పెట్టుబడి రంగంలో మార్కెట్ టైమింగ్ కంటే వివాదాస్పదమైన కొన్ని విషయాలు ఉన్నాయి. కొంతమంది అది అసాధ్యమని పేర్కొన్నారు మరియు మరికొందరు వారు మీ కోసం దీన్ని ఖచ్చితంగా చేయగలరని పేర్కొన్నారు - చిన్న రుసుముతో. నిజం, అయితే, రెండు విపరీతాల మధ్య ఎక్కడో ఉండవచ్చు.
ప్రాథమిక సందిగ్ధత
మార్కెట్లు చక్రాలలో కదులుతాయి మరియు నిస్సందేహంగా వివిధ రకాల సూచికలు ఉన్నాయి, ఇవి నిర్దిష్ట మార్కెట్ దశను ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ప్రతిబింబిస్తాయి. ఏది ఏమయినప్పటికీ, ఎప్పుడు ఖచ్చితంగా మరియు స్థిరంగా ప్రవేశించాలో మరియు బయటికి రావాలో ఒకరు నిర్ణయించగలరని దీని అర్థం కాదు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, అండర్స్టాండింగ్ సైకిల్స్ చూడండి - మార్కెట్ టైమింగ్ కీ .)
విమర్శకులు
మార్కెట్ టైమింగ్ యొక్క విమర్శకులు అదే కాలంలో పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టడంతో పోలిస్తే మార్కెట్ విజయవంతంగా సమయం ఇవ్వడం దాదాపు అసాధ్యమని వాదించారు. ఫైనాన్షియల్ అనలిస్ట్ జర్నల్ , జర్నల్ ఆఫ్ ఫైనాన్షియల్ రీసెర్చ్ మరియు ఇతర గౌరవనీయమైన వనరులలో నివేదించబడిన వివిధ అధ్యయనాలు కూడా ఈ ప్రాథమిక తిరస్కరణను నిర్ధారించాయి.
1994 లో, నోబెల్ మెమోరియల్ ప్రైజ్ విజేత పాల్ శామ్యూల్సన్ జర్నల్ ఆఫ్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్లో వ్యాఖ్యానించారు, మార్కెట్ గురించి వారి అభిప్రాయాల ప్రకారం, స్టాక్స్లో దాదాపు అన్నింటినీ రివర్స్కు మార్చగల నమ్మకమైన పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారు. అయినప్పటికీ, వారు తమ డబ్బులో సుమారు 60% ని స్టాక్స్లో మరియు మిగిలిన మొత్తాన్ని బాండ్లలో ఉంచే "జాగ్రత్తగా చాప్స్" కంటే కాలక్రమేణా మంచి పని చేయరని ఆయన వాదించారు. ఈ పెట్టుబడిదారులు తమ ఈక్విటీ నిష్పత్తిని స్వల్పంగా పెంచుతారు మరియు తగ్గిస్తారు - లోపలికి మరియు వెలుపల పెద్ద ఎత్తుగడలు లేవు.
కాబట్టి పరిష్కారం ఏమిటి? సరైన ఆర్థిక మరియు ఆర్ధిక కారణాల కోసం కొనుగోలు చేయబడిన మరియు విక్రయించే వ్యక్తిగత ఈక్విటీల సంఖ్యను కలిగి ఉన్న పోర్ట్ఫోలియో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉత్తమ మార్గం (మొత్తం రాబడి విధానం). ఇటువంటి పోర్ట్ఫోలియో మొత్తం మార్కెట్తో పోలిస్తే స్వతంత్రంగా ఉంటుంది మరియు ఒక నిర్దిష్ట సూచికను ఓడించే ప్రయత్నం జరగదు. మరీ ముఖ్యంగా, ఈ విధానం మార్కెట్ టైమింగ్ను కలిగి ఉండదు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణానికి మార్గదర్శిని చూడండి .)
