మార్కెట్ విలువ ఏమిటి?
మార్కెట్ విలువ జోడించిన (MVA) ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువ మరియు బాండ్ హోల్డర్లు మరియు వాటాదారులందరూ పెట్టుబడిదారులందరూ అందించిన మూలధనం మధ్య వ్యత్యాసాన్ని చూపించే ఒక లెక్క. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది కంపెనీకి వ్యతిరేకంగా ఉన్న అన్ని మూలధన దావాల మొత్తం మరియు debt ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ. ఇది ఇలా లెక్కించబడుతుంది:
MVA = V - K.
ఇక్కడ MVA అనేది సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువ జోడించబడినది, V అనేది సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ మరియు debt ణం (దాని సంస్థ విలువ) విలువతో సహా సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువ, మరియు K అనేది సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మూలధనం.
MVA ఆర్థిక విలువ జోడించిన (EVA) భావనతో దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉంది, ఇది EVA విలువల శ్రేణి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను (NPV) సూచిస్తుంది.
మార్కెట్ విలువ జోడించబడింది (MVA)
మార్కెట్ విలువ జోడించబడింది (MVA)
ఒక సంస్థ తన వాటాదారుల కోసం ఎలా పని చేస్తుందో చూడటానికి పెట్టుబడిదారులు హుడ్ కింద చూడాలనుకున్నప్పుడు, వారు మొదట MVA వైపు చూస్తారు. ఒక సంస్థ యొక్క MVA అనేది కాలక్రమేణా వాటాదారుల విలువను పెంచే సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది. అధిక MVA సమర్థవంతమైన నిర్వహణ మరియు బలమైన కార్యాచరణ సామర్థ్యాలకు సాక్ష్యం. తక్కువ MVA అంటే నిర్వహణ యొక్క చర్యల విలువ మరియు పెట్టుబడులు వాటాదారులచే అందించబడిన మూలధనం విలువ కంటే తక్కువ. ప్రతికూల MVA అంటే నిర్వహణ యొక్క చర్యలు మరియు పెట్టుబడులు వాటాదారులచే అందించబడిన మూలధన విలువను తగ్గించి, తిప్పికొట్టాయి.
కీ టేకావేస్
- MVA లు కంపెనీ నిర్వహణ యొక్క చర్యలు మరియు పెట్టుబడుల ద్వారా సృష్టించబడిన విలువ యొక్క ప్రాతినిధ్యాలు. నిర్వహణ యొక్క చర్యలు మరియు పెట్టుబడుల విలువ వాటాదారులు అందించే మూలధన విలువ కంటే తక్కువగా ఉందని అధిక MVA సాక్ష్యం, అయితే తక్కువ MVA అంటే దీనికి విరుద్ధం. స్టాక్ ధరలు సాధారణంగా పెరిగినప్పుడు బలమైన బుల్ మార్కెట్లలో నిర్వహణ పనితీరుకు MVA లను నమ్మదగిన సూచనగా పరిగణించకూడదు.
MVA వాటాదారుల విలువకు నిబద్ధతను ప్రతిబింబిస్తుంది
అధిక MVA ఉన్న కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే వారు సానుకూల రాబడిని పొందే అవకాశం ఉంది, కానీ వారికి బలమైన నాయకత్వం మరియు మంచి పాలన ఉన్న మంచి సూచన. సంస్థలో పెట్టుబడికి మించి మరియు పైన పెట్టుబడిదారుల కోసం నిర్వహణ సృష్టించిన సంపద మొత్తంగా MVA ని అర్థం చేసుకోవచ్చు. కాలక్రమేణా MVA ని కొనసాగించగల లేదా పెంచగల కంపెనీలు సాధారణంగా ఎక్కువ పెట్టుబడులను ఆకర్షిస్తాయి, ఇది MVA ని మెరుగుపరుస్తుంది. MVA వాస్తవానికి ఒక సంస్థ యొక్క పనితీరును తక్కువగా అర్థం చేసుకోవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది వాటాదారులకు చేసిన డివిడెండ్ మరియు స్టాక్ బైబ్యాక్ వంటి నగదు చెల్లింపులకు కారణం కాదు. స్టాక్ ధరలు సాధారణంగా పెరిగినప్పుడు బలమైన ఎద్దు మార్కెట్లలో నిర్వహణ పనితీరుకు MVA నమ్మదగిన సూచిక కాకపోవచ్చు.
MVA యొక్క ఉదాహరణలు
అధిక MVA ఉన్న కంపెనీలను పెట్టుబడి స్పెక్ట్రం అంతటా చూడవచ్చు.
గూగుల్ యొక్క మాతృమైన ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్., (GOOGL) అధిక వృద్ధి సామర్థ్యం కలిగిన ప్రపంచంలోనే అత్యంత విలువైన సంస్థలలో ఒకటి. దాని స్టాక్ మొదటి 10 సంవత్సరాల ఆపరేషన్లో 1, 293% తిరిగి ఇచ్చింది. ప్రారంభ సంవత్సరాల్లో దాని MVA లో ఎక్కువ భాగం దాని వాటాలపై మార్కెట్ ఉత్సాహానికి కారణమని చెప్పవచ్చు, అయితే గత ఐదేళ్ళలో కంపెనీ దానిని దాదాపు మూడు రెట్లు పెంచగలిగింది. ఆల్ఫాబెట్ యొక్క MVA 2011 లో 128.4 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 2015 డిసెంబర్లో 354.25 బిలియన్ డాలర్లకు, 2017 డిసెంబర్లో 606.17 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది.
స్పెక్ట్రం యొక్క మరొక చివరలో ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్, కోకాకోలా కంపెనీ (కో) లో అత్యంత స్థాపించబడిన సంస్థలలో ఒకటి. కోకాకోలా వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క ఇష్టమైన స్టాక్ హోల్డింగ్లలో ఒకటి, ఎందుకంటే దాని నిర్వహణ వాటాదారుల విలువను పెంచడంలో చాలా ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. 2017 సంవత్సరం చివరిలో, సంస్థ యొక్క MVA 158.52 బిలియన్ డాలర్లు, ఇది 2015 లో 150.4 బిలియన్ డాలర్లు మరియు 2011 లో 119.8 బిలియన్ డాలర్లు, మరియు వాటాదారులకు దాదాపు billion 6 బిలియన్ల డివిడెండ్ చెల్లింపులను కలిగి లేదు. 2016 నాటికి, కోకా కోలా గత 25 సంవత్సరాలుగా ప్రతి సంవత్సరం తన డివిడెండ్లను సంవత్సరానికి సగటున 8% పెంచింది.
