మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావం స్టాక్స్ కోసం హెచ్చరిక గుర్తు

పెట్టుబడిదారులు ప్రధాన ఎర్ర జెండాలుగా గుర్తించాల్సిన ముఖ్యమైన పదబంధాలు ఉన్నాయి. దురదృష్టవశాత్తు, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ మరియు లీగల్ బాయిలర్‌ప్లేట్‌లకు దాఖలు చేసిన వాటిలో, కంపెనీలు మార్కెట్‌పై వాటి ప్రభావాన్ని తగ్గించే ప్రయత్నంలో ఈ పదబంధాలను అస్పష్టం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. అదృష్టవశాత్తూ, కొన్ని ముఖ్య పదబంధాలను గుర్తించడం ద్వారా, పెట్టుబడి తప్పులను నివారించడంలో సహాయపడే కొన్ని ముఖ్యమైన సమాచారం గురించి సాధారణం పాఠకులు అప్రమత్తంగా ఉంటారు. ఈ ముఖ్య పదబంధాలలో ఒకటి "పదార్థ ప్రతికూల ప్రభావం."

ఇక్కడ మేము ఈ ప్రకటన యొక్క అర్థం ఏమిటో పరిశీలిస్తాము మరియు పెట్టుబడిదారులు దానిని ఎందుకు విస్మరించకూడదు.

మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావానికి పరిచయము

భౌతిక ప్రతికూల ప్రభావం సాధారణంగా లాభదాయకతలో తీవ్రమైన క్షీణతను సూచిస్తుంది లేదా సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలు లేదా ఆర్థిక స్థితి తీవ్రంగా రాజీపడే అవకాశం ఉంది. ఏదో తప్పు ఉందని పెట్టుబడిదారులకు ఇది స్పష్టమైన సంకేతం.

ఉదాహరణకు, ఇండస్ట్రియల్ బ్లోడార్ట్ ఇంక్. 25% వార్షిక అమ్మకాలను సూచించే ప్రధాన కస్టమర్‌ను కలిగి ఉందని అనుకుందాం. ఆ క్లయింట్ తన వ్యాపారాన్ని వేరే చోట తీసుకుంటే, ఈ నిర్ణయం బ్లోడార్ట్ అమ్మకాలు, లాభదాయకత మరియు వ్యాపారంలో ఉండగల సామర్థ్యంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. సంస్థ యొక్క మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావం ఈ క్రింది విధంగా చదవవచ్చు: "ఒక కస్టమర్ మా వార్షిక అమ్మకాలలో 25% కంటే ఎక్కువ వాటా కలిగి ఉంటాడు. ఈ నష్టం బ్లోడార్ట్ యొక్క లాభాలపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది మరియు కొనసాగుతున్న ఆందోళనగా ఉంటుంది."

లేదా, బ్లోడార్ట్ పని మూలధనానికి (అంటే జాబితా లేదా స్వీకరించదగిన ఖాతాలు) ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించే క్లిష్టమైన క్రెడిట్ రేఖను కలిగి ఉందని అనుకుందాం. క్రెడిట్ రేఖను పునరుద్ధరించడానికి బ్యాంక్ నిరాకరిస్తే, మరొక రుణదాతను కనుగొనడంలో ఇబ్బంది లేదా అసమర్థత బ్లోడార్ట్ యొక్క ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం మరియు సాధారణంగా పనిచేసే సామర్థ్యంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ఆచరణీయ వ్యాపారంగా కొనసాగండి.

సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలు (GAAP) ఒక భౌతిక ప్రతికూల సంఘటనగా నిర్వచించబడాలి మరియు బహిర్గతం చేయాలి. ఏదేమైనా, 1999 లో SEC చర్య మరియు కంపెనీల పరిశీలన పెరిగినప్పటికీ, చాలా మంది ఆదాయాలను నిర్వహించడానికి వారి స్వంత నిర్వచనాలను ఉపయోగిస్తున్నారు.