మద్దతుదారులు
దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రముఖ జర్మన్ స్టాక్ పికర్ మరియు మార్కెట్ టైమర్, ఉవే లాంగ్, మార్కెట్లలో ప్రమాదం ఉన్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు రెండు నుండి ఐదు రోజులలోపు తమ ఈక్విటీలను విక్రయించి, మార్కెట్ పెరగడం ప్రారంభించినప్పుడు వాటిని తిరిగి కొనుగోలు చేయాలని పేర్కొన్నారు. ఇంకా, లాంగ్ కొనుగోలు మరియు పట్టు వ్యూహాన్ని లాభాల కిల్లర్ అని పిలుస్తాడు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, విజయవంతమైన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుడి కోసం పది చిట్కాలను చూడండి .)
ఎడ్జ్ పొందడం
ఇన్వెస్ట్మెంట్ మ్యాగజైన్స్ మరియు ఇంటర్నెట్ వెబ్సైట్లు మార్కెట్ టైమింగ్ ప్రయోజనాల గురించి అంతులేని వాదనలను కలిగి ఉన్నాయి. కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు ఈ విన్నింగ్ ఎడ్జ్ను పొందగలరా, అది మార్కెట్ను స్థిరంగా ఓడించటానికి వీలు కల్పిస్తుందా? మార్కెట్ టైమింగ్ కోసం విశేషమైన పద్ధతులను అందించే అక్కడ ఉన్న ప్రజలందరి గురించి ఏమిటి? ప్రతి ఒక్కరూ టైమింగ్ సమస్యకు పరిష్కారాన్ని కనుగొన్నారని మరియు విజయానికి ఒకరకమైన సాక్ష్యాలను అందిస్తున్నారని పేర్కొన్నారు. వీరంతా అద్భుతమైన రాబడి గురించి ప్రగల్భాలు పలుకుతారు, తరచూ సాధారణ మార్కెట్ సూచికల కంటే ఎక్కువ గుణకాలు మరియు వారు వివిధ బూమ్లు మరియు క్రాష్లను ఎలా అంచనా వేస్తారో లేదా ఈ లేదా ఆ స్టాక్ యొక్క ఉల్క పెరుగుదల మరియు పతనం గురించి ఎలా నివేదిస్తారు.
వారి వాదనలు ఉన్నప్పటికీ, ప్రామాణిక జ్ఞానం ఏమిటంటే, ఇటువంటి నమూనాలు కాలక్రమేణా స్థిరంగా విజయం సాధించలేవు. ఖచ్చితంగా, వాదనలు మరియు సాక్ష్యాలు రెండింటినీ జాగ్రత్తగా అర్థం చేసుకోవాలి. ఈ మోడళ్లలో కొన్ని కొంత ప్రయోజనాన్ని అందించవచ్చు, కాని పెట్టుబడిదారులు షాపింగ్ చేయాలి, రెండవ మరియు మూడవ అభిప్రాయాలను పొందాలి మరియు వారి స్వంత తీర్మానాలను తీసుకోవాలి. మరీ ముఖ్యంగా, పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బులన్నింటినీ ఒకే విధానంలో పెట్టకుండా ఉండాలి.
అన్నింటికంటే, సమయాన్ని సరిగ్గా పొందడం కష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ముఖ్యంగా చక్రంలో ప్రతి ing పుతో, 1999 లో మార్కెట్ను చూసి 2003 నుండి బయటపడాలని నిర్ణయించుకున్న ఎవరైనా చాలా బాగా చేసారు.
బ్యాలెన్స్ కొట్టడం
సంశయవాదుల కోసం, పూర్తిగా ధ్రువపరచిన ఈ గందరగోళానికి ఒక సురక్షితమైన పరిష్కారం కేవలం సమయాన్ని పూర్తిగా వదిలివేసి, మీ డబ్బును ట్రాకర్లో ఉంచడం, ఇది అక్షరాలా మార్కెట్తో పైకి క్రిందికి వెళుతుంది. అదేవిధంగా, చాలా పెట్టుబడి నిధులు అదే పనిని తక్కువ చేస్తాయి. మీరు మీ డబ్బును ఎక్కువ కాలం అలాంటి నిధులలో వదిలేస్తే, ఈక్విటీ మార్కెట్లు సాధారణంగా దీర్ఘకాలంలో పెరుగుతాయి కాబట్టి, మీరు చాలా బాగా చేయాలి. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్ చదవండి.)
