విషయ సూచిక
- ఆర్థిక కందకాలు
- మైక్రోసాఫ్ట్ వ్యాపారం
- మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క మోట్స్ బై సెగ్మెంట్
- మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క మోట్
ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద సంస్థలలో ఒకటైన మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (నాస్డాక్: ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి) పోటీ ప్రయోజనాన్ని ఎలా నిర్మించాలో పూర్తిగా అర్థం చేసుకుంటుంది. కొంతమంది ఈ ప్రయోజనాన్ని రక్షిత కందకం వలె పిలుస్తారు, ఇది ఇతర సంస్థలను దాని మార్కెట్ వాటాను తీసుకోకుండా చేస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థలు, నెట్‌వర్క్ ప్రభావం, బ్రాండ్ బలం, మేధో సంపత్తి మరియు నియంత్రణ ఇవన్నీ పోటీ కందకాలకు దోహదం చేస్తాయి. ఈ కారకాలు లేకుండా, పోల్చదగిన ఉత్పత్తులు మరియు సేవల నుండి పోటీ చివరికి ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌లను తగ్గిస్తుంది. చార్లీ ముంగెర్ లేదా వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క తత్వాలను అనుసరించే పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రయోజనం యొక్క స్థిరత్వం చాలా ముఖ్యమైనది.
విండోస్, ఆఫీస్ మరియు అజూర్ వంటి ప్రసిద్ధ ఉత్పత్తి సూట్‌లతో మైక్రోసాఫ్ట్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎలా పనిచేస్తుందో ఈ పోటీ ప్రయోజనాలు వివరిస్తాయి. నెట్‌వర్క్ ఎఫెక్ట్, ఎకానమీ ఆఫ్ స్కేల్ మరియు స్ట్రాంగ్ బ్రాండ్ అన్నీ మైక్రోసాఫ్ట్ అనుకూలంగా పనిచేస్తాయి, అయితే ఇది వేగవంతమైన రేట్ల వద్ద మారుతున్న అధిక పోటీ మార్కెట్లలో పనిచేస్తుంది. ఆఫీస్ మరియు క్లౌడ్ ఉత్పత్తుల యొక్క ఇటీవలి పోటీ విజయం ఆధారంగా మార్నింగ్‌స్టార్ మైక్రోసాఫ్ట్కు విస్తృత ఆర్థిక కందకాన్ని కేటాయిస్తుంది, అయితే మూలధనం యొక్క అవకాశ వ్యయాన్ని సమీపించే మార్జిన్లు మరియు లాభాలు కందకం నిలకడగా ఉండకపోవటానికి సమస్యాత్మకమైన సంకేతాలు.
కీ టేకావేస్
- మైక్రోసాఫ్ట్ వారెన్ బఫ్ఫెట్‌ను బలమైన కందకం అని పిలుస్తుంది: ప్రత్యర్థుల నుండి రక్షించే మరియు దాని పెద్ద లాభాలను ఎనేబుల్ చేసే పోటీ ప్రయోజనాలు. మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క మేధో సంపత్తి-ప్రత్యేకంగా, దాని పేటెంట్లు మరియు యాజమాన్య సాఫ్ట్‌వేర్ కోడ్-దాని కందకం యొక్క లోతుకు దోహదం చేస్తాయి. ఇంటి పేరు, మైక్రోసాఫ్ట్ బ్రాండ్ పేరు దాని కందకంలో ముఖ్యమైన భాగం.
ఆర్థిక కందకాలు
వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఒక ఆర్థిక కందకం యొక్క భావనను అభివృద్ధి చేయడానికి మరియు ప్రాచుర్యం పొందటానికి సహాయపడింది, ఇది స్థిరమైన పోటీ ప్రయోజనం అని నిర్వచించబడింది, ఇది భవిష్యత్ కోసం ఒక సంస్థకు ఆర్ధిక లాభాలను ఆర్జించడానికి అనుమతిస్తుంది. కందకం లేకుండా, పెట్టుబడి మూలధనం (ROIC) పై రాబడికి సమానంగా మారే వరకు మార్జిన్లు చివరికి క్షీణిస్తాయి. స్కేల్, నెట్‌వర్క్ ఎఫెక్ట్స్, మేధో సంపత్తి, బ్రాండ్ గుర్తింపు లేదా చట్టపరమైన ప్రత్యేకత ద్వారా కందకాలను ఏర్పాటు చేయవచ్చు. నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేసే స్థిరమైన కందకాలతో కంపెనీలను గుర్తించడం, భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను అంచనా వేయడం మరియు ఆ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ కంటే ధర తగ్గినప్పుడు స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం చుట్టూ బఫెట్ యొక్క వ్యూహం తిరుగుతుంది.
మైక్రోసాఫ్ట్ వ్యాపారం
మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క ఉత్పాదకత మరియు వ్యాపార ప్రక్రియ విభాగంలో వాణిజ్య మరియు వినియోగదారు వినియోగదారుల కోసం ఆఫీస్ మరియు ఆఫీస్ 365 లకు లైసెన్సింగ్ మరియు చందా రాబడి, అలాగే మైక్రోసాఫ్ట్ డైనమిక్స్ సూట్ ఉన్నాయి. ఉత్పాదకత మరియు వ్యాపారం అన్ని ఆదాయంలో నాలుగింట ఒక వంతు ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
ఇంటెలిజెంట్ క్లౌడ్ విభాగంలో పబ్లిక్, ప్రైవేట్ మరియు హైబ్రిడ్ సర్వర్ సమర్పణ మరియు సంబంధిత సేవలు ఉన్నాయి. ఇది స్థూల ఆదాయంలో మరో 25% తోడ్పడుతుంది. మరింత వ్యక్తిగత కంప్యూటింగ్ విభాగంలో విండోస్ OS లైసెన్సింగ్, పరికరాలు, గేమింగ్ మరియు శోధన ప్రకటనలు ఉన్నాయి మరియు ఇది ఇప్పుడు స్థూల ఆదాయంలో సగం వరకు ఉంది.
మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క మోట్స్ బై సెగ్మెంట్
ఉత్పాదకత అనువర్తన స్థలంలో ఆఫీసు సూట్ చాలా కాలం పాటు ఆధిపత్యం చెలాయించింది, అయితే క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్ యొక్క పెరుగుదల, ఓపెన్-సోర్స్ ప్రత్యామ్నాయాల ద్వారా ప్రతిరూపం మరియు పత్ర సహకారం మరియు భాగస్వామ్యం కోసం అంచనాలను మార్చడం ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (నాస్డాక్: GOOGL) ఆధిక్యాన్ని స్వాధీనం చేసుకోవడానికి సహాయపడింది. Google Apps తో ఖాళీలో. మైక్రోసాఫ్ట్ ఆఫీస్ 365 తన మార్కెట్ వాటాను 25% కి మూడు రెట్లు పెంచింది, ఇది మరింత సరళమైన ధర, మెరుగైన మద్దతు మరియు లెగసీ ఉత్పత్తులతో పరిచయంతో నడిచింది. కార్యాలయానికి బలమైన బ్రాండ్ మరియు నెట్‌వర్క్ ప్రభావం నుండి ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, ప్రత్యేకించి వ్యాపార కార్యకలాపాలలో సహకారం మరియు ఫైల్ భాగస్వామ్యం సర్వసాధారణం. ఏదేమైనా, మార్కెట్ వాటాలో అడవి హెచ్చుతగ్గులు గూగుల్ వంటి ఇతర ప్రధాన పోటీదారులతో పోలిస్తే సెగ్మెంట్-నిర్దిష్ట కందకం కొంత ఇరుకైనదని సూచిస్తుంది. కంపెనీ వ్యాప్త స్థాయిలో క్లౌడ్ సేవలు మరియు విండోస్‌తో కలిపి ఉంటే ఆఫీస్ సరఫరా వైపు ఆర్థిక వ్యవస్థలను పటిష్టం చేస్తుంది.
మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క క్లౌడ్ సర్వీసెస్ విభాగం ప్రపంచ మార్కెట్లో అనేక ముఖ్య ఆటగాళ్ళలో ఒకటి, అయితే నిల్వ మరియు సంబంధిత సేవలు ఎక్కువగా సరుకుగా ఉన్నాయి. అమెజాన్.కామ్ ఇంక్. (నాస్డాక్: AMZN) 31% వాటాతో పరిశ్రమలో ఆధిపత్యం చెలాయించింది, తరువాత 9% వాటాతో మైక్రోసాఫ్ట్, ఇంటర్నేషనల్ బిజినెస్ మెషీన్స్ కార్పొరేషన్ (NYSE: IBM), గూగుల్ మరియు సేల్స్ఫోర్స్.కామ్ ఇంక్. (NYSE: CRM). క్లౌడ్ సేవలు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థలకు దోహదం చేస్తాయి, అయితే ఈ అధిక పోటీ స్థలంలో సెగ్మెంట్-స్పెసిఫిక్ కందకాన్ని ఏర్పాటు చేయడం కష్టం.
విండోస్ యొక్క అన్ని వెర్షన్లను కలిపి, మైక్రోసాఫ్ట్ డెస్క్‌టాప్ ఆపరేటింగ్ సిస్టమ్ (ఓఎస్) మార్కెట్లో దాదాపు 90% వాటాను కలిగి ఉంది. ఇది బలమైన బ్రాండ్ గుర్తింపును కలిగి ఉంది మరియు వినియోగదారులు OS తో బాగా తెలుసు. ఇది చాలా కొత్త వ్యక్తిగత కంప్యూటర్లతో వస్తుంది, ఈ వర్గంలో దాని విస్తృత కందకాన్ని వివరిస్తుంది మరియు ప్రవేశిస్తుంది. ఏదేమైనా, విండోస్ మొబైల్ పరికరాలు మరియు టాబ్లెట్ల కోసం 1% కన్నా తక్కువ మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉంది మరియు మైక్రోసాఫ్ట్ తక్కువ ఆధిపత్యం ఉన్న కారకాలను రూపొందించడానికి వినియోగదారులు త్వరగా మారుతున్నారు. దాని కందకం యొక్క మన్నిక గురించి ఆందోళనలు ఉన్నాయి, కనీసం దాని ప్రస్తుత వెడల్పులో.
మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క మోట్
పోటీ కందకానికి పరిమాణాత్మక పరీక్షలు మార్జిన్ స్థిరత్వం మరియు పెట్టుబడి మూలధనం (ROIC) పై రాబడి, సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) తో పోలిస్తే. సెప్టెంబర్ 2019 తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క ROIC 92.39%, దాని WACC సుమారు 7.19%, మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం 6.2% మరియు మిశ్రమ ప్రభావవంతమైన వడ్డీ రేటు 2.71%. ఈ వ్యాప్తి సానుకూలంగా ఉంది, కానీ ఇరుకైనది మరియు స్థూల మార్జిన్ మరియు ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ తగ్గిపోవడంతో ఇది కాలక్రమేణా మరింత ఇరుకైనదిగా పెరిగింది. లాభాల మార్జిన్లు దశాబ్దాల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడంతో, మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క కందకం దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వాన్ని కలిగి ఉండకపోవచ్చు.