భౌతికత్వం: ఇది ముఖ్యమైతే, ఇది పదార్థం

ఆ సమాచారం బహిర్గతం చేయడం కంపెనీ స్టాక్ ధరపై ప్రభావం చూపుతుందని to హించడం సహేతుకమైనది అయితే సమాచారం యొక్క భాగం పదార్థం. కంపెనీలు మరియు వారి అకౌంటెంట్లు భౌతికత్వానికి వారి స్వంత నిర్వచనాలతో ముందుకు రావడం ద్వారా ఆదాయాలను నిర్వహించడానికి మార్గాలను కనుగొంటారు. ఇది సంఖ్యా పరిమితిని స్థాపించడం (చెప్పండి, 5%) మరియు ప్రవేశానికి దిగువకు వచ్చే ఏదైనా దిగువ శ్రేణిని ప్రభావితం చేయదని నిర్ణయించడం, అప్రధానమైనది మరియు అందువల్ల చర్చ అవసరం లేదు. కంపెనీలు, తమ తప్పులను దాచడానికి, వాటి సంఖ్యా పరిమితుల కంటే తక్కువగా ఉండటానికి ఒకదానికొకటి నికర అంశాలు. ఈ మోసానికి కారణం ఆదాయాల నిర్వహణ.

1998 లో, SEC WR గ్రేస్ & కోపై కేసును తీసుకువచ్చింది, 1991 నుండి 1995 వరకు కంపెనీ ఆదాయాన్ని సున్నితంగా చేయడానికి 60 మిలియన్ డాలర్ల "రిజర్వ్" అపరిపక్వ వస్తువులను ఉపయోగించింది-కంపెనీ ఆడిటర్ల పూర్తి పరిజ్ఞానంతో. ఈ రిజర్వ్ వినియోగం GAAP కి అనుగుణంగా లేదని SEC ఆరోపించింది. 1999 లో, WR గ్రేస్ ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించడాన్ని నిలిపివేయడానికి మరియు GAAP విద్యకు సంబంధించిన నిధికి million 1 మిలియన్ చెల్లించడానికి అంగీకరించారు.

దురదృష్టవశాత్తు, చాలా కంపెనీలు ఆదాయ లక్ష్యాలను చేధించడానికి నికర అపరిపక్వ వస్తువులను కొనసాగించాయి. నెట్టింగ్ ఆదాయ ప్రకటన యొక్క ఇతర ఆదాయ / వ్యయ రేఖలో జరుగుతుంది. నికరానికి ఉపయోగించే వస్తువులు పెట్టుబడులపై లాభాలు / నష్టాలు మరియు నిల్వలను పునర్నిర్మించడం.

1999 లో, SEC ఈ క్రింది నియమాలను ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా కంపెనీలు పదార్థ వస్తువులను దాచకుండా నిరోధించడానికి ప్రయత్నించింది:

• ఉద్దేశపూర్వక తప్పుడు వివరణ, అది అపరిపక్వమైన మొత్తాన్ని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, తప్పుదోవ పట్టించే ఉద్దేశం వల్ల పదార్థం. సంఖ్యా పరిమితులు మాత్రమే ఆమోదయోగ్యం కాదు. తప్పుగా పేర్కొనడం ఆదాయాలలో మార్పును దాచిపెడితే లేదా కీలకమైన వ్యాపార విభాగానికి సంబంధించినది అయితే నిర్వహణ కూడా గుణాత్మక విషయాలను తూచాలి. కంపెనీ వస్తువులను నికర చేయలేము. నెట్టింగ్ సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికను తప్పుగా అంచనా వేస్తుంది.

ముందస్తు హెచ్చరిక సిగ్నల్ కాదు

మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావం ముందస్తు హెచ్చరిక సిగ్నల్ కాదు, కానీ పరిస్థితి ఇప్పటికే చాలా చెడ్డ దశకు దిగజారిందని సంకేతం. సాధారణంగా, ఇది కాలక్రమేణా సంఘటనల సంచితం యొక్క ఫలితం, ఇది క్లిష్టమైన పరిమితిని దాటిన చోటికి సమ్మేళనం చేస్తుంది. కాలక్రమేణా సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ ఫలితాలను దగ్గరగా అనుసరించడం వలన సంభావ్య ప్రతికూల ప్రభావాలకు పెట్టుబడిదారులను అప్రమత్తం చేస్తుంది. ఈ రకమైన అవగాహనకు చాలా కృషి, సమయం మరియు అనుభవం అవసరం.