మార్కెట్ టైమింగ్లో మీ అదృష్టాన్ని ప్రయత్నించకూడదని మీరు నిర్ణయించుకున్నా, మీరు పెట్టుబడికి పూర్తిగా నిష్క్రియాత్మక విధానాన్ని నివారించాలి. మీ డబ్బును చురుకుగా నిర్వహించడం మార్కెట్ సమయానికి సమానం కాదు. మీ పరిస్థితులకు మరియు ప్రాధాన్యతలకు పోర్ట్ఫోలియోకు తగిన స్థాయిలో ప్రమాదం ఉందని అన్ని సమయాల్లో నిర్ధారించడం చాలా అవసరం. పెట్టుబడుల బ్యాలెన్స్ కూడా తాజాగా ఉండాలి, అనగా కాలక్రమేణా ఆస్తి తరగతులు అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, సర్దుబాట్లు చేయాలి. (దీన్ని ఎలా చేయాలో గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, టి ర్యాక్లో ఉండటానికి మీ పోర్ట్ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయండి .)
ఉదాహరణకు, ఈక్విటీల కోసం బూమ్ వ్యవధిలో, పోర్ట్ఫోలియో యొక్క ప్రమాదం స్థాయి పెరగకుండా నిరోధించడానికి మీరు కాలక్రమేణా నెమ్మదిగా అమ్మాలి. లేకపోతే, మీరు పోర్ట్ఫోలియో డ్రిఫ్ట్ అని పిలుస్తారు - మరియు మీరు బేరం కంటే ఎక్కువ ప్రమాదం. అదేవిధంగా, మీరు మొదట విక్రయించిన పెట్టుబడి మీకు సరైనది కాదని మీరు కనుగొంటే, లేదా మీ పరిస్థితులు మారితే, మీరు నష్టాన్ని తీసుకోవాల్సిన అవసరం ఉన్నప్పటికీ, మీరు అమ్ముకోవలసి ఉంటుంది.
కొంతమంది ప్రొఫెషనల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా దస్త్రాలను సర్దుబాటు చేసే వ్యవస్థలను కలిగి ఉన్నారు. ఉదాహరణకు, జూరిచ్లోని జూలియస్ బేర్ ప్రైవేట్ బ్యాంకింగ్ పెద్ద ఖాతాదారులకు "ఫ్లెక్స్ కేటాయింపు" వ్యవస్థను అందిస్తుంది. ఈక్విటీలు మరియు స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల మధ్య పోర్ట్ఫోలియోను స్వయంచాలకంగా మార్చే విధానం ఇది. కేటాయింపుదారు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ల నుండి కొంత రక్షణను అందిస్తుంది, అదే సమయంలో బూమ్ వ్యవధిలో లాభాలను ఆప్టిమైజ్ చేస్తుంది. వ్యక్తిగత రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ ప్రకారం సిస్టమ్ కూడా సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, సర్వైవింగ్ బేర్ కంట్రీ చదవండి.)
ఎ కేస్ స్టడీ ఆఫ్ ఎ ఫర్మ్ ద టైమ్స్ ది మార్కెట్
మార్కెట్ను ఖచ్చితత్వంతో సమయపాలన చేయడం ఒక పెద్ద సవాలు, అయితే ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఈక్విటీలు లేదా బాండ్లలోకి భారీగా వెళ్లాలా అని గుర్తించడానికి మార్గాలు ఉన్నాయి. లేదా పూర్తిగా ఒకటి నుండి మరొకటి కూడా.
