MLP ETF వర్సెస్ MLP ETN: ఒక అవలోకనం
మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యం (MLP) ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ETF) మరియు MLP ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్ (ETN) మధ్య ప్రధాన వ్యత్యాసం ప్రతి ఆస్తి నుండి పంపిణీకి పన్ను పరిణామం. MLP ETF లు మరియు ETN లు రెండూ అంతర్లీన MLP సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- MLP ETF లు మరియు ETN లు రెండూ MLP సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి, కాని వాటి పంపిణీలకు భిన్నంగా పన్ను విధించబడుతుంది. MLP ETF లు MLP ETF ల కంటే అంతర్లీన సూచికను బాగా ట్రాక్ చేస్తాయి, ఎందుకంటే MLP ETF ఒక C- కార్ప్ వలె నిర్మించబడింది, ఇది డబుల్ టాక్సేషన్కు దారితీస్తుంది-కార్పొరేట్ స్థాయిలో చెల్లించే పన్నులు మరియు అందుకున్న డివిడెండ్లపై వ్యక్తి. ఒక MLP ETN అసురక్షిత అప్పుగా నిర్మించబడింది, అయితే పంపిణీలను పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంగా పరిగణిస్తారు. MLP లో నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు పన్ను ప్రయోజనాలు మెరుగ్గా ఉన్నప్పటికీ, MLP ETF లేదా MLP ETN ను ఉపయోగించడం వలన K-1 పన్ను ఫారమ్‌ను దాఖలు చేయకుండా ఉంటుంది మరియు ప్రతికూల పన్ను పరిణామాలు లేకుండా వాటిని వ్యక్తిగత విరమణ ఖాతాలలో (IRA) ఉంచవచ్చు.
MLP ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETF లు)
MLP ETF లు తరచుగా సి-కార్పొరేషన్లుగా నిర్మించబడతాయి. పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేయడానికి ముందు, కార్పొరేషన్లు కార్పొరేట్ ఆదాయపు పన్నును చెల్లిస్తాయి, ఇది ఇటిఎఫ్ పనితీరును తగ్గిస్తుంది. MLP ల యొక్క ప్రత్యేక ప్రయోజనాల్లో ఒకటి వారి పాస్-త్రూ టాక్సేషన్ నిర్మాణం, ఇక్కడ భాగస్వామ్య స్థాయిలో పన్నులు చెల్లించబడవు, తద్వారా డబుల్-టాక్సేషన్ సమస్యను నివారించవచ్చు. ఇటిఎఫ్ నిర్మాణం కోసం కార్పొరేట్ పన్నులు చెల్లించడం ద్వారా, ఈ ప్రయోజనం నిరాకరించబడుతుంది. దీని అర్థం MLP కి అంతర్లీన MLP ల పనితీరుకు వ్యతిరేకంగా గణనీయమైన ట్రాకింగ్ లోపం ఉంది.
MLP ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ETN లు)
MLP ETN ఒక బ్యాంక్ జారీ చేసిన అసురక్షిత అప్పుగా నిర్వహించబడుతుంది, ఇది MLP సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఇది కార్పొరేట్ పన్నుల చెల్లింపును నివారిస్తుంది మరియు మెరుగైన ట్రాకింగ్‌కు దారితీస్తుంది. ఈ నిర్మాణానికి లోపం ఏమిటంటే, పంపిణీలను పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంగా పరిగణిస్తారు, ఇది కొన్ని పన్ను పరిణామాలను కలిగి ఉంటుంది.
MLP పై యాజమాన్య ఆసక్తితో, పంపిణీలు అందుకున్న సమయంలో సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడవు. బదులుగా, ఈ పంపిణీలు పెట్టుబడి వ్యయ ప్రాతిపదికన తగ్గింపుగా పరిగణించబడతాయి. MLP పై ఆసక్తిని తెలియజేసే వరకు పంపిణీపై ఏదైనా పన్ను వాయిదా వేయబడుతుంది. MLP ల యొక్క గణనీయమైన తరుగుదల మరియు ఇతర పన్ను మినహాయింపుల కారణంగా, పంపిణీ చేయదగిన నగదు ప్రవాహం పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది సమర్థవంతమైన పన్ను వాయిదాను సృష్టిస్తుంది.
1987 లో MLP నిర్మాణాన్ని ఉపయోగించడంపై కాంగ్రెస్ విధించిన కొన్ని పరిమితుల కారణంగా చాలా మంది MLP లు ఇంధన రంగంలో ఉన్నాయి. ఈ MLP లు తరచుగా గ్యాస్ మరియు చమురు పైపులైన్లు మరియు నిల్వలలో పెద్ద మూలధన పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి సంవత్సర ప్రాతిపదికన తరుగుదలని గ్రహించాయి.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
MLP వడ్డీని హోల్డర్ యొక్క వారసులకు బదిలీ చేస్తే, MLP యూనిట్ల ఖర్చు ప్రాతిపదికన బదిలీ తేదీ నాటికి విలువకు సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ఇది గతంలో చేసిన మూలధన పంపిణీల ద్వారా తిరిగి వచ్చే పన్ను బాధ్యతను తొలగిస్తుంది. సరిగ్గా ఉపయోగించినట్లయితే ఇది బలమైన ఎస్టేట్ ప్లానింగ్ సాధనంగా ఉంటుంది మరియు ఇది ఇటిఎఫ్ లేదా ఇటిఎన్‌లో కాకుండా నేరుగా ఎమ్‌ఎల్‌పి స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నవారికి అందుబాటులో ఉండదు.
ఇటిఎఫ్ మరియు ఇటిఎన్ రెండూ పెట్టుబడిదారులకు కె -1 పన్ను ఫారమ్ దాఖలు చేయకుండా ఉండటానికి అనుమతిస్తాయి. MLP యొక్క పూర్తిగా యాజమాన్యం నుండి పొందిన పంపిణీలకు K-1 అవసరం. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు K-1 ని దాఖలు చేయడం క్లిష్టంగా ఉంది. పరిమిత భాగస్వాములు కాబట్టి యూనిథోల్డర్లు వ్యాపారంలో యజమానులుగా పరిగణించబడతారు.
అదనంగా, ప్రతికూల పన్ను పరిణామాలు లేకుండా MLP ETF లు మరియు ETN లు వ్యక్తిగత పదవీ విరమణ ఖాతాలలో (IRA లు) ఉంచవచ్చు. IRP MLP ల నుండి పంపిణీలను సంబంధం లేని వ్యాపార పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంగా నిర్వచిస్తుంది, MLP యూనిట్లు నేరుగా IRA లో ఉంచబడితే అది గ్రహించబడే సంవత్సరంలో చెల్లించాలి. ఇది MLP పంపిణీల యొక్క పన్ను-వాయిదా ప్రయోజనాలను రద్దు చేస్తుంది. అందువల్ల, వారి IRA లలో MLP పెట్టుబడులు కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ETF లు మరియు ETN లకు ప్రయోజనాలు ఉండవచ్చు.
