిర్ణయించుకోవచ్చు, అలా చేయగల సామర్థ్యం ఉన్నప్పటికీ.
నిర్దిష్ట సావరిన్ డెట్ రిస్క్స్
డిఫాల్ట్
రుణ ఎగవేతతో సహా పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవలసిన అనేక రకాల ప్రతికూల క్రెడిట్ సంఘటనలు ఉన్నాయి. రుణగ్రహీత తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించలేనప్పుడు లేదా చెల్లించనప్పుడు రుణ డిఫాల్ట్ జరుగుతుంది. డిఫాల్ట్ సమయంలో బాండ్ హోల్డర్లు వారి షెడ్యూల్ చేసిన వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరించరు మరియు వారు తరచూ వారి పూర్తి ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి పొందరు. బాండ్ హోల్డర్లు తమ బాండ్లకు కొంత విలువను పొందటానికి తరచుగా ప్రభుత్వంతో చర్చలు జరుపుతారు, అయితే ఇది సాధారణంగా ప్రారంభ పెట్టుబడిలో కొంత భాగం.
పునర్నిర్మాణ
చెల్లింపులు చేయడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటున్న ప్రభుత్వం దాని రుణదాతలతో బాండ్ల నిబంధనలను తిరిగి చర్చించినప్పుడు రుణ పునర్నిర్మాణం జరుగుతుంది. ఈ మార్పులలో తక్కువ వడ్డీ రేటు, మెచ్యూరిటీకి ఎక్కువ కాలం లేదా అసలు మొత్తాన్ని తగ్గించడం వంటివి ఉంటాయి. బాండ్ జారీచేసేవారికి ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి రుణ పునర్నిర్మాణం జరుగుతుంది, కాబట్టి ఇది బాండ్ హోల్డర్లకు దాదాపు ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. పునర్నిర్మాణం default హించిన డిఫాల్ట్‌ను నిరోధించినప్పుడు ప్రధాన మినహాయింపు.
కరెన్సీ తరుగుదల
బాండ్ హోల్డర్లకు చివరి ప్రతికూల అభివృద్ధి కరెన్సీ తరుగుదల. ఇది సాంకేతికంగా డిఫాల్ట్ లేదా మరొక క్రెడిట్ ఈవెంట్ కానందున, సావరిన్ బాండ్ జారీచేసేవారు తరచుగా అప్పుల నుండి బయటపడటానికి ఇష్టపడతారు. దేశీయ వినియోగదారులు ధరల ద్రవ్యోల్బణాన్ని అనుభవిస్తుండగా, విదేశీ పెట్టుబడిదారులు కరెన్సీ తరుగుదలతో వ్యవహరించాలి. జాతీయ ప్రభుత్వం ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎన్నుకున్నప్పుడు విదేశీ కరెన్సీ తరుగుదల సాధారణంగా దేశీయ ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఒక దేశం యొక్క కరెన్సీ విలువలో పడిపోయినప్పుడు, విదేశీ పెట్టుబడిదారులు తక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు వారి స్వంత కరెన్సీల పరంగా తగ్గిన ప్రిన్సిపాల్ రెండింటినీ ఎదుర్కొంటారు.
సావరిన్ డెట్ రిస్క్‌కు వ్యతిరేకంగా రక్షించే మార్గాలు
క్రెడిట్ రేటింగ్స్ పరిశోధన
సావరిన్ క్రెడిట్ రిస్క్ నుండి రక్షించడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఉపయోగించే అనేక సాధనాలు ఉన్నాయి. మొదటిది పరిశోధన. ఒక దేశం చెల్లించగలదా మరియు చెల్లించటానికి సిద్ధంగా ఉందో లేదో నిర్ణయించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు return హించిన రాబడిని అంచనా వేయవచ్చు మరియు దానిని రిస్క్‌తో పోల్చవచ్చు. సావరిన్ డెట్ రిస్క్‌పై పరిశోధన ప్రారంభించడానికి దేశాలకు క్రెడిట్ రేటింగ్ మంచి ప్రదేశం. కొంతమంది జారీదారుల గురించి మరింత సమాచారం పొందడానికి పెట్టుబడిదారులు ఎకనామిస్ట్ ఇంటెలిజెన్స్ యూనిట్ లేదా CIA వరల్డ్ ఫాక్ట్‌బుక్ వంటి మూడవ పార్టీ వనరులను కూడా ఉపయోగించవచ్చు.
విభిన్నత
సావరిన్ క్రెడిట్ రిస్క్ నుండి రక్షించడానికి డైవర్సిఫికేషన్ ఇతర ప్రాధమిక సాధనం. ప్రపంచంలోని వివిధ ప్రాంతాలలో అనేక ప్రభుత్వాలు జారీ చేసిన బాండ్లను కలిగి ఉండటం సావరిన్ డెట్ మార్కెట్లో వైవిధ్యతను సాధించడానికి మార్గం. ఒక ప్రభుత్వానికి ఒకే ప్రతికూల క్రెడిట్ ఈవెంట్ వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోపై పరిమిత ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. పెట్టుబడిదారులు వివిధ కరెన్సీలలో పేర్కొన్న బాండ్లను సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా వారి కరెన్సీ తరుగుదల ప్రమాదాన్ని కూడా వైవిధ్యపరచవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
సావరిన్ debt ణం గణనీయమైన భద్రత మరియు సాపేక్షంగా అధిక రాబడిని అందిస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రభుత్వాలు కొన్నిసార్లు తమ అప్పులను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం లేదా సుముఖతను కలిగి ఉండవని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. ఇది అంతర్జాతీయ రుణ పెట్టుబడిదారులకు పరిశోధన మరియు వైవిధ్యీకరణ చాలా ముఖ్యమైనది. వాస్తవ ఆచరణలో, చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు సార్వభౌమ బాండ్లపై లోతైన పరిశోధనలు చేయడం మరియు వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడం కష్టం. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ సావరిన్.ణంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆకర్షణీయమైన ఎంపికలు.