ఇది ఎలా చేయవచ్చో చెప్పడానికి మంచి ఉదాహరణ స్విస్ కంపెనీ ఇండెక్స్ప్లస్ అందించింది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు మార్కెట్ మధ్య సంబంధాలను "జస్ట్-ఇన్-టైమ్" లోకి మరియు బయటికి తరలించడానికి ఉపయోగిస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఇద్దరు భాగస్వాములు, థామస్ కాంప్స్ మరియు రోలాండ్ రాంజ్, క్రాష్కు ముందు చివరి క్షణం వరకు వేలాడదీయాలని నమ్ముతారు, అంటే గరిష్ట స్థాయికి కొంచెం అమ్మడం. దీనికి కారణం ఏమిటంటే, ఎద్దు మార్కెట్ యొక్క చివరి ఉన్మాదంలో పెద్ద లాభాలు సంభవిస్తాయి - 1999 లో దీనికి సాక్ష్యం.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, లాభాలు నడపడం మరియు నష్టాలను తగ్గించడం ఈ విధానం. కొన్ని నష్టాలను ఎదుర్కోవటానికి ఇది చెల్లిస్తుందని వారు నొక్కిచెప్పారు, కాని నష్టాలు ఇంకా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు బయటపడాలి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, ఇది మానసికంగా చాలా కష్టం మరియు ఫలితంగా, భారీ నష్టాలు వచ్చే వరకు అవి వేలాడుతాయి. ఈ కఠినమైన నిర్ణయాలు తీసుకోవటానికి ఉద్వేగభరితమైన, హైటెక్ మోడల్ ఉత్తమ మార్గం.
ఇండెక్స్ప్లస్ ఈక్విటీలు మరియు బాండ్ల మధ్య సాపేక్షంగా సూటిగా మారుతుంది. మార్కెట్ మనస్తత్వశాస్త్రం, వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు స్థూల జాతీయ ఉత్పత్తిని స్టాక్ మార్కెట్ మరియు స్థూల ఆర్థిక పరిసరాలలోకి అనుసంధానించే ఒక నమూనాను కంపెనీ ఉపయోగిస్తుంది. ఈ ప్రాతిపదికన ఒక నిర్ణయం తీసుకోబడుతుంది.
అసలు పెట్టుబడులు స్విస్ సూచిక యొక్క పాక్షిక ప్రతిరూపాలు. ఇది ఖర్చుతో కూడుకున్న, క్రియాశీల ప్రక్రియను అనుమతిస్తుంది. ఇంకా, కాంప్స్ మరియు రాంజ్ నొక్కిచెప్పారు, ముఖ్యంగా సమర్థవంతమైన స్విస్ మార్కెట్లో, స్టాక్ పికింగ్ చాలా సాధించదు. యుఎస్లో పరిస్థితి కూడా అలాంటిదే. మార్కెట్ ఎంత ఆర్థికంగా సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుందో ఎవరికీ తెలియదు, కాని స్టాక్ పికింగ్లో నిలకడగా విజయం సాధించడం కష్టం. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, స్టాక్-పికింగ్ స్ట్రాటజీలకు మా గైడ్ చదవండి.)
ప్రోస్ అండ్ కాన్స్ యొక్క సున్నితమైన బ్యాలెన్స్
మార్కెట్ టైమింగ్కు చెడ్డ పేరు ఉంది మరియు కొన్ని సాక్ష్యాలు కాలక్రమేణా కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహాన్ని ఓడించవని సూచిస్తున్నాయి. ఏదేమైనా, పెట్టుబడి ప్రక్రియ ఎల్లప్పుడూ చురుకైనదిగా ఉండాలి మరియు పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ సమయంపై ప్రతికూల పరిశోధన మరియు అభిప్రాయాలను తప్పుగా అర్థం చేసుకోకూడదు, ఎందుకంటే మీరు మీ డబ్బును ఆమోదయోగ్యమైన ఆస్తుల మిశ్రమంలో ఉంచవచ్చని మరియు దానికి మరో ఆలోచన ఇవ్వవద్దు.
ఇంకా, అంతర్ దృష్టి, ఇంగితజ్ఞానం మరియు కొంచెం అదృష్టం మీ కోసం టైమింగ్ పని చేస్తాయి - కనీసం కొన్ని సందర్భాల్లో. ప్రయత్నించిన మరియు విఫలమైన వారందరి ప్రమాదాలు, గణాంకాలు మరియు అనుభవాల గురించి తెలుసుకోండి.