ఉదాహరణకు, బ్లోడార్ట్ యొక్క ఆర్ధిక పరిస్థితి దాని రుణ ఒప్పందాల డిఫాల్ట్గా ఉన్న చోటికి క్షీణించిందని అనుకోండి. ఇది భౌతిక ప్రతికూల సంఘటన ఎందుకంటే రుణాన్ని ఎలా పునర్నిర్మించాలో కంపెనీ మరియు బ్యాంక్ అంగీకరించలేకపోతే, రుణాన్ని వెంటనే తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఇది బ్లోడార్ట్‌ను వ్యాపారానికి దూరంగా చేస్తుంది.

బ్లోడార్ట్ మరియు దాని బ్యాంకర్లు రుణాలను పునర్నిర్మించి, కష్ట సమయాల్లో సంస్థను పొందే అవకాశం ఉంది. దీనికి విరుద్ధంగా, బ్యాంక్ సంబంధం నుండి నిష్క్రమించాలనుకుంటే, బ్లోడార్ట్ మరొక రుణదాతను కనుగొనవలసి ఉంది, ఇది సంస్థ యొక్క ఇటీవలి ఆపరేటింగ్ చరిత్ర లేదా ప్రస్తుత ప్రతికూల ఆర్థిక పరిస్థితుల కారణంగా చేయడం సులభం కాదు.

ఈ ot హాత్మక పరిస్థితిలో, పెట్టుబడిదారులు తమ సొంత రిస్క్ విరక్తి వెలుగులో ఈ స్టాక్‌ను సమీక్షించాలి. ఫలితం విజయవంతమైన రుణ పున ne చర్చకు అనుకూలంగా 60/40 కావచ్చు, మీరు అదనపు నష్టాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ఇష్టపడకపోవచ్చు. అలా అయితే, స్టాక్ అమ్మండి. ఏదేమైనా, మీరు కంపెనీని మరియు పరిశ్రమను నిశితంగా అధ్యయనం చేసి, దీర్ఘకాలికంగా స్టాక్‌ను సొంతం చేసుకోవడానికి కొన్ని బలమైన ప్రాథమిక కారణాలు ఉన్నాయని భావిస్తే, మీరు దానిపై వేలాడదీయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.

మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావ ప్రకటనలను ఎక్కడ కనుగొనాలి

ప్రభుత్వ నిబంధనలు కంపెనీలకు భౌతిక సంఘటనలను వెల్లడించాల్సిన అవసరం ఉంది. పదబంధ ప్రతికూల ప్రభావం క్రింది వాటిలో చూడవచ్చు:

• ఫుట్‌నోట్‌లుగా సూచించబడే ఆర్థిక నివేదికలకు సంబంధించిన గమనికలు, సంస్థ యొక్క 10-క్యూలు మరియు 10-కెలలో మరియు ఆడిటర్ అభిప్రాయంలో కనుగొనబడ్డాయి, ఇవి పదార్థం యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాన్ని కలిగించే సమస్యకు సంబంధించినవి. ఉదాహరణకు, ఖాతాల స్వీకరించదగినవి, లేదా కస్టమర్ ఏకాగ్రత మరియు దాని and ణం మరియు క్రెడిట్ సౌకర్యాలను చర్చించే బ్లోడార్ట్ యొక్క ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ నోట్స్‌లో మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావ ప్రకటన కనిపిస్తుంది. విడుదల ఫైనాన్సింగ్ సమస్యలతో వ్యవహరిస్తే లేదా కంపెనీ ఒక మెటీరియల్ ఈవెంట్‌ను ప్రకటిస్తుంటే పత్రికా ప్రకటనలలో మెటీరియల్ ప్రతికూల ప్రభావ పదబంధం ఉండవచ్చు. కంపెనీ వార్షిక నివేదికలో నిర్వహణ యొక్క చర్చ మరియు విశ్లేషణ (MD & A) పదార్థం యొక్క ప్రతికూల ప్రభావానికి కొంత సూచన కలిగి ఉండవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో ప్రతి వ్యాపార వివరాలను చర్చించడం కష్టం. అవసరమైన బహిర్గతం మరియు దుర్భరమైన రిపోర్టింగ్ భారం మధ్య సమతుల్యత అవసరం. కార్పొరేషన్లు ఓవర్ డిస్క్లోజర్ వైపు ఉండాలి ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు పారదర్శకతకు స్థిరమైన ఆదాయాల భ్రమ కంటే ఎక్కువ విలువ ఇస్తారు.